• 预计日本央行将再次维持利率不变。
• 日本央行可能暗示结束超宽松货币政策。
•  日本央行行长上田一夫表示，重点是“安静退出”。 

日本央行（BoJ）定于周五早些时候宣布其货币政策决定。日元 (JPY) 可能会出现广泛反应，不是因为该决定本身，而是因为任何可能暗示结束自 2016 年初以来实行的超宽松货币政策。在将利率降至-0.1之后2016年1月，央行于9月宣布收益率曲线控制（YCC），最初目标是将10年期国债收益率维持在0%左右。  

日本央行利率决定：9 月 22 日星期五市场须知

由于美元因美联储 (Fed) 最近的鹰派暂停而受到提振，美元/日元交投于 2023 年新高附近。正如广泛预期的那样，央行在 9 月会议上维持利率不变，但为再次加息敞开了大门，并暗示借贷成本可能会在更长时间内保持较高水平。美联储预测今年将再加息 25 个基点 (bps)，并在 2024 年降息 50 个基点，仅为此前预计明年降息的一半。 

尽管2年期国债收益率在美联储之后触及5.202%的多年高点，为2006年以来的最高水平，但在日本央行宣布消息之前，美元受到普遍乐观情绪的支撑。随后回落至目前的5.14% 。10 年期国债利率为 4.94%，收盘不变。 

8 月份全球通胀普遍高于预期，尽管英国消费者价格指数(CPI) 环比上涨 0.3%，高于预期的 0.7%，而年率则为 6.7%，低于之前的 6.8% %，低于预期的 7.1%。

周四，英国央行（BoE）在连续十四次加息后决定将基准利率维持在 5.25% 不变，这让市场人士感到意外。在通胀数据降温之际，金融市场在某种程度上预料到了这一决定。对进一步加息的押注有所减少，预计将再加息 25 个基点，但 11 月加息的可能性却从宣布前的 81% 降至宣布后的 64%。 

由于美联储引发并由英国央行加剧的悲观情绪在整个周四持续，   华尔街收盘下跌。

日本央行何时宣布利率决定？这将如何影响美元/日元？

人们普遍预计日本央行将在 9 月会议上再次将利率维持在-0.1%不变。预计 YCC 也不会发生变化，因为日本央行以其缓慢的机器而闻名。

由于日本通胀一年多以来一直超过日本央行 2% 的目标，政策制定者面临着改变方向和收紧货币政策的越来越大的压力。

不利的一面是，工资增长依然疲软，央行表示，提高工资是摆脱货币刺激的先决条件。日本 7 月平均现金收入同比增长 1.3%，较 6 月的 2.3% 有所放缓，但已连续第 19 个月增长。

随着通胀上升，央行对收益率曲线控制进行了改革，允许日本政府债券（JGB）10年期收益率在更宽的区间内波动。最重要的是，央行决定仅在 10 年期日本国债收益率超过 1.0% 时才进行干预。

令投资者感到困惑并可能给该公告带来噪音的是行长上田一夫的最新言论。上田在接受《读卖新闻》采访时表示，7月份的货币政策调整是“改变货币宽松措施的效果和副作用之间平衡的机制”。但他也补充说，重点将转向“安静退出”超宽松政策，以避免任何重大影响。  

然而，金融市场在面对这一事件时，对前瞻性指引发生相关变化的希望渺茫。德国商业银行经济学家在一份研究报告中表示，“日本央行行长似乎希望日元走强，但这并不是基于扩张性货币政策放缓的预期。”

上田的话引起了一些警惕。金融市场开始猜测潜在的转变，尽管不是今年。《日经新闻》报道称，“一月份结束负利率的决定似乎是一个更现实的情况，实际因素将实施推迟到二月份。日本央行届时将更新2023 财年至 2025 财年的经济和价格前景，为解释政策变化的基础提供材料。”

如果日本央行采取鹰派立场，美元/日元可能会暴跌。考虑到该货币对在 1 月份触底 127.21 后大幅升值，目前交易价格接近今年高点 148.45，跌幅可能较大。

FXStreet首席分析师Valeria Bednarik表示：“没有技术迹象表明美元/日元涨势已经结束。相反，该货币对可能在未来几周内继续升至 2022 年高点 151.93，特别是如果市场情绪持续低迷，从而提振对美元的需求。  

从技术角度来看，该货币对在日线图上看涨，其中 20 日简单移动平均线 (SMA) 领先，向上移动也看涨较长的移动平均线。20 日移动平均线目前位于 146.90 左右，如果日本央行意外发出鹰派信息，该水平可能是看跌目标。低于该区域，暴跌可能会持续至 146.05。”

贝德纳里克补充道：“请记住，最初的反应可能不会导致持久的趋势，特别是如果它的结果​​与当前的看涨趋势相反。此外，政府债券收益率的反应可以为尘埃落定后的预期提供线索。”

信息来源：FXStreet

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