【内容摘要】由于利率前景的不确定性持续存在,金价横盘整理。
美联储维持利率不变,但为进一步收紧政策留有余地。
与其他七国集团经济体不同,美国凭借强劲的劳动力市场和乐观的消费者支出而保持弹性。
周三美联储(Fed)宣布货币政策后,投资者对利率峰值仍不确定,金价(XAU/USD)难以找到方向。由于美国经济的韧性,贵金属的上行空间受到限制,周四贵金属交投于区间内,这使得人们对美联储再次加息的预期依然存在。不利的一面是,由于核心通胀持续下降,黄金看起来也得到了很好的支撑。
尽管美国经济在劳动力需求、工资增长、服务业活动和消费者支出方面保持强劲,但该国的制造业仍然是一个主要问题。美国工厂活动长期以来一直在收缩,不能排除进一步的压力,因为企业旨在通过降低库存储备来控制成本,以避免更高的营运资金需求。
每日文摘市场动向:黄金价格在标准普尔全球采购经理人指数之前波动
- 金价反弹至 1,925.00 美元附近,因投资者预期央行将在更长时间内维持较高利率,从而看到全球经济面临的痛苦。
- 尽管美元和国债收益率坚挺,但由于美联储(Fed)预计将在今年剩余时间内维持利率不变,贵金属仍试图复苏。
- 根据 CME Fedwatch 工具,交易员预计 11 月货币政策会议上利率保持稳定在 5.25%-5.50% 的可能性为 71%。
- 然而,美联储政策制定者对利率前景持鹰派态度,暗示将再次加息25个基点,这将推动利率至5.50%-5.75%。
- 由于核心通胀持续下降,且近期汽油价格上涨对整体通胀压力的影响可能有限,美联储政策制定者可能会继续倾向于稳定的货币政策。
- 尽管美联储加息正在缓解通胀压力,但投资者将注意力转向经济数据,这将为即将举行的货币政策会议奠定基础。
- 美国的经济状况,特别是稳定的就业和工资增长以及乐观的消费支出,可能会使通胀率长期难以超过 2% 的预期水平。
- 美国银行(BofA)对美国经济前景持乐观态度,消费支出势头强劲,降低了经济衰退的可能性。
- 在周三的货币政策公告中,美联储政策制定者表示,美国经济正在承受更高的借贷成本。
- 美联储政策制定者有兴趣在更长时间内将利率保持在足够高的水平,以降低通胀。根据他们的预测,明年基准利率将保持在 5% 以上,到 2025 年底将接近 4%。美联储成员预计通胀将在 2026 年得到控制,但利率预计将远高于大流行前的水平。
- 由于较长时期内的较高利率可能会削弱经济增长,美国股市可能面临压力。
- 由于投资者等待将于格林威治标准时间 13:15 公布的 9 月份标准普尔全球制造业和服务业 PMI 初值,美元指数 (DXY) 的上行空间仍然受到限制。
- 制造业 PMI 预计将从 8 月份的 47.9 小幅改善至 48.0。追踪占美国经济三分之二的行业的服务业 PMI 预计将从 8 月份的 50.5 升至 50.6。
- 美国制造业采购经理人指数(PMI)已连续数月低于50,表明该国工厂活动长期处于收缩状态,因为企业正在努力通过控制库存成本来提高效率。由于需求前景黯淡,生产商的产能较低。
- 由于其他七国集团经济体因无法吸收限制性利率政策的影响而面临经济放缓的风险,美元可能会继续享有更高的吸引力。
技术分析:金价瞄准 1,930 美元
金价回调至 1,915.00 美元附近后反弹。该贵金属周四交投于 1,925.00 美元左右的区间内。由于利率峰值的不确定性,整体趋势呈横盘整理。贵金属一直在 200 日指数移动平均线 (EMA) 1,910.00 美元附近获得支撑,但由于投资者利用回调作为卖出机会,因此面临进一步下行的风险。
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