周四(7月25日)亚市盘中,现货黄金价格窄幅整理,最新交投于1423美元/盎司附近。投资者当前正在等待今晚的欧洲央行利率决议提供更多指引。此前金价周三上涨,结束连续三个交易日下跌的势头,因市场预期美联储和其他主要央行将采取鸽派的货币政策,而银价则飙升至逾一年高点。
周三公布的德国和法国经济数据表现不佳,这使得欧元承压,美元一度受到提振。但美国随后公布的Markit制造业PMI和新屋销售数据意外不及预期,暗示第三季度经济开局疲软,且美国3年期和10年期国债收益率倒挂,再引发衰退担忧,这使得美元重新展开跌势。
“(金价上涨)在很大程度上与美联储降息的预期有关。如果降息,持有黄金的机会成本将下降,我们将看到更多资金流入黄金,”Natixis分析师Bernard Dahdah说。
投资者预期美联储将在7月30-31日政策会议上降息。期货市场仍然消化美联储肯定将降息25个基点,降息50个基点的可能性为18%。
当然,就日内而言,更为迫在眉睫的或许当属欧洲央行利率决议。北京时间周四19:45,欧洲央行将公布利率决议;北京时间周四20:30,欧洲央行行长德拉基将召开新闻发布会。在下周美联储决议大概率降息之际,欧洲央行本周会否抢先动手,无疑正备受瞩目。
彭博社指出,在德拉基发表具有里程碑意义的“不惜一切代价”演讲七周年前夕,面对从美国保护主义到英国脱欧在内的诸多风险,欧洲央行的决策者们将就如何应对经济放缓做出决断。大多数分析师预测,管委会将调整政策措辞,让市场为9月下调存款利率做好准备。
但如果决定采取行动,那么欧洲央行将加入全球宽松大潮的阵营,从南非到印度再到澳大利亚的各地央行都在放松政策。美联储预计也将在下周降息。
分析人士指出,若周四欧洲央行释放强烈鸽派信号、甚至是意外降息,势将进一步打击欧元,从而间接提振美元、施压黄金。
国外经纪商Forex-trend首席技术策略师Anton Kolhanov表示,假如金价突破1429美元/盎司阻力位,那么上升趋势将很快开始,随后金价料进一步攀升至1446.50美元/盎司阻力位。
另一方面,Kolhanov指出,倘若金价跌破1415.50美元/盎司支撑水平,那么金价可能会继续下跌,料触及支撑水平1405美元/盎司和1398美元/盎司。
值得一提的是,尽管过去几个交易日黄金涨跌不一,但金银比却依然在持续回落,这无疑显示出贵金属市场的“白银热”仍在延续。
银价上涨1.2%,至每盎司16.60美元。盘中稍早触及16.64美元,为逾一年来最高。目前,金银比已连续八个交易日出现下跌。
“白银名副其实表现反复……散户和机构投资者正在关注白银ETF,表明白银再度有需求,”Quantitative Commodity Research分析师Peter Fertig表示。路透追踪的白银ETF持银量已升至6.662亿盎司的纪录高位。
Technical Traders Ltd.的创始人Chris Vermeulen指出,从历史上看,当黄金与白银比率达到极端水平后,贵金属开始上涨。金银比向正常水平的回归是重新评估白银价格相对黄金价格的过程,这通常更意味着,随着金价走高,白银将加速上行。
Vermeulen之前的分析显示,金价在下一次破位上行后,将会升至1650-1700美元上方的水平。金银比每下降5.0点,白银价格应当会相对黄金价格上涨6.5%-7.5%。Vermeulen认为,未来6个多月白银将比黄金更强劲上涨,黄金/白银/美元比率应当会继续走高,黄金和白银的上行潜力极大。
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