罗素2000，Nasdaq 100，欧元/美元、英镑/美元和美元/加元讨论要点：

Reddit 散户的目标股所带来的极端波动性持续在减弱，这大大减少了第二波猛潮的希望。

对小盘股的兴趣还在持续，正如罗素2000指数比S&P 500甚至Nasdaq 100指数表现好的情况所示。不过情绪并不均衡。

美元已经突破了阻力；美元/日元已经连续七天上涨；欧元/美元已经明显突破了头肩形形态。今日美国非农数据会加速英镑/美元和美元/加元突破吗？
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风险偏好程度可能改变但风险偏好仍占上风

被严重做空的股票是Reddit上的散户群和对冲基金过去两周来的对战焦点对象，目前围绕散户们在被严重做空的股票上掀起第二波猛潮的希望似乎已经大大减弱。但是，这一特殊被细分的投机偏好的潜力受到抑制并不意味着情绪（往夸张点说）被降级为缺乏活力。在GameStop和AMC院线的股价延续具有象征性的回落跌势以及相应的成交量受抑之际，美股S&P 500还是创下了历史记录新高。笔者觉得必须着重指出的是，市场并不是没可能会在这些不走寻常路的股票上再掀起一波迅猛强烈的暴涨行情。但是，在最近惨不忍睹的暴跌行情中，继续持有这些股票的多头头寸的人兴趣大减，这非常不可能会激起新一轮大涨行情。这个靠社交媒体维系聚集起来的群体不大可能搞到和1月下半月的成交量所筹到的同等规模的资本。或许对冲基金的关注点可能会切换到别处，不过这不大可能会成为本周最后一个交易日及之后风险偏好的焦点。

GameStop股价、成交量、现价跟20日移动均线之间的差距图表（日图）



和我们在主流财经媒体上所见、获得诸多关注的精选股票相比，我们实际上看到了一些坚定的投资者于周四交易时段回归到了市场中的象征性主权者当中。S&P 500周四上涨了1.1%，且收盘创下历史记录高位。而以科技股为主的Nasdaq 100在上涨了1.2%之后也录得了类似的高点。虽然官方措辞从标题来看还不错，但看起来这两个指数还没有真正突破拥挤的高点。这或许是对散户投机空间还留有余地的一种认同，小盘股股指罗素2000取得突破进展就更令人信服。该股指大涨2%，且似乎更显著地创下了新高点。重申一次，领先的并不总是那些大众代表。周四，全球股市收获到的关注并不是很热烈。新兴市场和高收益率固定收益指标进一步凸显出市场情绪正在挣扎。一些套利交易和原油（增长型兼具投机性）则是例外，但这并不一定能说明整体市场情绪的潜在情况。

罗素2000以及罗素2000/Nasdaq 100比值走势图（日图）





美元突破上涨，美国非农数据在即

在“逐险”倾向温和的背景下，一个令人印象深刻的进展是美元这个经常被诟病为全球宏观市场上的顶级避险货币的走势变化。美元贸易加权指数DXY昨日美盘收于91.50水平，这是美元2014年至今的价格区间的50%斐波位和2008年至今的交易区间的38.2%斐波位所在。这些都是一些值得关注的技术水平，但它们被甩下不大可能会让突破变成可持续的趋势。如果对美元所出现的走势没有根深蒂固的信念，那么可以考虑一下犹豫不决对欧元/美元意味着什么；该货币对正在过去六个月来的交易区间的中部位置挣扎，100日移动均线也恰好交于此处。

欧元/美元价格以及100日移动均线（日图）



另一方面如果美元真的继续突破，则这个全球流动性最强的货币将会成为“后市”关注焦点。突破前述二重阻力关口将增强其自身的投机吸引力，不过这可能不比我们在美元/日元走势图上看到的那么令人印象深刻。虽然美元/日元后续的图表走势并没有达到同等规模，但该货币对实现七日连涨（周三速度明显放缓后又再次拉升）就统计层面来讲比较引人注目，后来的上涨也更令人印象深刻。

美元/日元价格以及50日移动均线以及连续（涨/跌）蜡烛线统计（日图）



如果要挖掘接下来能增加该货币对续涨蜡烛线数目或者让价格突破重要技术边界的动机，那么市场可能会在全球金融市场中最有公认度的数据中找到：美国非农就业数据预计将增长5万，失业率预计将持稳在6.7%。这给数据留下了好于预期的明显空间，不过下降的话可能导致美国这个最受欢迎经济体的吸引力难以资本化。也就是说，如果数据令人失望则很可能会带来巨大的市场影响，进而可能拉低一些投机性指标；反之亦然。

美国非农就业人数变化以及失业率（月度数据）




美元货币对仍在等待突破线索


当要在有煽动性的事件风险中寻找可能激起更大技术面突破的美元货币对时，笔者会照那些基本面有另外的变化以及技术面还在形成压力的货币对。依据这一标准，英镑/美元值得关注。如果该货币对没有意外走高，则其可能会持稳一路下破1.3600/1.3635。周四早盘的持续下滑并没有加重市场情绪，但它却是表明了信念走向。然而，英国央行传递出来的关于其将避免负利率（至少是在未来六个月内）的政策声明让英镑/美元松了一口气。笔者认为英镑/美元的走势真切地反映了在温和的后续行动中会看到什么情况，不过欧元/英镑和英镑/日元其各自的趋势似乎有更多可期之处。

英镑/美元价格、50日移动均线、20日ATR（日图）



不过，如果我们想把既定事件风险的全部潜力都攒在一起的话，那么笔者会关注美元/加元。从图表上看，持续数月的趋势线阻力（高于1.2850）以及拥挤的底部（接近1.2750）提供了明显有限的价格区间。叠加今日美国和加拿大都将公布就业报告的双重影响，该货币对有很大的突破潜力。这两个值得关注的数据并不一定会跟基本市场的总体方向一致。在市场走势方面它们还可能会相互抵消，或者完全符合市场预期（可能就无法引爆技术面突破）。（John Kicklighter撰，Linda译）

美元/加元价格、100日移动均线、COT净投机持仓（日图）

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