周四(5月27日),美国方面公布的数据表现好坏不一:
美国第一季度实际GDP年化季率修正值录得6.4%,略低于预期的6.5%,与初值保持一致;
美国4月耐用品订单月率意外下滑1.3%,创2020年4月以来新低,预期0.7%,前值0.8%;
美国至5月22日当周初请失业金人数录得40.6万人,为连续五周下降,且创下2020年3月14日当周以来最低;
美国第一季度PCE物价指数年化季率修正值录得3.7%,高于前值的3.5%。
上述数据公布后,美元指数陷入震荡状态,基本维持在89.90~90.10区间整理,尽管当日有两位高官发表了较为鹰派的言论。
前任美联储主席、现任美国财长耶伦就通胀、利率等问题发表了相关言论。
关于通胀
耶伦表示,必须密切关注当前的通胀形势,不希望出现持续通胀;预计高通胀将会持续到年底,若高通胀长期持续,有工具使其回调;现阶段的通胀只是暂时性的;不相信拜登的支出计划会导致通货膨胀;最近几个月的通货膨胀与供应短缺还有经济瓶颈有关;控制通胀的核心责任在美联储;
关于利率
耶伦表示,现在的利率非常低,大多数经济学家认为低利率将持续;认为未来10年,美国债务的利息负担将是非常可控的;以目前的利率计算,联邦债务的实际利息成本是负的;随着我们慢慢回到疫情前的充分就业阶段,利率高于目前的最低水平是合适的;拜登总统的预算假设的情况是,随着时间推移,利率恢复到较低的相对更为正常的水平;大多数市场参与者预期利率最终会上调。
另外,达拉斯联储主席卡普兰重申应尽早开始谈论缩减资产购买,并称目前经济处于复苏中,将继续朝着美联储的目标前进。
笔者认为,在美联储释放更清晰的收紧倾向之前,美元恐难以实质性地扭转近期的劣势。
逆回购规模创历史新高,美联储如何选择?
当地时间周四(5月27日),数据显示,50个对手方在美联储的固定利率逆回购操作中接纳了4853亿美元,创下历史最大的交易量。2015年12月31日,该逆回购规模曾创下4746亿美元的历史纪录,同月,美联储宣布加息。
笔者认为,创纪录的逆回购规模,表明当前流动性已处于过剩状态。这可能会刺激美联储不得不更快地讨论缩减购债。不过,也有观点认为,逆回购只是美联储用来引导短期利率的工具之一,持续通胀和加息前景才被看作是缩债讨论的主要动力。
但在市场对创纪录的逆回购规模进一步解读之前,一个重要的通胀指标不容忽略。
北京时间周五(5月28日)20:30,美国4月核心个人消费支出(PCE)物价指数年率、美国4月个人支出月率等数据将发布。
其中,PCE指标是美联储极为关注的通胀指标。市场预计美国4月核心PCE物价指数年率为2.9%,远高于前值的1.8%;预计美国4月核心PCR物价指数月率为0.6%,前值为0.4%。若美国4月PCE物价指数表现强劲,则可能令美联储讨论缩减购债的日程加快,从而为美元提供更多的支持;反之,将打压美元。
美元指数技术分析:若涨破此压力,涨势有望加速
美元指数的日线图显示,3月31日,价格触及93.44(X点)后持续下挫,至5月25日最低跌至89.54(A点)后反弹,目前企稳90关口。
上方阻力在X点以来的下行趋势线(当前切入位在90.12附近),若有效涨破,则有望进一步向91关口(0.382XA附近)靠拢。若继续维持在此趋势线下方,则整体看跌思路不改。
下方支撑在89.50附近,一旦失守,恐进一步下行测试前低89.21。(Jack 撰写)
资讯来源:DailyFX财经网
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