—头条关注—

1、欧洲大国突对中国放"冷箭"！就在周四晚上，外围突然传来不利消息。据彭博社报道，德国正在讨论限制向中国出口用于制造半导体的化学品的数量。报道称，德国总理朔尔茨政府的会谈将严格限制化学品，从而影响中国制造先进半导体的能力。那么，这个影响究竟有多大呢？分析认为，巴斯夫和默克公司可能会受到冲击。因为这两家公司都供应用于制造处理器的化学品。当然，中国产业链上的公司也是风险与机遇并存。一方面是德国方面的限制可能会引发供应链的不稳定风险；二是有国产替代的机会，特别是液冷供应等。（券商中国）

2、A股2022年度成绩单全貌已大致呈现。Wind统计数据显示，已披露年度业绩的4503家公司合计实现总营收64.4万亿元，按可比口径计同比增长近9%；合计净利润5.2万亿元，同比增长约4%。2022年，面对多重压力，A股整体业绩增速虽相对2021年有所放缓，但仍守住了“稳健增长”的基本盘，彰显了上市公司作为经济高质量发展生力军的担当。截至目前，已有3743家A股公司2022年全年实现盈利，占比约达已披露公司数量的83%。其中，2197家公司业绩较2021年增长，占比近五成。（证券时报）

3、美国媒体关于“拜登政府将限制对华投资”的密集性报道引起了中国商务部的关注。在4月27日下午举行的例行记者会上，商务部新闻发言人束珏婷对媒体的相关提问进行回应时表示：如果报道属实，中方将坚决反对。（环球网）

—宏观要闻—

1、银保监会：2023年加力提升小微企业金融服务质量。银保监会发布《关于2023年加力提升小微企业金融服务质量的通知》，聚焦重点领域小微企业需求，要求银行保险机构加强精准支持。2023年贷款利率总体保持平稳，推动小微企业综合融资成本逐步降低。严禁为挪用于非生产经营用途的贷款办理续贷，不得用续贷掩盖信用风险。（银保监会网站）

2、国有企业营业总收入197630.6亿元，同比增长6.4%。1-3月，全国国有及国有控股企业经济运行持续向好，主要效益指标保持增长。国有企业营业总收入197630.6亿元，同比增长6.4%。国有企业利润总额11247.1亿元，同比增长12.4%。国有企业应交税费15934.0亿元，同比增长2.3%。3月末，国有企业资产负债率64.7%，上升0.3个百分点。（财政部）

3、1—3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额15167.4亿元，同比下降21.4%。规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额5892.4亿元，同比下降16.9%；股份制企业实现利润总额11290.3亿元，下降20.6%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额3318.1亿元，下降24.9%；私营企业实现利润总额3894.1亿元，下降23.0%。（统计局）

4、超70家“中特估”公司去年营收近24万亿。A股中国特色估值体系概念公司去年及今年一季度成绩单揭盅临近尾声。截至记者发稿，超70家“中特估”概念公司披露了去年年报，营收合计突破23.9万亿元，净利润超2万亿元。30余家披露了今年一季报，整体表现稳中有增，营收和净利润分别为2.1万亿元和1221亿元。中央企业强化聚焦稳增长促发展，为经济高质量发展提供强劲动能。（证券时报）

5、“欧佩克+”减产倒计时，中国能源供给如何摆脱新变数。“欧佩克+”多个产油国4月初宣布，自5月起至2023年底自愿削减产量。再过几天，该行动就将实施。此举给全球石油市场运行带来新的变数：一方面，“欧佩克+”产油国或将频繁使用减产手段将油价维持在相对高位；另一方面，原油影响多个下游产业，会对全球经济复苏造成影响。在专家看来，中国有必要加快能源自给步伐，尽快推出成品油期货。（上海证券报）

6、阿根廷经济部长马萨召开新闻发布会，宣布阿根廷将停止使用美元来支付从中国进口的商品，转而使用人民币结算。马萨表示，与不同企业达成协议后，阿根廷将于本月使用人民币支付价值相当于大约10.4亿美元的中国进口商品。

7、美国一季度实际GDP年化环比初值上升1.1%，远不及市场预期值2%，前值为2.6%。个人消费支出增长3.7%，低于预期值4%，前值为1%。核心PCE物价指数环比升幅反弹至4.9%，高于预期值4.7%，前值为4.4%。另外，美国至4月22日当周初请失业金人数由前值24.6万下降至23万人，预期为24.8万人。分析人士认为，物价高于预期，经济增速远逊预期，美国已经趋向滞胀模式，这显然是过去三年滥发货币的结果。若消费需求如预期降温，美国经济衰退将于今年下半年或稍晚时间出现，届时美联储将很可能放宽政策或转变立场。（wind）

—行业观察—

1、商务部：进一步支持汽车企业建立和完善国际营销服务体系，培育汽车出口优势。商务部新闻发言人束珏婷表示，商务部将积极优化贸易环境，畅通企业稳订单拓市场的频道，推动其他国家畅通我商务人员申办签证渠道，支持外贸企业人员利用APEC（亚太经合组织）商务旅行卡赴相关经济体开展动态对接，发布相关国别贸易指南，进一步支持汽车企业建立和完善国际营销服务体系，培育汽车出口优势。

2、商务部回应美要求韩企禁止填补美在华芯片市场份额缺口表示，近期相关国家芯片产供链企业营收和利润大幅缩减，美方强推“脱钩断链”是重要原因。美方做法是典型的科技霸凌，严重干扰企业间正常经贸往来，破坏市场规则和国际经贸秩序，威胁全球产业链供应链安全稳定，中方对此坚决反对。

3、中国有色金属工业协会硅业分会：降价清库存，本周硅片价格阶段性下行。中国有色金属工业协会硅业分会发布单晶硅片周评。本周硅片价格阶段性下行。M10单晶硅片（182 mm /150μm）价格区间在6.2-6.4元/片，成交均价降至6.28元/片，周环比降幅为2.03%；G12单晶硅片（210 mm/150μm）价格区间在8.0-8.02元/片，成交均价降至8.0元/片，周环比降幅为0.62%。

4、据首届电力行业科技创新大会消息，截至3月底，我国发电装机容量达26.2亿千瓦，位居世界第一。其中，非化石能源发电装机容量13.3亿千瓦，同比增长15.9%，占总装机容量比重首次超过50%，达50.5%。

5、据国家能源局，一季度，全国可再生能源新增装机4740万千瓦，同比增长86.5%，占新增装机的80.3%。其中，常规水电新增并网121万千瓦，抽水蓄能150万千瓦，风电新增并网1040万千瓦，光伏发电新增并网3366万千瓦（同比增长154.8%）。

6、近日，杭州、合肥、上海、广州等热点城市集中土拍“火热”的现象引起市场关注。值得注意的是，这种“火热”多是核心城市核心地块，非核心地块仍有底价成交或流拍的现象。由此可见，各城市之间乃至城市中的区域市场分化仍在延续，并未出现“一哄而上”的现象，房地产市场回暖正在路上。

7、家电业悄然复苏。4月27日，2023年中国家电及消费电子博览会在上海开幕。家电领域创新成果将集中释放，并引领家电与消费电子产业发展方向和消费趋势。家电市场一季度的零售额约为1554亿元，同比下滑3.5%，但是下滑主要集中于1月份，下滑幅度为23.9%，2月份和3月份则分别同比增长28.1%和0.8%。

8、三部门联合印发《深入推进IPv6规模部署和应用2023年工作安排》。《工作安排》明确了2023年工作目标：到2023年末，IPv6活跃用户数达到7.5亿，物联网IPv6连接数达到3亿，固定网络IPv6流量占比达到15%，移动网络IPv6流量占比达到55%。

9、中国智能手机市场2023开年依旧低迷。国际数据公司IDC最新数据显示，一季度，中国智能手机市场出货量约6544万台，同比下降11.8%。其中OPPO以19.6%的市场份额排名第一，苹果、vivo、荣耀、小米分别以17.6%、17.3%、16%、13%的市场份额位列第二至第五名。

—数据揭秘—

1、融资融券：4月26日，全市场融资融券余额为16247.63亿元，较前一交易日减少50.97亿元。其中，融资余额为15321.27亿元，较前一交易日减少48.50亿元；融券余额为926.35亿元，较前一交易日减少2.48亿元。金证股份、科大讯飞、阳光电源融资净买入额位列前三，分别获净买入3.00亿元、2.03亿元、1.84亿元。华友钴业、中公教育、南微医学融券净卖出额位列前三，分别遭净卖出2.13亿元、0.70亿元、0.61亿元。

2、北向资金：北向资金昨日成交额为1419.48亿元，成交净卖出1.66亿元。其中，沪股通净卖出5.14亿元，深股通净买入3.48亿元。活跃个股方面，北向资金昨日净买入较多的有中国平安、赣锋锂业、顺丰控股、工业富联、金山办公，净买入金额分别为5.05亿元、5.05亿元、4.31亿元、3.87亿元、3.17亿元。北向资金净卖出较多的有招商银行、东方财富、中国太保、紫金矿业、立讯精密，净卖出金额分别为8.88亿元、8.48亿元、3.13亿元、3.09亿元、1.69亿元。

3、龙虎榜：昨日机构席位资金合计净买入约3.47亿元。其中，净买入的个股24只，净卖出的个股18只。机构净买入最多的股票是福昕软件，净买入金额约1.59亿元；机构净买入居前的还有杭可科技、重药控股、联特科技、吉宏股份、中石科技等股。机构净卖出最多的股票是上海电影，净卖出金额约1.05亿元；机构净卖出居前的还有家家悦、浙数文化、中国出版等股。

—公司要闻—

1、比亚迪股份：一季度净利41.3亿元 同比增410.89%。

2、万达电影：一季度净利3.16亿元，同比增601.57%。

3、海航控股：控股子公司乌鲁木齐航空拟向中国商飞购买30架C919飞机。

4、山子股份：新能源汽车混合动力变速器DT2项目量产。

5、南极电商：拟收购义乌首诺电子商务有限公司100%股权。

6、牧原股份：2022年归母净利同比增92.16%，拟10派7.36元。

7、融捷股份：拟投建锂离子电池正极材料制造及研发基地项目。

8、福昕软件：公司海外版云产品PDF Editor Cloud已集成AIGC技术。

9、汉钟精机：拟不超6020万元收购浙江科恩特14%股权。

10、万华化学：自5月开始下调中国地区聚合MDI挂牌价。

11、山西汾酒：2022年净利同比增52.36%，拟10派33.2元。

12、隆基绿能：一季度净利润同比增长36.55%。

13、江苏银行：一季度净利同比增24.83%。

14、唐山港：一季度净利同比增30.88%。

15、海油工程：一季度净利4.48亿元，同比增279.56%。

16、东方证券：一季度净利同比增525.67%。

17、中国中免：一季度净利润23亿元，同比下降10.25%。

—全球市场—

1、美国股市：科技巨头集体爆发，标普500指数创年初以来最大单日涨幅。随着微软、Meta等科技巨头携手交出亮眼财报，标普500指数大涨近2%。根据统计，这也是今年1月6日以来的最大涨幅。此外，尽管盘前公布的美国一季度GDP数据显著弱于预期，但对股市的影响相对有限。在更高利率和信贷收紧的影响下，美国经济最终更有可能走向一场“温和”的衰退。中概股也多数走强，纳斯达克中国金龙指数涨1.7%。

2、港股：港股三大指数窄幅震荡。大市成交970.88亿港元，南向资金净买入8018万港元。内资保险、中字头爆发，中国平安大涨9%领涨蓝筹；半导体、新能源汽车疲弱。中国台湾加权指数收盘涨0.24%。

3、国际原油及黄金：国际油价全线上涨，国际贵金属期货普遍收涨。

4、国内期货：国内商品期货夜盘收盘，能源化工品普遍线下跌，LPG、燃油、甲醇跌近2%。黑色系全线下跌，焦煤跌3.89%，焦炭跌2.16%。农产品多数下跌，豆一跌1.54%，棕榈油、玉米淀粉、玉米跌、豆油跌超1%，菜粕涨1.54%。基本金属涨跌不一，沪镍涨1.21%，不锈钢涨0.33%，沪铜涨0.25%，沪锡涨0.06%，沪锌跌0.02%，沪铅跌0.2%，沪铝跌0.57%。

5、LME期货：伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.48%报8593.5美元/吨，LME期锌涨0.08%报2647美元/吨，LME期镍涨2.11%报24145美元/吨，LME期铝跌0.04%报2326美元/吨，LME期锡跌0.17%报25710美元/吨，LME期铅涨0.24%报2110美元/吨。

6、人民币汇率：周四在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9231，较上一交易日跌24个基点，夜盘报6.9203。人民币兑美元中间价报6.9207，调升30个基点。

—银河看市—

1、整体表现：昨日A股三大指数企稳反弹，全线上涨，沪指低开高走。全市场成交10463.43亿元，较上个交易日减少772.63亿元。陆港通北向交易净流出1.66亿元，南向交易净流入0.8亿港元。央行公开市场操作净投放590亿元，货币市场利率回升。

2、热点主题：保险精选、熊去氧胆酸、中药精选、医药电商、航母等表现活跃，万得光模块(CPO)、中文语料库、网络游戏、热管理、抖音平台等表现低迷。

3、策略建议：指数震荡企稳小反弹，成交缩量投资者观望情绪浓厚。市场热点分散，高低切换，资金从热门赛道流向有业绩支撑的低估值品种，保险、医药受益业绩、估值共振昨日强势领涨，以TMT为代表的科技股继续回调，新能源未能延续前日强势昨日微涨。关注美国一季度GDP数据，密切关注政策动向，低仓位者或可逐步介入优质超调品种。

（秦晓斌：S0130617050016）

—基金观点—

1、华夏基金许利明：基于中国市场特色进行资产配置。今年以来，A股市场震荡走强，如何完成高效的资产配置成为当下投资者颇为关心的话题。华夏基金的基金经理许利明认为，当前中国资本市场有三大特点：一是处于快速的经济结构转型期；二是公募基金经理能够系统性地创造超额收益；三是市场波动性较大。因此，专业机构需要基于中国资本市场的特色进行资产配置。

2、国海富兰克林基金赵晓东：消费场景已经基本恢复，消费能力和意愿在逐步修复中。赵晓东认为，作为春节后首个长假，今年“五一”假期的热度飙升，甚至被称为近几年最火“五一”，市场对期间的消费情况也抱有较乐观的预期。目前针对消费的三要素——消费场景、消费能力、消费意愿，其中消费场景已经基本恢复，消费能力和消费意愿也在逐步修复中，赵晓东总体对消费复苏还是有信心的，预计今年下半年复苏进度比上半年强，2024年比2023年强。