—头条关注—

1、我国经济没有出现通缩，也不存在长期通缩或通胀的基础。央行发布一季度货币政策执行报告指出，我国经济运行有望持续整体好转，其中二季度在低基数影响下增速可能明显回升。未来几个月受高基数等影响，CPI将低位窄幅波动；预计下半年CPI中枢可能温和抬升，年末可能回升至近年均值水平附近。当前我国经济没有出现通缩，也不存在长期通缩或通胀的基础。我国金融机构对硅谷银行风险敞口小，硅谷银行破产对我国金融市场影响可控。下阶段，稳健的货币政策要精准有力，总量适度，节奏平稳。（wind）

2、上交所将召开沪市金融业专题座谈会，讨论促进金融业估值提升。由上海证券交易所主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在今日召开。据悉，此次会议讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中促进金融业估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券商人士。（上海证券报）

3、“科改企业”大力度扩围！国务院国资委党委委员、副主任翁杰明表示，近期，国资委对“科改企业”进行了大力度的扩围调整，从439户扩充至672户。深化“科改行动”，国资委提出了新要求，更大力度打造前瞻性战略性新兴产业；鼓励将研发投入以100%或更高比例视同利润加回；要更加注重“投入产出两手抓”；支持“科改企业”稳妥开展员工持股；塑造鼓励创新、宽容失败的企业文化；对基层的改革创新要不设禁区、全力支持、理解宽容。（中国证券报）

—宏观要闻—

1、MLF降息预期落空！央行昨日开展1250亿元MLF操作和20亿元公开市场逆回购操作，中标利率分别持平于为2.75%、2%。至此，MLF利率已连续9个月维持不变。今日将有1000亿元MLF到期，故央行本月实现MLF净投放250亿元。受访专家认为，MLF加量平价续作，释放了政策面延续稳增长取向的信号。今年经济运行仍面临下行压力，年内仍有降息操作的可能。（wind）

2、6月2日起中国将与菲律宾相互实施RCEP关税减让。国务院关税税则委员会发布公告，自2023年6月2日起，对原产于菲律宾的部分进口货物实施RCEP东盟成员国所适用的协定税率，后续年度税率自当年1月1日起实施。RCEP对菲律宾生效后，全部15个成员均完成生效程序，并相互实施关税减让，协定进入全面实施新阶段。（财政部网站）

3、国家外汇管理局：外资连续两月加仓境内证券。国家外汇管理局副局长王春英表示，经常项下，4月货物贸易跨境收支顺差293亿美元，继续保持较高水平；服务贸易跨境收支逆差63亿美元，与一季度月均规模基本持平，居民跨境旅行支出有序恢复，但仍低于疫情前水平。资本项下，4月外商来华直接投资继续保持净流入，外资连续两个月净买入境内证券。（财联社）

4、4月份，全社会用电量6901亿千瓦时，同比增长8.3%。1~4月，全社会用电量累计28103亿千瓦时，同比增长4.7%。（国家能源局）

5、存款利率调整旨在稳息差抑空转防风险。近期，银行下调存款利率的消息频频出现，此番存款利率下调参与的银行范围之广、涵盖的存款种类之多备受市场关注。一方面，下调存款利率对银行最直观的影响，便是缓解银行净息差大幅收窄的压力。另一方面，近年来，在银行让利实体经济、降低实体经济融资成本的政策推动下，贷款利率不断走低，个别种类的贷款利率甚至出现了与银行存款利率“倒挂”的局面。各类银行大幅下调主要面向企业的协定存款和通知存款利率，可以有效抑制部分企业的“空转”套利行为。（上海证券报）

—行业观察—

1、价格连续上涨，交易再度活跃，碳酸锂景气度有望持续回升。接连的“万元级”上涨，让跌了大半年的碳酸锂价格似有“卷土重来”之势。上海钢联5月15日数据显示，当日电池级碳酸锂吨价再涨17500元，平均报价达26.5万元/吨，较4月26日18万元/吨的报价上涨超过47%。据悉，目前碳酸锂销售情况的确出现大幅好转，各家库存都在快速下降。

2、5月15日下午，在来瑞特韦上市后临床研究启动仪式上，共和国勋章获得者、中国工程院院士钟南山说，目前在广州流行的主流新冠病毒株是XBB1.9.1。根据目前广州市发热门诊的数据，在接受检测的发热病人里，有20%-25%是新冠病毒感染者。根据测定，全国大概有85%的人感染过新冠病毒，约有11亿至12亿人。

3、全球短缺31吨！铂金供不应求。作为新能源、新材料行业的“维生素”，以铂金为代表的铂族金属应用日趋广泛，战略地位凸显。世界铂金投资协会5月15日发布2023年第一季度《铂金季刊》。报告显示，一季度全球铂金需求同比增长28%，而供应下降1%，市场短缺达12吨，这是自2021年第二季度以来首次出现季度性短缺。

4、多家航司4月主要运营指标大幅提升。5月15日晚间，春秋航空、吉祥航空、中国东航、中国国航等多家航司披露4月运营数据。在去年低基数基础上，头部上市航司在运力投入、旅客周转量、客座率等关键指标上均大幅提升。当前，国内客运航线已经恢复至疫情前水平。值得关注的是，在民航业刚经历高景气的五一假期后，业内已开始期待接下来的暑运旺季。

5、中国汽车工业协会发布数据显示，2023年4月，中国汽车企业出口37.6万辆，同比增长1.7倍。今年一季度，中国汽车企业出口数量达99.4万辆，已经超越日本拿下全球第一。

6、两部门印发《促进家政服务业提质扩容2023年工作要点》，提出将实施家政服务员技能升级行动，制定家政服务业自律公约，实施家政服务标准化专项行动，从六个方面实施25项具体措施，促进家政服务业高质量发展。

7、自4月以来，铁矿石价格“虚火”呈现渐退之势。进入5月，新加坡铁矿石期货价格两度失守100美元关口，跌至年内低点。研究员表示，铁矿石价格终于回归理性，价格将看到100美元/吨以下，或在90美元至95美元/吨区间。

8、国家网信办近期开展“清朗·规范重点流量环节网络传播秩序”专项行动，紧盯短视频平台、热搜热榜等重点流量环节，压实平台主体责任，全面清理违规采编、违规转载、炮制虚假新闻等扰乱网络传播秩序信息，全面排查处置仿冒“新闻主播”等违规账号，坚决守住网上新闻信息规范有序传播重要关卡。

—数据揭秘—

1、融资融券：截至5月12日，上交所融资余额报7982.67亿元，较前一交易日减少29.42亿元；深交所融资余额报7229.85亿元，较前一交易日减少30.37亿元；两市合计15212.52亿元，较前一交易日减少59.79亿元。

2、北向资金：北向资金昨日成交额为1192.29亿元，成交净买入40.85亿元，连续7个交易日净买入。其中，沪股通净买入15.02亿元，深股通净买入25.83亿元。活跃个股方面，北向资金昨日净买入较多的有天齐锂业、中微公司、农业银行、赣锋锂业、阳光电源,净买入金额分别为7.32亿元、4.04亿元、3.01亿元、2.57亿元、1.76亿元。北向资金净卖出较多的有中国平安、工业富联、比亚迪、兴业银行、北方华创，净卖出金额分别为5.69亿元、3.16亿元、2.97亿元、0.85亿元、0.74亿元。

3、龙虎榜：昨日机构席位资金合计净卖出约1.74亿元。其中，净买入的个股15只，净卖出的个股17只。机构净买入最多的股票是永兴材料，净买入金额约1.68亿元；机构净买入居前的还有新华传媒、天齐锂业、盛新锂能、中国高科、掌阅科技等股。机构净卖出最多的股票是国新文化，净卖出金额约2.89亿元；机构净卖出居前的还有出版传媒、联特科技、华数传媒等股。

—公司要闻—

1、医药一哥出手 大手笔回购！恒瑞医药拟以6亿元-12亿元回购股份，用于员工持股计划。回购价格为不超过70.14元/股。去年四季度公募基金加快了对恒瑞医药的加仓节奏，截至年末，471只基金合计持股比例达到9.78%，上一次能够达到此比例还要追溯到2014年。业内人士分析，当前医药整体估值较低，但长期增长逻辑没有发生根本性的变化，因此已经来到配置价值较高的阶段。

2、凯龙股份：拟设立凯瑞新能源实施分布式光伏项目。

3、金石资源：实控人拟3000万元-5000万元增持公司股份。

4、晶升股份：拟1亿元投资半导体晶体生长设备生产及实验项目。

5、华测检测：拟回购300万股-500万股公司股份。

6、凯立新材：部分董监高拟940万元-1880万元增持公司股份。

7、北摩高科：实控人拟不低于2000万元增持公司股份。

8、国芯科技：子公司研发的第一代RAID控制芯片改进量产版产品内部测试成功。

9、电连技术：将紧密跟随6G技术演进的节奏 适时推出相关产品。

10、联特科技：CPO相关的开发项目暂未形成收入。

11、紫金矿业：控股子公司外协单位发生安全事故。

12、经纬纺机：与国机租赁、国机保理签署战略合作框架协议。

13、恒尚节能：中标1.09亿元项目。

14、交建股份：联合中标6.91亿元投融建一体化建设项目。

15、科大国创：拟定增募资不超过8.12亿元。

—全球市场—

1、美国股市：三大指数集体收升，中概股表现亮眼、金龙指数涨超4%。交易员正密切关注美国债务上限的谈判，美国总统拜登早些时候确认将与众议院议长凯文·麦卡锡及其他国会议员就这一问题进行面对面会谈。昨日拜登表示，他对白宫与国会就提高联邦政府债务上限的谈判持乐观态度。美国财长耶伦也在周末进一步暗示“有望避免违约”，她在日本接受媒体采访时表示，“谈判非常活跃，我被告知他们已经找到了一些共识。”不过，市场对这些消息依然比较谨慎，因为麦卡锡方面认为之前的磋商并无成效。麦卡锡称，到目前为止，磋商“未就任何事情达成一致”。另外，纽约联储公布的制造业指数超预期从10.8走低至-31.8，共同强化了“将要暂停加息”的信号，是科技股为主的纳指领涨的主要原因。

2、港股：周一，港股低开后震荡走高，恒生指数收涨1.75%报19971.13点。大市成交1016.24亿港元。科技、大消费、大金融等权重板块全线走高，锂电龙头走强。南向资金净买入16.53亿港元，腾讯控股获净买入11.92亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.18%。

3、国际原油及黄金：国际油价全线上涨，国际贵金属期货普遍收涨。

4、国内期货：国内商品期货夜盘收盘，能源化工品多数上涨，燃油涨2.33%，沥青涨2.24%，玻璃跌2.2%，纯碱跌1.66%。黑色系全线上涨，铁矿石涨1.61%。农产品普遍上涨，豆二、棉花、玉米淀粉、菜油、菜粕涨超1%。基本金属多数收跌，不锈钢跌2.05%，沪镍跌1.86%，沪锌跌0.33%，沪锡跌0.19%，沪铜涨0.35%，沪铝涨0.67%。

5、LME期货：伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨0.27%报8275美元/吨，LME期锌跌0.59%报2534美元/吨，LME期镍跌1.45%报21895美元/吨，LME期铝涨1.68%报2269美元/吨，LME期锡涨1%报25085美元/吨，LME期铅跌0%报2076美元/吨。

6、人民币汇率：周一在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9525，较上一交易日跌19个基点，夜盘报6.9520。人民币兑美元中间价调贬173个基点，报6.9654，创3月10日以来最低。交易员称，市场波动率偏低，短期人民币料延续稳中偏弱格局。

—银河看市—

1、整体表现：昨日A股三大指数全线上涨，沪指早盘继续弱势调整，午后在大金融带动下深V反弹站上3300点，创业板指在新能源带动下全天强势，涨超2%。全市场成交9397.73亿元，较上个交易日增加901.82亿元。陆港通北向资金净流入40.85元，南向资金净流入16.53亿港元。央行公开市场操作净回笼20亿元，货币市场利率小幅反弹。

2、热点主题：锂矿、保险精选、盐湖提锂、光伏逆变器、充电桩等表现活跃，抖音平台、中文语料库、虚拟人、AIGC、动物保健精选等表现低迷。

3、策略建议：昨日指数在金融带领下长针探底V型反转，行业普涨、成交放量，市场情绪提振。媒体报道上交所将召开沪市金融业专题座谈会，讨论促进金融业估值提升问题，受此影响大金融午后拉升指数大涨。中特估经过短暂调整后，基金发行、低估值与政策催化，推动中特估行情持续。我们前期提示机会的新能源昨日强势领涨，价格上涨、基本面迎来改善，加之政策支持明确，行业估值回到低位，可继续加大对锂电、新能源车、储能、光伏等相关产业链的关注。（仅供参考 股市有风险 入市需谨慎）

（秦晓斌：S0130617050016）

—基金观点—

1、展望未来，恒越基金表示，5月之后市场或向景气趋势改善更为明显的细分赛道和AI赋能方向倾斜，包括游戏、金融IT、云计算、算力、部分AI应用等，中期继续看好全球半导体周期接近见底和国产化逻辑下的半导体产业链机会。TMT板块尽管有所回调，但可能引发类似智能手机和移动互联网的大级别产业革命，真正提高生产力，创造全新商业模式催生全新需求。具体看好因算力需求激增而最先受益的上游硬件基础设施环节，和最先真正降本增效的游戏、办公等终端应用，随着上市公司一季报披露完毕，相关领域短期加速震荡。

2、建议投资者积极关注近期黄金价格走势。诺安基金表示，美联储货币政策超预期的次数及冲击在收敛，而加息后遗症在更加确切地发生，加息对美国经济、企业盈利及金融市场的影响开始一一反映。近期一系列的金融机构事件将使得欧美央行货币政策受到金融稳定诉求的抗衡，黄金市场的中长期投资逻辑开始演绎。建议投资者积极关注近期黄金价格走势，以更好的入场时点把握黄金投资机遇。