截至9月份的三个月，澳大利亚的通胀率高于市场预期，且季度通胀环比升温，这加大了澳大利亚联储下个月按下加息重启键可能性，并推高了澳大利亚国债收益率。澳大利亚统计局周三公布的最新数据显示，第三季度消费者价格指数（CPI）较上年同期上涨5.4%，高于经济学家普遍预期的5.3%，前值则为6%。一项备受关注的剔除波动性项目的核心通胀指标则上升5.2%，也超出经济学家们的预期。

　　这一数据可能会促使澳联储新任主席米歇尔·布洛克（Michele Bullock ）采取加息政策行动，她昨晚警告称，如果通胀前景出现实质性提升，澳联储将“毫不犹豫”地加息。周三的数据将纳入澳联储工作人员最新预测报告的统计数据，这些预测将在下次会议上提供给澳联储委员会。

　　澳大利亚联储（RBA）是唯一一家交易员预计会进行加息的央行

　　对澳联储将于11月7日加息的预期大幅推高了澳元，并将澳大利亚三年期国债收益率推高至4.28%的阶段性高位，这是2011年以来的最高水平。澳新银行（ANZ Bank）对该数据的回应是：基准利率很有可能上调25个基点。

　　澳新银行分析师Adam Boyton在一份报告中称，“我们一直在强调澳联储可能在今年底或明年年初采取行动的风险，现在我们认为这种风险很可能就在11月7日发生。”“虽然4.35%此前意味着现金利率的峰值水平，但有可能在此基础上收紧。”

　　澳大利亚货币市场目前的押注暗示，澳联储下个月加息的可能性高达80%，而通胀数据公布前的加息概率约为40%，且明年还有跟随加息的风险，这使澳大利亚成为发达国家中唯一一个可能在未来六个月内两度加息的国家。

　　现在焦点转移到周四，届时布洛克主席和澳联储主席助理克里斯·肯特将在堪培拉的一个议会小组面前提供证词。

　　“人们下意识的反应确实是将再次加息。我们认为澳联储委员的讨论将更加平衡，并坚持我们延长暂停的呼吁。”Bloomberg Economics 经济学家James McIntyre表示。

　　通胀报告还显示，虽然年增长率有所放缓，但季度增长率却出现了令人担忧的加速趋势。澳大利亚联储8月份的最新预测显示，未来两年通胀率仍将高于2% -3%的目标。澳大利亚联储将在11月利率决定三天后正式发布其最新的货币政策展望或声明。

　　澳联储新任主席布洛克周二表示，澳联储对通胀在更长时间内超过2%这一锚定目标的容忍度高于大多数其他央行。但她重申，澳联储委员会不会允许价格上涨压力持续到2025年以后。

　　澳大利亚联储对高于目标的通胀有更高的容忍度——预测显示，澳大利亚CPI将在未来两年达不到目标

　　澳联储的行动步伐比美联储更为谨慎，其加息幅度为4个百分点，而美联储的加息幅度则为5.25个百分点。

　　在美联储最青睐的通胀数据——核心PCE于周五公布之前，美国9月份的CPI和PPI涨幅均超过预期。周五公布的数据预计将显示，剔除食品和能源成本的“核心”个人消费支出（核心PCE） 9月份较上年同期增长3.7%，低于8月份的3.9%。美联储的目标通胀率则锚定为2%。与上月相比，9月份美国核心PCE预计将环比上升约0.3%。

　　即便如此，美联储官员下周似乎将连续第二次维持利率不变，尽管他们表示仍然保留加息选项。在一些美联储官员来看，近期不断飙升的10年期美债收益率意味着等同于大约25个基点的加息幅度。

　　自去年7月以来，澳大利亚联储一直按兵不动，评估此前加息步伐的影响。目前澳大利亚经济形势喜忧参半——消费者情绪悲观，而企业信心高涨。有抵押贷款的澳大利亚居民正严阵以待，因为他们被迫将越来越多的收入用于房屋还款。

　　另一方面，就业市场继续无视澳大利亚联储的高利率政策，招聘步伐仍然保持强劲，澳大利亚的失业率在上个月出人意料地下滑至3.6%。

　　今天公布的澳大利亚第三季度CPI报告还显示：价格涨幅最大的是汽车燃料，上涨7.2%，房屋租金和电力成本紧随其后；部分抵消了这些增长数据的是儿童保育、蔬菜、国内度假旅游和住宿价格下降。

　　来自澳大利亚联邦银行的策略师Carol Kong表示，这些数据表明，下个月的利率会议将是“实时性的会议”，她指的是利率上升的风险日益加大。她表示，随着市场重新定价11月重启加息的可能性，澳元汇率在未来几日可能进一步升值。

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