市场定位表明，美联储政策利率不变已被完全定价。不过，根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具（FedWatch Tool），投资者仍认为美联储在年底前再加息25个基点的可能性接近20%。

荷兰银行（ABN Amro）的经济学家表示，美联储的紧缩周期已经结束，并解释说：

"我们认为7月份是本轮周期的最后一次加息，良性的核心通胀读数将使FOMC有信心在未来几个月内保持政策按兵不动。"

"我们仍然预计美联储将从明年 3 月开始降息。通胀率下降将推高实际利率，而近期债券收益率的蹿升也代表着金融环境的显著收紧。"

美联储何时宣布政策决定，这些决定会对欧元/美元产生什么影响？

美联储定于格林威治时间 18:00 宣布利率决定并公布货币政策声明。随后将于格林威治时间 18:30 举行 FOMC 会后新闻发布会。投资者预计美联储将维持政策利率不变，同时认为在今年 12 月的最后一次政策会议上再加息一次的可能性很小。

在美联储 9 月份决定维持利率不变后，基准 10 年期美国国债收益率已从 4.3% 攀升至 5%。虽然收益率的上升主要是由于政府关门的担忧导致的国债抛售压力，但这也造成了金融条件的进一步收紧。鲍威尔主席最近一次在纽约经济俱乐部公开露面时承认，债券收益率上升可能会对政策产生影响，并补充说，债券收益率上升可能会减轻美联储加息的压力。

与此同时，美国最近公布的数据再次证实了劳动力市场的紧张状况和经济的强劲势头。9 月份非农就业人数增加 33.6 万人，创 1 月份以来最大单月增幅，美国第三季度经济年化增长率为 4.9%。

FOMC 讲话追踪：11 月 1 日会议前的平衡策略

在 11 月 1 日 FOMC 会议和利率决定前的 10 天封锁期之前，美联储官员在 9 月下旬和 10 月的公开露面中，将他们的措辞塑造成一种更加平衡的方式。即使是最近明显偏向鹰派的 FOMC 决策者，如尼尔-卡什卡利（Neal Kashkari）或洛雷塔-梅斯特（Loretta Mester），这次也更多地发表了平衡的言论。与此同时，一些在春季和夏季较为平衡的董事会成员，在秋季则更倾向于鸽派，如克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）或帕特里克-哈克（Patrick Harker）。

尽管如此，美联储主席杰罗姆-鲍威尔10 月 19 日在纽约经济俱乐部（Economic Club of New York）的讲话，以及过去八次美联储成员的发言记录都体现了总体平衡的基调。

*2023年投票委员。

FOMC 讲话计数器

本内容部分由在各种数据基础上训练的人工智能模型生成。

如果美联储关闭了 12 月加息的大门，市场定位表明，美元（USD）兑其竞争对手的最初反应可能会进一步走软。另一方面，鹰派基调可能会重燃加息预期，从而提振美元。鲍威尔可能会援引上述数据，认为经济健康状况足以应对额外的紧缩政策。

如果美联储采取中性立场并重申依赖数据的做法，投资者可能会在周五就业报告公布前避免大量建仓。

道明证券（TD Securities）的分析师简要预测了市场对美联储政策决定的潜在反应：

"对于美联储来说，他们将采取鹰派基调，但我们认为他们要真正推动市场的门槛更高。市场完全为美国的特殊性定价，我们注意到美国宏观趋势与美国 10y 收益率的脱钩。"

"我们预计本周美国数据将走软，而中国数据将再次强劲。由于美元正在运行新的周期性风险溢价，多头头寸相当高，美元本周应难以守住近期涨幅。

FXStreet欧洲时段首席分析师Eren Sengezer分享了他对欧元/美元的技术展望："日线图上的相对强弱指数（RSI）指标跌破50，欧元/美元周三早盘跌破20日简单移动均线（SMA），表明短期前景看跌。"

Eren 还指出了该货币对的关键水平："在 1.0450（7 月至 10 月跌势的终点）和 1.0400（心理价位，静态价位）之前，1.0500（心理价位，静态价位）是该货币对的第一支撑位。上行阻力位于 1.0650（20 日均线，斐波那契 23.6% 回调位）、1.0750（斐波那契 38.2% 回调位）和 1.0800（100 日均线，200 日均线）。"