比特币 (BTC) 价格在 2023 年一直看涨，并扩大规模，试图收复前一年 Terra (UST) 和 FTX 崩盘后损失的土地。尽管这是多事之年，但比特币的发展轨迹还是形成了，比特币顺应了宏观经济以及行业相关发展的浪潮。

由于预期 ETF 获批、减半事件，比特币牛市周期将于 2024 年巩固

在宏观经济方面，利率和通胀等基本面对比特币的影响逐渐减弱。2023 年推动比特币价格上涨的其他基本面包括长达一年的 FTX 案件的结案以及竞争对手币安交易所首席执行官赵长鹏 (CZ) 承认洗钱罪。

虽然这些事件引发了加密货币市场的波动并成为看跌催化剂，但比特币价格的顺风却源于三个关键事件，这些事件为 2024 年之前的 BTC 市场定下了基调。这些事件是：

• 比特币价格在第四季度录得历史最佳回报，其中 10 月份是表现最好的月份。
• 专家称，交易员和投资者继续领先比特币交易所交易基金（ETF），预计批准日期为 1 月 5 日至 10 日。
• 比特币减半预计将于 2024 年 4 月举行，预计这一事件将启动下一个牛市周期。

2023年第四季度为比特币定下基调

正如预期，第四季度是 BTC 2023 年最好的回报，全年涨幅超过 160%。涨势在10 月份达到顶峰，这是 BTC 回报率最好的月份。现实符合预期，因为历史证明第四季度是比特币表现最好的季度。

2013 年至 2023 年比特币季度回报

值得一提的是，前几年，并没有现货BTC ETF为比特币提供助力。如果历史确实重演 — — 并且目前埃里克·巴尔丘纳斯 (Eric Balchunas) 和詹姆斯·塞法特 (James Seyffart) 等专家对 SEC 在 1 月 5 日至 10 日期间批准现货 BTC ETF 的乐观情绪激发了投资者的兴趣 — — 2024 年可能会超出投资者的预期。

宏观经济对比特币价格的影响逐渐减弱

此外，在 2023 年，比特币价格对宏观经济数据的反应有所减弱，包括美国通胀数据 ( CPI ) 和联邦公开市场委员会 (FOMC) 的货币政策。 

高利率对比特币等风险资产产生负面影响，加息的可能性增加，加大了比特币价格的压力，从而引发进一步的回调。然而，在 2023 年发生这种情况或相反的情况下，比特币价格未能出现强烈反应。

最新的 FOMC 会议显示，比特币价格上涨了不到 5%，测试了 42,800 美元的水平，这一走势只持续了很短一段时间，然后就出现了回调。此前，美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示降息“即将到来”。具体来说，随着 2024 年利率前景从 5.1% 降至 4.6%，市场发生了变化。较低的利率对比特币等风险资产来说是一个福音。

正如杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）所说，更便宜的货币终于到来，比特币成为 2023 年获胜投资之一，继续其自 2016 年以来最“二元”资产的地位——每个日历年要么表现最好，要么表现最差。这与 2022 年发生的情况形成鲜明对比。

2023 年的资产类别，美联储的调整方向

尽管如此，加密资产仍然是对冲通胀的工具，美元通常与比特币价格成反比。这有助于推动加密货币在某些通货膨胀高且本币快速贬值的新兴市场中得到更多采用。

比特币价格受现货 ETF 影响

现货 BTC ETF 作为一种叙事在推动加密货币市场方面发挥了关键作用，在 2023 年比特币价格波动和大幅上涨中发挥了重要作用。有 13 家机构参与者（其中包括 Grayscale 和 BlackRock）正在争夺批准，机构对 BTC ETF 感兴趣事实证明，加密货币领域正处于顶峰。

现货BTC ETF竞赛表更新版

彭博资讯 (Bloomberg Intelligence) 的两位 ETF 专家 Eric Balchunas 和 James Seyffart 表示，SEC 在 2024 年 1 月 5 日至 10 日期间批准现货 ETF 的可能性为 90%。在美国 SEC 证明与机构参与者，一系列的修改和拖延就证明了这一点。

尽管支持 BTC 的社区继续抱有希望，但这一系列事件只会加剧焦虑，更具体地说，FOMO（害怕错过）继续推动比特币价格持续到年底。

Seyffart 和 Balchunas 对批准的乐观态度得到了 SEC 专员 Hester Pierce（又名加密货币妈妈）的支持，她表示她不明白为什么有必要阻止现货 ETF 的批准。

现货比特币 ETF 的批准可能会导致数十亿美元的新投资进入该领域，因为它将允许更多投资者交易加密货币。具体来说，它将为投资者提供一种通过传统经纪账户投资比特币的便捷方式。 

投资者将能够享受目前加密货币市场所缺乏的更高透明度和监督。此外，该产品将带来机构级托管解决方案，从而降低比特币被盗或丢失的风险。

随着更多投资者通过ETF进入市场，市场流动性将会增加，有效增加比特币的整体交易量。随着交易量的增加，价格稳定并减少波动性。这样的结果将使比特币成为对零售和机构客户更具吸引力的投资选择。

除了比特币之外，更广泛的加密市场将受到监管机构对比特币的更大接受和认可，从而推动比特币的采用以及主流比特币的整合。

然而，目前，美国证券交易委员会继续与机构参与者合作，消除其申请中的缺陷，同时鼓励现金创造（现金赎回）而不是实物创造（加密货币赎回）。

金融监管机构争论的焦点仍然是比特币市场存在操纵市场的可能性、缺乏投资者保护以及存在欺诈的可能性。这些担忧导致 SEC 过去拒绝了多项比特币 ETF 提案。

尽管如此，比特币 ETF 支持者观察到，在最初的一系列拒绝之后，市场已经显着成熟。

比特币减半可能启动下一个牛市周期

除了现货 BTC ETF 之外，比特币市场还值得期待的是 2024 年 4 月的 BTC 减半。X 手柄背后的加密货币分析师 @rektcapital 评估了比特币价格趋势，并预测 BTC 价格可能会在第四次减半之前重新回到 45,000 美元的水平减半事件。该分析师指出了过去三个周期中重复出现的趋势，并预测在 BTC 触及 45,000 美元后将回调至 42,000 美元水平。 

比特币减半

Michaël van de Poppe 等分析师表示，现在是投资山寨币的最佳时机，风险投资家 (VC) 已经渴望获得资金。

与此同时，尽管投资者在数着他们的袋子开始抽水的日子，但比特币矿商仍然对这一事件感到不安。矿工们感到恐惧的是，此次活动的挖矿奖励将减少 50%，从每个区块 6.25 BTC 减少到 3.125 BTC。对于投资者来说，减半是增值的，因为它减少了新开采的比特币的增长。

随着时间的推移，矿工的运营费用也随之增加。具体来说，采矿基础设施变得更加复杂和昂贵。其他人则抱怨电费上涨，而对美国矿工征收 30% 税的言论则引发了更多恐慌。这是因为 BTC 哈希算力（解决不同哈希算法时计算机或硬件操作所需的算力）主要集中在美国。 

2024 年比特币价格展望

自 12 月开始以来，比特币价格一直停留在每周供应区域内，订单范围从 40,390 美元延伸至 46,809 美元。有趣的是，该订单块的中线（平均阈值）是确认上升趋势的水平，与最重要的斐波那契水平 61.8% 重合，即 43,821 美元。突破并收盘于该水平之上将确认上升趋势的延续。

突破 48,000 美元心理水平或低于 37,800 美元的决定性走势将有助于确定下一个方向偏差。

购买压力的增加可能会导致比特币价格向北延伸，突破 48,000 美元的水平，将每周供应区域转变为看涨突破口，并为继续上涨趋势奠定基础。

这一举措可能会导致比特币价格上涨至 70.5% 斐波那契水平，达到 49,604 美元或更高，在高度看涨的情况下，达到 50,000 美元，最终达到 60,000 美元的心理水平。在高度看涨的情况下，比特币价格可能会上涨至 69,000 美元的局部顶部，并有可能填补市场区间并创造高于 69,211 美元的新区间高点。

技术指标支持看涨前景，令人敬畏的振荡指标（AO）显示市场中多头的强劲存在，积极区域中大量的绿色直方图就证明了这一点。移动平均线趋同背离 (MACD) 强调了这一前景，在 10 月第一周突破信号线后向北移动。它显示了上行的可能性。

更有趣的是，相对强弱指数（RSI）仍然高于 50 水平，这是一个好兆头，表明价格强劲。

BTC/USDT 1周图

此外，一位分析师 @CryptoJelleNL 观察到，每周 RSI 从未达到如此高的水平，而不引发猛烈的牛市。

BTC每周RSI

如果同样的情况重演，比特币价格可能会出现核打击，再次出现强劲上涨，这可能为 2024 年牛市定下基调。

比特币价格降温是投资者在 2024 年之前可能进入的一个时机

随着比特币价格上升至克罗斯比比率所示的黄金比率乘数近期目标，每周供应区域内的盘整可能标志着可能的降温。该指标显示比特币的近期价格处于“过度水平”，引发了放缓的冲动。

比特币克罗斯比比率图表

黄金比例乘数指标探索了比特币的采用曲线以及市场周期，以确定价格在中长期时间范围内的表现。

链上指标

吉奥姆

IntoTheBlock 的“全球资金流入/流出”（GIOM）模型显示，只有一个供应障碍可以阻止市值最大的加密货币实现其上行潜力。根据这一链上指标，主要关注区域位于 43,211 美元至 67,413 美元之间，该区域由大量此前在该价格水平附近购买过 BTC 的卖家占据。这里，大约 611 万个地址持有近 224 万个 BTC。

数据还显示，比特币价格下方的支撑比上方面临的压力更强劲。这意味着任何压低比特币价格的努力都将受到来自所有这些地址的购买压力的抵消。

比特币吉奥姆

相反，如果卖家有发言权，比特币价格可能会下跌，可能会失去 40,000 美元的心理水平。在严重的情况下，比特币的暴跌可能会导致比特币跌破并收于 37,800 美元支撑位下方，届时看涨论点将失效。

桑蒂门特

市场价值与已实现价值 (MVRV) 比率为 3.564%，用于评估过去一个月购买资产的投资者的平均损益。这表明过去一个月购买 BTC 的投资者平均获得 3.564% 的利润。过去一周购买 BTC 的平均利润为 0.306%。

比特币MVRV

Santiment 的社交主导度指标接近 20%，显示了与 50 多种其他最受关注的代币相比，加密相关社交媒体上提及 BTC 的百分比。随着现货 BTC ETF 批准的倒计时仍在继续，乐观情绪随之而来。社交量指标也以显着的峰值凸显了这一前景。

然而，每日活跃地址没有显示峰值，表明没有创建新地址。这可能是因为投资者更喜欢持有比特币而不是交易代币。

每日活跃度解决社交主导地位和社交量

由于投资者目前对出售不感兴趣，因此外汇流入量的减少可以看出投资者偏好持有的证据。相对于此，持有者数量正在稳步攀升。

交易所的供应量占总供应量指标的百分比较低，这是一个看涨信号，表明即使短期内也不会出现抛售压力。

BTC 持有者、交易所流入、交易所供应（占总供应量的百分比）

与此同时，大户的鲸鱼交易数量已超过 10 万美元，价值 100 万美元的 BTC 也在飙升，可能是因为它们在预期的牛市之前继续积累。

比特币鲸鱼

值得关注的关键级别

由于比特币价格仍处于每周供应区域内，需要关注的关键水平包括供应壁垒中线 43,821 美元。每周烛台收盘价高于该水平将确认趋势的持续。

48,000 美元的心理水平也是一个值得关注的关键水平，因为这一阻力位向支撑位的翻转将使供应区域成为看涨突破口，从而成为通往更高水平的跳板。

在此之后的逻辑目标将是 50,000 美元和 60,000 美元的心理水平，然后可能出现高于 69,211 美元的新区间高点。

不利的一面是，每周烛台收盘价低于 37,800 美元将令人担忧，接下来是 35,000 美元，最终是 30,000 美元的心理水平。

概括

购买比特币的最佳时机是在 2024 年之前，因为市场可能会因 FOMO（害怕错过）而呈抛物线走势，并且当年出现了一些看涨催化剂。

焦点还应该转向山寨币，它可以从比特币市场的资本或利润溢出中受益。可能与比特币一起上涨的山寨币包括以太坊（ETH）、狗狗币（DOGE）、雪崩（AVAX）、Chainlink（LINK）和莱特币（LTC）等，目前这些货币被认为与比特币有很强的相关性。

比特币相关性