周二亚洲时段,日元兑美元汇率小幅上扬,但仍处在上周触及的数十年低点附近。日本政府官员继续为捍卫本币而发表口头讲话,这与风险厌恶情绪一起,成为支撑日元避险的关键因素。也就是说,日本央行(BoJ)鸽派展望(称货币政策将在一段时间内保持宽松)阻止了日元多头的激进押注,并抑制日元明显上涨。
另一方面,美元继周一乐观的美国数据公布后站上了 2024 年 2 月以来的最高水平附近。事实上,美国供应管理协会(ISM)报告称,3 月份美国制造业出现了自 2022 年 9 月以来的首次增长。这盖过了上周五公布的美国 PCE 价格指数(该 指数显示 2 月份通胀温和上升)的影响,迫使投资者减少对美联储 6 月份降息的押注。这对美元起到了“提振”作用,并表明美元/日元的上行之路阻力最小。
从技术角度来看,过去两周左右的区间价格走势仍可被归类为看涨盘整阶段,其背景是美元/日元从 3 月震荡低点强劲反弹。此外,日线图震荡指标保持在积极区域,离超买区域还很远。这因此又验证了美元/日元近期看涨前景。尽管如此,审慎的做法仍然是等待美元/日元突破数十年高点,即上周创下的 152.00 点附近,然后再对美元/日元进一步上涨设立头寸。
下行方面,如果美元/日元回落至 151.00 整数关,现在可能被视为做多机会,但仍遇阻 150.85-150.80 水平阻力突破水平附近。不过,若美元/日元出现一些后续卖盘可能会测试 150.25 附近的下一个相关支撑位。然后是 150.00 心理关口,如果美元/日元明确跌破这一关口,美元兑日元可能会加速整理下跌,进一步跌向 149.35-149.30 区域,最终跌至 149.00 关口。
日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现,但更具体地说,取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
日本央行的任务之一是控制货币,因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场,一般是为了降低日元币值,但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响,日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础,导致日元对主要货币贬值。最近,由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大,导致这一进程加剧,这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。
日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行,特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大,从而有利于美元/日元。
日元通常被视为避险投资。这意味着,在市场紧张的时候,投资者更倾向于将资金投入日元,原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期,日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲,其价值可能会走高。
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