周二亚市,金价窄幅震荡,难以延续前日从三周低位2315-2314美元区域反弹的强劲走势。同时,在美联储(Fed)将在今年晚些时候降息的预期不断加强的情况下,看涨交易者的倾向似乎有所倾斜。周一公布的美国宏观数据再次证实了这一预期,数据显示制造业活动和经济放缓。这因此又打压美元跌至近两个月的低点,并应继续提振零收益资产金价。
除此之外,地缘政治风险持续也验证金价看涨前景,并支持金价进一步升值的前景。因此,金价明显下跌都可能被视为买入机会,而且跌幅可能仍然有限。在本周其他重要的美国宏观数据发布之前,包括周五的非农就业(NFP)报告,交易者可能也更愿意保持观望。除此之外,关键的央行事件风险即周三的加拿大央行利率决议和周四的欧洲央行(ECB)会议,可能会为金价提供一些动力,并有助于决定近期的趋势。
从技术角度来看,2,360 美元区域(上周五震荡区间高点)可能会构成相邻阻力,,然后是 2,364 美元。若金价突破该水平后出现一些跟进买盘将成为看涨交易者的新催化剂,并将金价推向 2,385 美元关口,进而突破 2,400 美元大关。这一上涨势头可能会延伸至 2425 美元区域,进而上涨至 5月触及的历史高位2,450 美元区域。
另一方面,目前位于 2,334 美元附近的 50 天简单移动均线(SMA)应在 2,325 美元水平区域和隔夜震荡低点(2,315-2,314 美元附近)之前构成相邻支撑。由于日图震荡指标刚刚开始获得看跌动能,若金价明确跌破该水平,将会为进一步下跌铺平道路。届时,金价可能会进一步走软,跌破 2,300 美元大关,并进一步下跌测试相关支撑位 2,285-2,284 美元附近。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前,除了黄金光泽引人和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府,因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元、美国国债呈反向关系,黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格,而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退,都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产,黄金往往会随着利率降低而上涨,而货币成本上升通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格,而弱势美元则可能推升黄金价格。
6