周四亚市,金价(XAU/USD)连续第二日吸引了一些跟进买盘,并攀升至两周最高点2,373美元附近。此外,由于市场押注主要央行将降低借贷成本以促进经济活动,因此近期走势仍倾向于多头。事实上,加拿大央行(BOC)周三四年来首次将基准利率从二十多年的高位下调,并提出担忧经济增长放缓。此外,预计欧央行也将在今天晚些时候结束的 6 月份政策会议上自 2016 年 3 月以来首次降息。
与此同时,在美国经济出现放缓迹象的情况下,市场目前认为美联储即将降息的概率更大。这种预期使美国国债收益率持续低迷,接近两个多月来的最低水平,也未能提振美元继过去两天小幅反弹后继续上扬。再加上中东冲突引发的持续地缘政治紧张局势,继续对避险金价形成利好。尽管存在一系列支撑因素,但金价上行空间似乎有限,因为交易商正观望周五公布的美国非农就业报告(NFP)。
从技术面看,若金价突破上周震荡区间高位 2364 美元区域,可能会成为看涨交易者的新触发点。也就是说,日线图上的震荡指标喜忧参半,因此在为进一步上涨做准备之前,还是要谨慎行事。因此,随后金价上涨都很可能会遇到强大的阻力,并遇阻 2,400 美元附近。不过,若出现一些跟进买盘有可能将金价推升至下一个相关关口,即 2425 美元附近,进而升至5月触及的历史高位 2450 美元区域。
另一方面,如果金价回落跌破 2360 美元,可能会吸引新的买家在 2340 美元水平区域附近走强。这应有助于将金价的下行空间在周二触及的数周低点 2315-2314 美元附近遇阻。不过,如果金价跌破该水平,则将确认跌穿 50 天简单移动均线 (SMA),并为进一步下跌铺平道路。金价可能会进一步走低,跌破 2,300 美元整数关口,并测试 2,280 美元支撑区域。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前,除了黄金光泽引人和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府,因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元、美国国债呈反向关系,黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格,而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退,都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产,黄金往往会随着利率降低而上涨,而货币成本上升通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格,而弱势美元则可能推升黄金价格。
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