周二亚市,金价难以明显走强,窄幅震荡于2,320美元附近。在美联储(Fed)上周发表鹰派展望的背景下,决策者们继续主张在2024年只降息一次。这仍然支持美国国债收益率的上升,并帮助美元吸引了一些逢低买盘,这因此又限制零收益资产金价的上行空间。
然而,金价仍维持在过去一周左右的震荡区间内,且遇阻 50 天简单移动均线(SMA),因此在展开激进的方向押注之前需要维持谨慎。新公布的美国宏观数据显示通胀压力存在回落迹象,这助长了美联储将在今年 9 月和 12 月两次降息的猜测。这可能会抑制美元汇率,并有助于阻止金价明显下跌。
从技术角度来看,2,333-2,336 美元区域可能会构成相邻支撑,然后是 50 日均线支撑位,目前该支撑位位于 2,344-2,345 美元区域附近。其后是 2360-2,362 美元的供应区,如果明确跌破,可能会促使一些空头回补反弹,并使金价升至 2387-2,388 美元的中间关口,进而突破 2400 美元大关。如果金价持续走强,则表明近期从 5 月份创下的历史最高点以来的整理下跌已经结束,金价 将重新测试 2450 美元区域。
反之,看跌金价的交易者则需要等待金价明确持续跌破 2,300 美元大关后,才能对金价展开新的押注。若金价出现一些卖盘,明确跌破 2285 美元水平支撑位,将为进一步下跌铺平道路。届时,金价可能会加速下跌,跌至下一个相关支撑位 2,254-2,253 美元附近。金价可能会延续下跌趋势,最终打压金价 跌向 2225-2,220 美元的支撑位,进而跌至 2200 美元的整数关口。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前,除了黄金光泽引人和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府,因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元、美国国债呈反向关系,黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格,而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退,都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产,黄金往往会随着利率降低而上涨,而货币成本上升通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格,而弱势美元则可能推升黄金价格。
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