周二亚市早盘,美元/加元下跌1.3805附近。市场担心美国经济进入衰退,美元(USD)从年线低位102.00水平附近反弹,并在102.60附近徘徊。
市场风险情绪将继续影响市场,因为投资者担心美国经济衰退,这引发了主要股市指数的抛售。市场参与者目前押注美联储今年将采取更激进的货币政策。
预计美联储将在 9 月和 11 月降息 50 个基点,并在 12 月再降息25个基点。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示,美联储在 9 月份会议上降息 50 个基点的概率为 85%。
周一,芝加哥联储主席古尔斯比(Austan Goolsbee)表示,如果经济或金融状况恶化,美联储将采取应对措施。美联储对此具有前瞻性,因此,如果整体经济主要趋势仍维持,但其中任何一个部分出现恶化,我们都会加以解决。
加元方面,原油价格的进一步下跌可能会继续削弱加元(CAD),并限制美元/加元的下行空间。值得注意的是,油价上涨通常会支撑加元走低,因为加拿大是美国的主要石油出口国。
哪些关键因素驱动加元?
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易账(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪,即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好),还是在寻求避险(风险偏好),而若市场维持风险偏好,则加元看涨。作为其最大的贸易伙伴,美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大央行利率对加元有何影响?
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平,对加元具有重大影响。这影响到各方面的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率,将通货膨胀率维持在1-3%。利率处在相对较高的水平往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况,前者对加元不利,后者对加元有利。
石油价格对加元有何影响?
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品,因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说,如果油价上涨,加元也会上涨,因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌,情况正好相反。油价处在较高水平,也倾向于导致出现贸易顺差的可能性更大,这也支持加元。
通胀数据如何影响加元?
由于通货膨胀降低了货币的价值,传统上一直被认为是一种货币的利空因素,但在现代,随着跨境资本管制的放松,情况实际上正好相反。通货膨胀处在高水平往往会导致央行提高利率,从而吸引更多的资金流入,这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求,在加拿大这就是加元。
经济数据如何影响加元?
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况,并可能对加元产生影响。国内生产总值、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。加拿大经济强劲对加元有利。这不仅会吸引了更多的外国投资,而且可能会鼓励加拿大央行上调利率,从而导致加元走强。然而,如果经济数据疲弱,加元可能会下跌。
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