周一,金价(XAU/USD)触及一周低点,即便金价终于守住了50日简单移动均线(SMA)在2365-2364美元附近获得支撑位并有所反弹。美国宏观数据疲弱加剧市场对世界最大经济体经济下滑的担忧,并上调美联储(Fed)加大降息力度的预期。这导致美国国债收益率近期下滑,加上中东危机不断恶化,为避险贵金属提供了一些支撑。
尽管如此,在美国国债收益率反弹的情况下,风险情绪好转(如股市释放性反弹)可能会成为金价的阻力,从而为美元(USD)提供支撑。不过,上述基本面背景似乎有利于看涨交易者,并表明金价上行阻力最小。因此,在缺乏相关美国经济数据发布的情况下,若金价跌破 2,400 美元关口可能会继续吸引买家,但力度仍然有限。
从技术角度看,隔夜反弹再次确认了 50 日均线附近构成强劲支撑,该均线目前位于 2365-2364 美元附近。对于短线交易者来说,这应该是一个关键的枢轴水平,如果明显跌破,将为近期从历史最高点附近的回调延续铺平道路。在上周波段低点(2,353-2,352 美元附近)下方若出现一些后续卖盘将再次确认看跌倾向,并将金价拖向 100 天均线 2,342 美元区域。若明确跌破 100 日均线,则近期倾向可能会转向看跌交易者,并引发激进的技术性抛售。
另一方面,在 2,448-2,450 美元水平区域之前,2,430 美元水平可能会构成一些直接阻力。下一个相关阻力位于 2,468-2,469 美元区域附近,在此之上,金价可能会挑战 7 月份触及的历史高位 2,483-2,484 美元区域附近。然后是 2,500 美元心理关口,如果明确突破,将为近期进一步上涨打开空间。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前,除了黄金光泽引人和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府,因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元、美国国债呈反向关系,黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格,而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退,都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产,黄金往往会随着利率降低而上涨,而货币成本上升通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格,而弱势美元则可能推升黄金价格。
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