周四亚洲交易时段,美元/加元走强至1.3715附近。原油价格下跌拖累与大宗商品挂钩的加元(CAD)走低,美元/加元走高。在加拿大缺乏重磅经济数据的情况下,美元/加元仍受美元波动的影响。美国零售销售将是周四的重头戏。
美国消费者物价指数(CPI)通胀报告显示,物价压力有望重返美联储(Fed)2%的目标。也就是说,美联储更大幅度降息的猜测已有所缓和。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示,交易商已将美联储 9 月份降息 50 个基点的概率从美国 CPI 数据公布前的 50%降至近 41%。这因此又为美元提供了适度的支撑。
美国劳工部周三公布的数据显示,美国 7 月整体通胀年率率从 6 月份的 3% 降至 2.9%。这一数字低于市场共识。剔除食品和能源的核心通胀年率上升 3.2%,而 前值为 3.3%,符合市场预测。
加元方面,许多经济学家认为加拿大央行将从 9 月份的会议开始,在 2024 年剩下的三次政策制定会议中的每次会议上进一步降息。这可能会在短期内打压加元。此外,由于加拿大是向美国出口石油的主要国家,原油价格下跌可能会暂时打压加元。
哪些关键因素驱动加元?
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易账(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪,即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好),还是在寻求避险(风险偏好),而若市场维持风险偏好,则加元看涨。作为其最大的贸易伙伴,美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大央行利率对加元有何影响?
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平,对加元具有重大影响。这影响到各方面的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率,将通货膨胀率维持在1-3%。利率处在相对较高的水平往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况,前者对加元不利,后者对加元有利。
石油价格对加元有何影响?
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品,因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说,如果油价上涨,加元也会上涨,因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌,情况正好相反。油价处在较高水平,也倾向于导致出现贸易顺差的可能性更大,这也支持加元。
通胀数据如何影响加元?
由于通货膨胀降低了货币的价值,传统上一直被认为是一种货币的利空因素,但在现代,随着跨境资本管制的放松,情况实际上正好相反。通货膨胀处在高水平往往会导致央行提高利率,从而吸引更多的资金流入,这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求,在加拿大这就是加元。
经济数据如何影响加元?
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况,并可能对加元产生影响。国内生产总值、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。加拿大经济强劲对加元有利。这不仅会吸引了更多的外国投资,而且可能会鼓励加拿大央行上调利率,从而导致加元走强。然而,如果经济数据疲弱,加元可能会下跌。
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