周四亚洲时段,金价(XAU/USD)持稳在2,500美元心理关口上方,仍接近本周早些时候触及的历史高点。周三公布的数据显示,截至3月份全年,美国就业增长明显弱于最初的估计。此外,7 月美联储会议纪要显示,几位官员倾向于立即降息。这再次证实市场关于美联储即将在9月启动宽松政策周期的押注,美元(USD)在周三跌至年内新低,并继续提振零收益资产金价。
然而,如果美国劳动力市场不够强劲,为下月更大幅度的降息提供了理由,那么投资者将寻求更多的明确信号。这使得美联储主席杰罗姆-鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上的讲话更加重要,它将在影响近期美元价格动态方面发挥关键作用,并为金价提供新的方向动力。与此同时,尽管以色列和哈马斯之间的停战协议未现进展,但普遍的风险环境仍打压避险资产金价,从而限制了其下行空间。交易员们现在期待着全球采购经理人指数初值,该指标和美国宏观数据可能会带来金价短线交易机会。
从技术角度来看,本周初以来金价维持区间震荡,被视为下一轮上涨之前的看涨盘整阶段。此外,日线图震荡指标维持在积极区域,仍未进入超买区域,验证了近期看涨前景。因此,金价似乎很有可能测试周二触及的 2,531-2,532 美元附近的历史高位。一些跟进买盘将再次成为多头的新触发点,并为延续近期确立的上升趋势铺平道路。
另一方面,若金价明显回调都可能继续在 2,500 美元整数位附近吸引一些买家。当金价处在 2480 美元阻力突破点附近将有助于下行。如果跌破阻力点,可能会引发一些技术性卖盘,并打压金价跌向 2455-2453 美元水平支撑位,进而跌至 2430 美元区域。若出现整理下跌,可能会延续下跌目前位于 2,400 美元附近的 50 天简单移动均线 (SMA)。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前,除了黄金光泽引人和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府,因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元、美国国债呈反向关系,黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格,而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退,都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产,黄金往往会随着利率降低而上涨,而货币成本上升通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格,而弱势美元则可能推升黄金价格。
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