周二,美元(USD)走强,美国国债收益率上升,金价(XAU/USD)下跌。也就是说,美国联邦储备委员会(美联储)将于9月降息的预期可能会支撑贵金属价格,因为利率降低会减少持有零收益资产金价的成本。此外,中东地区持续的地缘政治紧张局势可能会提振黄金等避险资产。
展望未来,美国供应管理协会制造业采购经理人指数(PMI)将于周二公布。本周的重头戏将是美国 8 月非农就业数据(NFP),这可能决定美联储的降息步伐,并在短期内影响金价。
金价当日震荡走低。日线图显示,金价处在关键的 100 天指数移动均线 远上方,看涨前景占主导。14 天相对强弱指标强化了上涨势头,该指标位于中线上方,处在 55.70 附近,表明继续攀升的可能性大于反转。
金价关键阻力位在 2,530 美元至 2,540 美元区域,这是五个月前的上升通道上边界和历史高点。如果明确突破上述水平,则可能反弹至 2,600 美元的心理价位。
另一方面,8 月 22 日的低点 2,470 美元是黄金初步支撑位。跌破这一水平可能会拖累金价进一步南下至 2432 美元,即 8 月 15 日的低点。下一个需要关注的支撑位是 2,372 美元,即 100 天指数移动均线。
黄金在人类历史上扮演着重要角色,因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前,除了黄金光泽引人和珠宝用途外,贵金属还被广泛视为避险资产,这意味着在动荡时期,黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府,因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币,央行倾向于将储备多样化并购买黄金,以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示,2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨,相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元、美国国债呈反向关系,黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格,而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退,都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产,黄金往往会随着利率降低而上涨,而货币成本上升通常会拖累黄金。不过,由于黄金是以美元(XAU/USD)计价的,因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格,而弱势美元则可能推升黄金价格。
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