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周五亚市早盘，美元/加元货币对温和走强至 1.3795 附近。在美国经济数据走强的情况下，美元进一步上行为货币对提供了一些支持。周五晚些时候将发布美国营建许可和房屋开工率。此外，美国联邦储备委员会官员拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）、尼尔-卡什卡里（Neel Kashkari）和克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）也将发表讲话。
美国 9 月零售业销售意外上升，全面助推美元（USD）。美国经济普查局周四发布的数据显示，美国9月份零售业销售月率从8月份的上升0.1%转为上升0.4%。这一数据强于预期的 0.3%。同时，9月份除汽车外的零售业销售月率为0.5%，前值为0.2%，高于市场一致预期的0.1%。
美国出现经济维持韧性的迹象将引发11月降息25个基点（bps）的预期。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场已定价美联储 11 月降息 25 个基点的概率为近 90.3%。高盛分析师表示，预计美联储将在2024年11月至2025年6月期间连续实施25个基点的降息，最终利率区间为3.25%-3.50%。
另一方面，加拿大央行（BOC）在9月通胀数据公布后将加速宽松周期的押注不断升温，可能会对加元（CAD）构成压力。本周早些时候，加拿大统计局的数据显示，加拿大 9 月份消费者物价指数（CPI）同比上升 1.6%，为 2021 年 2 月以来最为放缓的年率。不过，由于加拿大是美国最大的石油出口国，中东地区持续的地缘政治紧张局势可能会提振原油价格，支持与大宗商品挂钩的加元。
哪些关键因素驱动加元?
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易账(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而若市场维持风险偏好，则加元看涨。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大央行利率对加元有何影响?
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到各方面的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。利率处在相对较高的水平往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格对加元有何影响?
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。油价处在较高水平，也倾向于导致出现贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
通胀数据如何影响加元?
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的利空因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。通货膨胀处在高水平往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大这就是加元。
经济数据如何影响加元?
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。国内生产总值、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。加拿大经济强劲对加元有利。这不仅会吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大央行上调利率，从而导致加元走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
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