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美元上周又稳健走强，并录得六周连涨。美元甚至突破了关键的 200 日均线 103.85，这是自 7 月初以来的强水平。
持续的上扬始于 10 月初，不断受到美国基本面强劲结果的推动，最近又受到所谓的 "特朗普交易 "和美联储 11 月 7 日会议上降息的推动。
展望未来，如果美元能够明确突破关键的 200 简单移动均线，前景可能会变得更加看涨。
本周早些时候，美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）承认，近期通胀率数据高于预期，这在市场上广受期待。不过，他也指出，下行风险依然存在，并指出美联储可能需要调整降息步伐。
鲍威尔还提出，如果通货膨胀持续意外上行，降息可能会更加渐进，而劳动力市场加速恶化则可能促使央行更加激进地降息。
针对这一点，鲍威尔再次重申，美国经济仍然处于“非常”好的状况，如果我们将其 G10 同行纳入关注范围，则情况会大大改善。
鉴于唐纳德-特朗普（Donald Trump）重新上台，共和党控制参议院并可能控制众议院，我们可能会看到美国经济政策发生主要的动荡。
事实上，当选总统特朗普曾多次表示要增加对中国和欧洲商品征收关税，预计此举将推高通货膨胀，同时在长期内抑制经济增长。
从另一方面看，共和党领导的国会的减税和放松管制可能有助于缓冲对经济增长的潜在影响，但其后果可能会增加预算赤字，进一步提振通胀压力。
随着美联储开始将焦点从通货膨胀转移到对劳动力市场的密切关注上，美国经济的整体表现目前正在对未来的政策动向起到关键作用。
10 月份，非农就业人数（NFP）报告显示就业岗位小幅增加，仅为 1.2 万个，失业率稳定在 4.1%。虽然 ADP 就业人数变化好于预期，但美国上周初请失业金人数一直表明劳动力市场依然强劲，尽管它正以蜗牛般的速度降温。
近期的国内生产总值数据也描绘了一幅积极的图景，回击了人们对经济即将衰退的担忧。目前看来，无论是软着陆还是硬着陆都不太可能。
与其他 G10 经济体相比，美国脱颖而出，这可能会使美元在中长期内对同行保持较强的优势。
欧元区、日本、瑞士和英国正努力应对日益加剧的通货紧缩压力，经济活动也变得越来越难以预测。
为此，欧洲央行（ECB）于 10 月 17 日降息 25 个基点，不过官员们没有就央行未来的行动提供更多细节或前瞻性指导。
同样，瑞士央行（SNB）也于 9 月 26 日降息 25 个基点。
英国央行（BoE）最近将政策利率下调了 25 个基点至 4.75%，因为货币政策委员会认为新预算案将同时促进经济增长和通货膨胀，这意味着他们不能过快或过多地降低利率。不过，他们仍预计通货膨胀将在 2025 年底前得到控制。
澳大利亚央行（RBA）在11月5日的会议上维持利率稳定，但态度谨慎，市场预计到2025年5月可能会下调官方现金利率（OCR）。
在日本，日本央行（BoJ）在10月31日的会议上坚持其鸽派的态度，市场预计未来一年只会小幅加息25个基点。
下周的重头戏将再次是发布由消费者物价指数（CPI）跟踪的 10 月份通货膨胀数据。同时，每周定期更新的劳动力市场数据也将成为焦点。这些数据将成为二级数据，但值得关注。
此外，美联储官员的任何评论都值得关注，尤其是考虑到央行最近的降息。
随着美元指数（DXY）持续攀升，下一个关键目标是 11 月高点 105.44（11 月 6 日），然后是 6 月高位 106.13（6 月 13 日）。
下行方面，首先是 11 月低点 103.37（11 月 5 日），然后是暂定的 100 天和 55 天均线 103.07 和 102.35，最后是 2024 年低位 100.15（9 月 27 日）。
此外，日图相对强弱指标（RSI）升过了 63 水平，而平均定向指数（ADX）已升至 38 以上，表明当前趋势具有中等强弱。
美国货币政策由美联储制定。美联储有两项任务：实现价格稳定和促进充分就业。美联储实现这些目标的主要工具是调整利率。
当物价上涨速度过快，通胀水平超过美联储 2% 的目标时，美联储就会提高利率，提高整个经济的借贷成本。这导致美元（USD）走强，因为这使美国成为对国际投资者更具吸引力的资金存放地。
当通胀率低于 2% 或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这就会打压美元。
美联储（Fed）每年举行八次政策会议，由联邦公开市场委员会（FOMC）评估经济状况并做出货币政策决定。
参加 联邦公开市场委员会的有 12 名美联储官员，即理事会的 7 名成员、纽约联邦储备银行行长以及其余 11 个地区储备银行行长中的 4 位，他们轮流任职，任期一年。
在极端情况下，美联储可能会采取一种叫做量化宽松（QE）的政策。量化宽松是美联储大幅增加陷入困境的金融体系中信贷流量的过程。
这是一种非标准的政策措施，在危机期间或通胀处在极低水平时使用。量宽政策是美联储在 2008 年大金融危机期间的首选工具。它包括美联储印制更多美元，并用这些美元从金融机构购买高等级债券。量化宽松政策通常会削弱美元。
量化紧缩（QT）是量化宽松的反向政策，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常会提振美元。
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