周一亚洲时段,日元(JPY)兑美元走低,此前日本央行(BoJ)10月份会议的意见摘要显示,决策者在加息时间上存在分歧。加之日本国内的政治局势,预计日本央行很难进一步收紧货币政策,从而打压日元。除此之外,普遍存在的风险偏好环境以及对美国当选总统唐纳德-特朗普可能再次以贸易保护主义措施打击日本的担忧进一步削弱了对避险日元的需求。
与此同时,特朗普政策将提振通货膨胀并限制美联储(Fed)积极放宽政策的预期提振美元。这因此又被视为支持美元/日元货币对的另一个因素。尽管如此,日本当局最近的口头干预可能会抑制日元空头展开积极押注,并阻止美元/日元上涨。本周重要的美国宏观数据发布(包括最新的消费者通货膨胀数据和美联储主席杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)的预定讲话)之前,投资者可能也会选择观望。
迄今为止,美元/日元已成功守在非常重要的 200 日均线(SMA)阻力上方,该阻力构成关键枢轴水平。这一点以及日图震荡指标看涨表明,美元/日元阻力最小路径是上行。不过,美元/日元进一步的上行都可能会在 153.00 中档遇到一些阻力。若突破153.00,可能会被多头视为新的触发点,并有望夺回154.00关口,进而上探上周触及的多月高位154.70区域铺平道路。
另一方面,亚洲时段低点 152.60 附近目前似乎构成支撑。若出现一些跟进卖盘可能会拖累美元/日元跌破 152.00 整数关口,向 151.70 区域(200 日均线)靠拢。若能明确跌破该水平,则表明近期从 9 月低点开始的强势上扬已经耗尽,并短线倾向于看跌。
日元是全球交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现,但更具体地说,取决于日本央行货币政策、日本和美国债券收益率息差或交易者的风险情绪等因素。
日本央行的任务之一是控制货币,因此日本央行政策动向对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场,一般是为了降低日元币值,但由于考虑到主要贸易伙伴的政治影响,日本央行通常不会这样做。日本央行目前的超宽松货币政策以大规模刺激经济为基础,导致日元对主要货币贬值。最近,由于日本央行与其他主要央行之间的政策背离越来越大,导致这一进程加剧,这些央行选择大幅提高利率来对抗数十年来的高通胀水平。
日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致与其他央行,特别是与美国联邦储备委员会的政策背离不断扩大。这支持了 10 年期美国和日本债券之间息差不断扩大,从而有利于美元/日元。
日元通常被视为避险投资。这意味着,在市场紧张的时候,投资者更倾向于将资金投入日元,原因是日元具有所谓的可靠和稳定特性。在动荡时期,日元相对于其他被视为投资风险更大的货币来讲,其价值可能会走高。
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