本周初,欧元/美元下行压力加大,延续上周五录得的跌幅,并触及4月底走出的新低1.0630附近。
美元(USD)本周大幅走低,使美元指数创下数周新高 105.00 关口上方,同时,“特朗普交易”强劲持续以及对特朗普政府潜在政策的预期不断升温,也促成欧元/美元大幅走低。
欧元/美元日线下跌的同时,德国 10 年期国债收益率连续第二个交易日下跌,回落至月线低位 2.30% 区域附近。
政策方面,美联储(Fed)上周将美联储基金目标区间下调25个基点至4.75%-5.00%,合乎市场普遍预期。美联储在央行声明中指出,虽然通货膨胀正逐步接近 2% 的目标,但尽管失业率较低,劳动力市场已显示出一些宽松迹象。
美联储强调,就业市场和通货膨胀面临的风险“总体平衡”,这与其 9 月份报告中的立场相呼应。措辞上的一个微妙转变也将通货膨胀描述为“取得了进展”,而非之前的“取得了进一步进展”。
在新闻发布会上,美联储主席杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)仍然对12月的政策决定不置可否,称经济不确定性是限制美联储提供明确指导的一个因素。鲍威尔指出,近期积极的经济数据有助于缓解一些下行风险,他坚定地表示,如果当选总统特朗普提出要求,他不会下台。
在欧洲,欧央行最近于10月17日将存款利率下调至3.25%,但对任何进一步的利率变化都发出了谨慎的信号,宁愿观望即将到来的经济数据。
由于美联储和欧洲央行都面临关键的政策决定,欧元/美元的前景将取决于更全面的经济形势。
不过,即将上任的特朗普总统很可能会对欧洲和中国进口商品征收关税,并在美国采取更加宽松的财政立场,这可能会刺激通货膨胀,导致美联储暂停降息周期。
也就是说,除了宏观面对美元有利外,美联储货币政策立场转向更谨慎的态度,甚至重新考虑潜在加息的想法,应该是美元走强的另一个来源。
仓位方面,根据最新的美国商品期货交易委员会(CFTC)仓位报告,截至11月5日当周,欧元区投机性净空头头寸已回落至三周低点,约为2.16万份合约。与此同时,在未平仓合约规模小幅下降的情况下,对冲基金和商业交易商的净多头仓位略有缩减,目前略高于 600 合约。
欧元/美元日图
若欧元/美元进一步下跌,将打压欧元/美元下跌跌至11月低点1.0628(11月11日),然后是2024年低位1.0601(4月16日)。
上行方面,200 日均线 1.0867 为近期阻力位,然后是 11 月高点 1.0936(11 月 6 日)和中期 55 日均线 1.0977。
同时,只要欧元/美元保持在 200 日均线下方,就有可能进一步下跌。
四小时图显示看跌趋势回升。欧元/美元在测试 1.0606 之前将测试初步支撑 1.0628。另一方面,直接上行阻力位于 1.0824,然后是 1.0936。相对强弱指标(RSI)骤降至 28 附近。
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