—头条关注—

1、中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议认为，中国经济增长好于预期，但当前我国经济运行好转主要是恢复性的。会议指出，要加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系。巩固和扩大新能源汽车发展优势，重视通用人工智能发展。会议强调，恢复和扩大需求是当前经济持续回升向好的关键所在。积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要精准有力，形成扩大需求的合力。要把吸引外商投资放在更加重要的位置，稳住外贸外资基本盘。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。规划建设保障性住房。要加强地方政府债务管理，严控新增隐性债务。（wind）

2、美联储如期加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至5%-5.25%，为连续第10次加息，本轮已累计加息500个基点。决议声明删除关于“适宜进一步加息”的措辞，暗示未来将暂停加息。声明多次重申，将把本轮加息周期以来数次紧缩以及传导机制的滞后性纳入考量，以确定“未来额外的政策紧缩程度”。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，原则上无需加息至太高的水平。但同时强调在压低通胀方面还有漫长的路要走，偏高的通胀前景不支持降息。预计美国经济将适度增长，不会爆发经济衰退。如果无法达成债务上限协议，将对美国经济造成“高度不确定的”后果。对于美国的银行业状况，鲍威尔称，美国银行业情况总体上有所改善。并认为，美国银行系统健康且具有弹性，三家银行的倒闭是3月初压力的核心，现在已经全部解决。（wind）

—宏观要闻—

1、4月官方制造业PMI为49.2%。国家统计局公布数据显示，中国4月制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI产出指数分别为49.2%、56.4%和54.4%，低于上月2.7、1.8和2.6个百分点，三大指数不同程度回落，但总体产出继续保持扩张，企业生产经营活动延续恢复发展态势。（国家统计局）

2、人民币再迎大消息，“北向互换通”实施。央行有关负责人指出，未来人民银行将根据市场发展情况，适时增加投资品种，调整交易和清算额度，优化交易清算安排，为境外投资者提供更加便利高效的风险管理工具。另外，两地监管当局将结合各方面情况，在风险可控、对等互利的原则下，适时研究扩展至“南向互换通”。（证券时报）

3、商务部公布，“五一”假期，居民出行意愿强烈，消费热情高涨，消费市场保持较快增长。据商务部商务大数据监测，全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长18.9%。石油制品、汽车销售额同比分别增长24.4%和20.9%。金银珠宝、服装、化妆品、烟酒销售额同比分别增长22.8%、18.4%、16.5%和15.1%。通信器材销售额同比增长20.1%。家电销售额同比增长13.9%。（商务部）

4、中基协就《私募证券投资基金运作指引》公开征求意见，拟对私募证券投资基金募集、投资、运作管理等环节提出规范要求。其中明确，私募证券投资基金初始募集及存续规模不得低于1000万元，员工跟投锁定一年起。20亿元规模以上私募每季度至少进行一次压力测试，并提取风险准备金。量化私募算法资料要保存不少于20年。投资单一资产不得超过基金净资产的25%，对单一个股合计持仓不超流通盘30%；总资产不得超过该基金净资产的200%；禁止多层嵌套，禁止通道业务。（wind）

5、两天解禁超1100亿元！数据显示，除将上市的新股外，本周两个交易日将有44只股票面临限售股解禁，合计解禁量为47.52亿股。按最新收盘价计算，合计解禁市值为1128.47亿元，环比增加52.07%。从解禁股情况来看，万泰生物、渝农商行、昊海生科将解禁金额超80亿元，万泰生物、德龙激光、国能日新、昊海生科、光云科技、景业智能、永泰运流通盘将增加100%。（中国证券报）

6、机构忙着追“芯”觅“药”，480家公司上周获调研。Choice数据显示，4月最后一周（4月24日至30日）共有480家上市公司获得机构投资者调研，56家公司获百家以上机构青睐。圣邦股份机构调研量达到588次，调研机构包括67家券商、153家基金和123家以私募为代表的投资机构；爱美客、源杰科技、开立医疗、迈为股份、华厦眼科、澳华内镜、汤姆猫等7家公司的机构调研量都超过300次，机构调研热情持续升温。从细分行业来看，被调研公司大多分布于医药生物、机械设备、电力设备、计算机等行业。（上海证券报）

—行业观察—

1、文化和旅游部公布，“五一”假期，文化和旅游行业复苏势头强劲，全国假日市场平稳有序。经文化和旅游部数据中心测算，全国国内旅游出游合计2.74亿人次，同比增长70.83%，按可比口径恢复至2019年同期的119.09%；实现国内旅游收入1480.56亿元，同比增长128.90%，按可比口径恢复至2019年同期的100.66%。

2、特斯拉新一轮全球涨价，正式开启。据特斯拉中国官网，目前特斯拉Model 3、Y车型全线涨价2000元。在涨价后，特斯拉Model3售价涨至23.19万元，Model Y售价涨至26.39万元。交付时间方面，目前Model 3的预计交付时间为1-4周，Model Y为2-5周。多名销售在微博、朋友圈官宣这一消息，并称“已订客户不受影响”。

3、重卡企业继续在全国各地迎来各种订单交付。其中，中国重汽、东风公司在多地市场爆发，斩获多个千辆、百辆大单；福田戴姆勒欧曼重卡在海外市场火力全开，揽获超700辆订单；上汽红岩新能源重卡也实现火热交付。

4、七国集团（G7）数字与技术部长会议的参会者4月30日同意对人工智能采取“基于风险”的监管。但七国集团部长同时表示，此类监管还应为人工智能技术的发展“保持开放和有利的环境”，并以民主价值观为基础。

5、中国核能行业协会发布《中国核能发展报告（2023）》蓝皮书。蓝皮书显示，我国核电关键装备自主化、国产化水平稳步提高，核能装备制造能力全面提升，主要核电堆型设备国产化率达到90%以上。预计2030年前，我国在运核电装机规模有望成为世界第一。

6、国网能源研究院预计今年全国全社会用电量约为9.25万亿千瓦时，比上年增长7%左右。分季度看，受2022年基数影响，第二、第四季度用电增速将显著高于第一、第三季度用电增速。

7、五一假期，黄金消费也迎来“黄金周”。调研发现，不少黄金珠宝品牌针对五一假期推出克减、打折等活动，促销优惠力度较大，消费者购买热情高。其中，用于婚庆的黄金饰品销量较好，投资金条也较为畅销。

8、生猪产业集中度持续提升，中小企业可能加速出局。数据显示，在经历了上一轮“猪周期”后，生猪养殖行业头部企业不断扩产，行业产能集中度进一步提升。在市场激烈震荡之下，中小养殖企业可能加速出局，头部企业产能扩张加速。

9、交通运输部公布，4月29日至5月3日（劳动节假期期间），全国铁路、公路、水路、民航预计发送旅客总量27019万人次，日均发送5403.8万人次，比2019年同期日均下降19.3%，比2022年同期日均增长162.9%。

—数据揭秘—

1、融资融券：4月27日，全市场融资融券余额为16170.64亿元，较前一交易日减少76.99亿元。其中，融资余额为15241.56亿元，较前一交易日减少79.71亿元；融券余额为929.08亿元，较前一交易日增加2.72亿元。潞安环能、招商银行、中国平安融资净买入额位列前三，分别获净买入2.68亿元、2.15亿元、1.99亿元。天合光能、海光信息、江苏银行融券净卖出额位列前三，分别遭净卖出2.87亿元、1.41亿元、1.35亿元。

2、北向资金：北向资金4月累计成交22174.28亿元，成交净卖出45.53亿元。其中，沪股通合计净买入16.12亿元，深股通合计净卖出61.65亿元。从单周看，北向资金上周累计成交7337.35亿元，成交净卖出65.75亿元。其中，沪股通合计净卖出26.59亿元，深股通合计净卖出39.16亿元。从单日看，北向资金上交易日成交额为1478.05亿元，成交净买入15.85亿元。其中，沪股通净卖出7.89亿元，深股通净买入23.74亿元。活跃个股方面，北向资金上交易日净买入较多的有伊利股份、迈瑞医疗、招商银行、中国中免、阳光电源，净买入金额分别为3.78亿元、2.61亿元、1.98亿元、1.26亿元、0.93亿元。北向资金净卖出较多的有比亚迪、科大讯飞、贵州茅台、中国太保、格力电器，净卖出金额分别为3.12亿元、2.81亿元、2.81亿元、2.55亿元、1.81亿元。

3、龙虎榜：上交易日机构席位资金合计净买入约4.89亿元。其中，净买入的个股21只，净卖出的个股15只。机构净买入最多的股票是剑桥科技，净买入金额约1.21亿元；机构净买入居前的还有恺英网络、中国出版、福昕软件、中船特气、鸿博股份等股。机构净卖出最多的股票是万兴科技，净卖出金额约7140.37万元；机构净卖出居前的还有三七互娱、万集科技、利元亨等股。

—公司要闻—

1、天齐锂业：一季度净利48.75亿元，同比增46.49%。

2、金龙鱼：一季度净利润同比增长645.99%。

3、大北农：子公司大豆产品获得农业转基因生物安全证书。

4、祥鑫科技：获得项目定点意向书，预计总额149亿元至151亿元。

5、华友钴业：拟在韩国合作设立电池材料硫酸镍精炼及前驱体生产工厂。

6、坤彩科技：股东拟不超过2亿元增持。

7、格科微：实控人提议回购股份回购金额1.5亿元至3亿元。

8、隆扬电子：拟发行可转债募资11亿元投建复合铜箔生产基地。

9、丽尚国潮：控股股东拟增持公司0.5%至1%股份。

10、城地香江：股东谢晓东拟以大宗交易的方式减持不超0.9983%股份。

11、佩蒂股份：拟5000万元至7000万元回购。

12、鲁西化工：子公司双氧水装置发生爆炸着火事故。

—全球市场—

1、美国股市：美联储利率路径仍有悬念。美东时间周三，美股三大指数集体收跌，美联储加息靴子落地，但鲍威尔的一番讲话却令投资者心生疑虑，打压了市场风险偏好。在美联储如预期加息25个基点之后，股指最初保持了上涨势头，因政策声明删掉了此前暗示肯定会继续加息的措辞，投资者纷纷猜测本次加息可能是本轮紧缩行动的最后一步。但在随后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔却表示，仍然认为通胀过高，现在说加息周期结束还为时过早。这意味着美联储利率路径仍有悬念，投资者不确定接下来会发生什么。华尔街原本希望这是本轮紧缩周期的最后一次加息，但鲍威尔否决了这种可能性。加息已导致美国银行接连倒闭，经济衰退的几率也越来越大。

2、港股：周三，香港恒生指数收跌1.18%。大市成交662.46亿港元。黄金板块获得青睐，招金矿业涨4.27%，中国黄金国际涨2.25%。受油价前日大跌影响，石油板块集体下挫，中国石油股份跌4.44%，中国海洋石油跌3.32%。博彩、半导体等前期热门板块多数下跌，美高梅中国跌8.74%，金沙中国有限公司跌4.94%，中芯国际跌3.11%。

3、国际原油及黄金：国际油价全线下跌，国际贵金属期货普遍收涨。美国汽油和喷气式飞机燃料用油的需求呈现疲软迹象，加剧了投资者对全球经济正走向衰退的担忧。此外，俄罗斯副总理诺瓦克称，欧佩克+关注油价下跌，认为这可能是暂时性的。分析人士称，未来暂停加息将利好金价，保持继续加息则利空金价。同时，美国债务上限的两党谈判僵局可能为金价提供进一步避险需求支持。

4、LME期货：伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.29%报8489美元/吨，LME期锌涨0.29%报2617美元/吨，LME期镍跌1.46%报24600美元/吨，LME期铝跌1.86%报2322.5美元/吨，LME期锡涨0.79%报26700美元/吨，LME期铅跌2.42%报2120美元/吨。

—银河看市—

国内经济复苏持续向好，基本面向好奠定A股良好投资环境。近期国家统计局发布的一季度国民经济运行数据均超出预期。一季度我国国内生产总值同比增长4.5%，比上年四季度环比增长2.2%。为完成全年经济社会发展目标任务5%打下了坚实基础，充分体现了我国经济的韧性和活力。零售数据表现亮眼，3月份社会消费品零售总额较上年同期两位数增长，是近两年来最快的增速；一季度，最终消费支出对经济增长贡献率达66.6%，高于资本形成总额的贡献，可见国内需求扩大，消费的主导作用显著。伴随内生力的不断释放，预计我国消费在未来几个月将持续向好，有望带动消费板块行情。

5月以结构性机会为主。国内方面，消费将带动加快经济修复的节奏，给A股奠定良好的投资环境，同时也给资本市场注入强催化剂。二季度的乐观预期不断提振市场信心，有望支撑市场在震荡中上行。我们认为5月受经济持续复苏预期向好的驱动，市场有望震荡向上，仍以结构性机会为主，已充分调整+基本面扎实的高景气板块是配置主要方向。投资策略应当聚焦风险已充分释放+低估值的龙头个股。我们建议战略性布局大消费、科技、“中特估”等板块里的价值股。

银河五月十大金股：深科技（000021）、中金黄金（600489）、宁德时代（300750）、珀莱雅（603605）、邦彦技术（688132）、中国移动（600941）、国能日新（301162）、完美世界（002624）、格力电器（000651）、中国神华（601088）。

来源：（中国银河证券研究院）

—基金观点—

1、华安基金胡宜斌：科技创新和消费升级是经济总量增长的核心驱动力。胡宜斌表示，当下我国仍处于经济结构转型时期，未来科技创新和消费升级仍是经济总量增长的核心驱动力，产业创新、尖端技术突破、新材料、新能源、新消费等领域将诞生大量投资机会，值得重点关注。新基金将着重挖掘主题范围内的科技创新、受益于国民经济持续增长的消费及原材料；同时，高度重视中国特色估值体系，在中国式现代化进程中，国家战略、政策导向、社会责任等盈利以外的因素也将成为估值的重要组成部分。

2、银河基金郑巍山：“数据要素”政策、人工智能技术、商业模式突破或打开软硬件公司长期发展空间。郑巍山认为，2023年这些行业的基本面改善机会可能会比较明显，2023年二季度也是验证商机改善的阶段，2023年三季度、四季度或将是比较重要的验证业绩兑现的阶段。同时，“数据要素”的政策、人工智能的技术以及商业模式上的突破也许会打开与之相关的软硬件公司的长期发展空间。