—头条关注—

1、突发，李嘉诚大动作！最近几个交易日，银行无疑是AH股最火的板块之一。不过，期间也有点小插曲。5月11日，港交所最新资料显示，李嘉诚基金会当日减持邮储银行H股2249万股，每股均价为5.43港元，总金额约为1.22亿港元。此次减持后，李嘉诚基金会持有邮储银行H股约19.80亿股，占已发行的H股股份比例为9.97%。对于李嘉诚基金会减持一事，邮储银行方面回应称，本次基金会减持邮储银行股份是日常财务安排。（券商中国）

2、国家统计局公布数据显示，中国4月CPI同比涨幅由上月的0.7%回落至0.1%，创下自2021年3月以来的新低；环比则下降0.1%，连续两个月降幅收窄。4月PPI同比降幅扩大至3.6%，连续7个月下降，环比由上月持平转为下降0.5%。中国宏观经济研究院综合形势研究室主任郭丽岩表示，当前物价下行主要是高基数扰动下的回落，是阶段性、暂时性的。随着经济运行整体好转，市场需求稳步回暖，基数效应逐步减弱，下半年物价水平有望回归至合理水平。（wind）

3、4月重磅金融数据出炉！据央行初步统计，4月社会融资规模增量为1.22万亿元，同比多2729亿元；新增人民币贷款7188亿元，同比多增649亿元；M2同比增速回落至12.4%。数据还显示，4月人民币存款减少4609亿元，同比多减5524亿元；其中，住户存款减少1.2万亿元。专家指出，4月新增信贷、社融数据主要受季节性因素影响大幅下滑，信贷节奏趋于平稳，也反映出经济向好回升下持续加码宽信用的必要性在下降。接下来，对于居民消费和购房意愿还需进一步稳固。（wind）

—宏观要闻—

1、国资委：推动央企加大在新一代信息技术、人工智能等战略性新兴产业布局力度。国资委召开扩大会议。会议强调，要指导推动中央企业加大在新一代信息技术、人工智能、集成电路、工业母机等战略性新兴产业布局力度，推动传统产业数字化、智能化、绿色化转型升级，引领带动我国产业体系加快向产业链、价值链高端迈进。（国资委网站）

2、扩大有效投资，地方债发行提速。数据显示，截至5月11日，今年以来地方债发行规模超过3万亿元，其中新增专项债发行16364亿元。专家表示，地方债发行进度较去年同期进一步加快，呈现出“快马加鞭”势头。后续新增专项债料继续前置发行，第二三季度发行规模或均超万亿元，推动扩大有效投资，发挥其稳定经济大盘的积极作用。（中国证券报）

3、外交部发言人汪文斌11日主持例行记者会。有记者对美方正积极推动与中方多部门官员进行通话或会面提问，有观点称中国的回应不温不火。汪文斌表示，中美之间保持着沟通，关键是美方不能一方面讲沟通，一方面却不断对中国打压遏制，不能说一套做一套。（财联社）

4、IMF最新展望！全球金融脆弱性加大，中国仍是增长引擎。本期《亚太地区经济展望》预计，今年亚太地区经济增速将从去年的3.8%上升至4.6%，对全球经济增长的贡献将达70%左右。今年中国经济有望增长5.2%，继续成为亚太地区及全球经济增长引擎——这一预期水平较去年10月发布的前次《报告》上调了0.8个百分点，是本期《报告》最值得关注的调整之一。（券商中国）

5、高盛重磅发声！伴随盈利兑现，全球闲置资金有望流入中国。高盛亚太首席股票策略师慕天辉（Timothy Moe）5月10日在上海举办的媒体交流会上表示，目前，中国市场估值合理，全球对冲基金和共同基金仍相对低配中国。随着基本面稳步改善，盈利逐渐兑现，全球仍有充裕的资金可入场，为市场注入“燃料”。慕天辉进一步表示，从长期战略角度来看，高盛对A股持有较强的看好观点。（中国基金报）

—行业观察—

1、本周硅片价格大幅下跌。M10单晶硅片（182 mm /150μm）成交均价降至5.25元/片，周环比降幅为16.4%。本周市场成交价格混乱，成交量普遍偏小。价格大幅下跌主要由于两方面原因，其一是本周价格降幅横跨两周，因此跌幅略显夸张，但实则经历了两轮阶段性调价；其二是传导原材料降价空间，并持续向下游释放利润。

2、节后锂价延续回暖态势，5月下游企业整体排产向好，另外国内需求正由淡季向旺季过渡，生产厂家惜售挺价情绪明显。但是碳酸锂库存仍在高位，需求复苏力度暂未落地，预计锂价仍在筑底过程。

3、半导体市场最艰难的时期已经过去了。在2023年中国ICT市场趋势论坛上，IDC亚太区研究总监郭俊丽判断，半导体市场最艰难的时期已经过去了。但她同时表示，我们预测第三季度半导体市场表现会接近预期，第四季度可能会开始增长，整个行业目前处于一个比较低迷的态势。

4、中汽协数据显示，4月，汽车产销分别完成213.3万辆和215.9万辆，同比分别增长76.8%和82.7%；其中，新能源汽车产销分别完成64万辆和63.6万辆，同比均增长1.1倍，市场占有率达到29.5%。汽车企业出口37.6万辆，环比增长3.3%，同比增长1.7倍。

5、中汽协副总工程师许海东：新能源汽车下乡细则还在准备过程中。在5月11日召开的中国汽车工业协会信息发布会上，中汽协副总工程师许海东介绍，此前国常会部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡，目前对于新能源汽车下乡细则，相关部委还在准备过程中。

6、教育部等17部门联合印发《全面加强和改进新时代学生心理健康工作专项行动计划（2023-2025年）》，提出到2025年，我国配备专（兼）职心理健康教育教师的学校比例达到95%。

7、鸡周期在今年仍将处于高景气阶段。基于供需、成本等多重因素，肉鸡养殖企业普遍看好今年下半年的肉鸡行情。但从肉鸡产业链利润分配情况来看，种鸡繁育和终端零售环节占据了产业链利润的绝大部分，屠宰加工及批发环节和饲料原料及加工环节在利润分配中则处于不利地位。

8、国家卫生健康委医政司副司长邢若齐表示，下一步，卫健委将继续推进“互联网+护理服务”相关工作。一是进一步扩大“互联网+护理服务”试点范围。二是持续增加“互联网+护理服务”供给。

9、国家移民管理局宣布，自5月15日起，全面恢复口岸快捷通关、恢复实行内地居民赴港澳团队旅游签注“全国通办”、内地居民申办赴港澳地区探亲、工作、学习证件“全国通办”等4项出入境管理政策措施。

—数据揭秘—

1、融资融券：5月10日，全市场融资融券余额为16212.17亿元，较前一交易日增加5.87亿元。其中，融资余额为15283.06亿元，较前一交易日增加4.57亿元；融券余额为929.11亿元，较前一交易日增加1.30亿元。C中芯-U、中国银行、三六零融资净买入额位列前三，分别获净买入3.27亿元、2.33亿元、2.20亿元。金山办公、海光信息、中金公司融券净卖出额位列前三，分别遭净卖出4.28亿元、0.68亿元、0.66亿元。

2、北向资金：北向资金昨日成交额为1100.7亿元，成交净买入0.29亿元，连续5个交易日净买入。其中，沪股通净卖出5.33亿元，深股通净买入5.62亿元。活跃个股方面，北向资金昨日净买入较多的有宁德时代、中际旭创、亿纬锂能、紫金矿业、天齐锂业，净买入金额分别为13.22亿元、2.16亿元、2.11亿元、1.49亿元、1.02亿元。北向资金净卖出较多的有贵州茅台、恒瑞医药、中国中免、科大讯飞、五粮液，净卖出金额分别为5.44亿元、3.28亿元、1.81亿元、1.68亿元、1.43亿元。

3、龙虎榜：昨日机构席位资金合计净买入约7408.64万元。其中，净买入的个股14只，净卖出的个股13只。机构净买入最多的股票是深科技，净买入金额约1.03亿元；机构净买入居前的还有百利天恒、中科蓝讯、跨境通、汉王科技、中国高科等股。机构净卖出最多的股票是设计总院，净卖出金额约7611.55万元；机构净卖出居前的还有鸿博股份、天娱数科等股。

—公司要闻—

1、隆基绿能：与韩华正式达成专利交叉许可。

2、荣信文化：与科大讯飞签战略合作协议，公司并非AI技术研发方。

3、天洋新材：全资子公司拟收购施科特光电100%股权。

4、棒杰股份：董事长及其一致行动人拟增持公司股份。

5、中创环保：拟合作开发钙钛矿太阳能电池项目。

6、引力传媒：公司AIGC相关业务尚处发展初期。

7、龙高股份：拟与天燕公司合资设立项目公司龙燕矿业。

8、长阳科技：拟1.87亿元投建锂离子电池隔膜项目。

9、格林美：拟合资投建印尼红土镍矿冶炼生产新能源用镍原料项目。

10、杭氧股份：拟合计5.32亿元投建空分供气项目。

11、汇嘉时代：控股股东拟减持公司不超6%股份。

12、康惠制药：股东TBP拟减持公司不超6%股份。

13、祥明智能：祥光投资、昆山超辉拟合计减持不超6%股份。

14、沃尔德：拟2000万元-4000万元回购股份。

15、中芯国际：一季度净利润15.9亿元，同比下降44%。

—全球市场—

1、美国股市：三大指数涨跌不一，热门中概股普涨，京东大涨超7%。美东时间周四，三大指数仅纳指收涨，投资者对地区银行的担忧再度升温，加上迪士尼股价大跌近9%，拖累了市场表现。美国劳工部周四公布的数据显示，美国4月PPI同比上升2.3%，预期为2.5%；4月PPI环比上升0.2%，也低于预期的0.3%。当天公布的另一项数据显示，截至5月6日当周，美国初请失业金人数录得26.4万人，较前值增加2.2万人。随着供应链正常化，预计PPI将继续下降，而申请失业救济人数的增加进一步证明劳动力市场正在放缓。

2、港股：周四，港股高开后震荡下挫，尾盘扭转颓势快速上行。大市成交970.92亿港元。有色、黄金、地产走弱，新能源汽车、半导体、科技、影视股涨幅居前。南向资金净买入21.05亿港元，商汤、中芯国际分别获净买入12.48亿港元、10.41亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.81%。

3、国际原油及黄金：国际油价全线下跌，国际贵金属期货普遍收跌。

4、国内期货：国内商品期货夜盘收盘，能源化工品普遍下跌，纯碱跌2.77%，橡胶跌2.37%，沥青跌1.96%。黑色系全线下跌，铁矿石跌2.25%。农产品涨跌不一，豆二涨2.32%，豆一涨1.82%，棕榈油跌1.6%。基本金属普遍下跌，沪铜跌2.76%，沪镍跌1.98%，沪锡跌1.85%，沪锌跌1.35%，沪铝跌1.21%，沪铅跌0.23%。

5、LME期货：伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌3.38%报8188.5美元/吨，LME期锌跌3.05%报2543.5美元/吨，LME期镍跌2.93%报21870美元/吨，LME期铝跌2.43%报2213美元/吨，LME期锡跌1.84%报25370美元/吨，LME期铅跌1.47%报2105美元/吨。

6、人民币汇率：周四在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9396，较上一交易日跌167个基点，夜盘报6.9495。人民币兑美元中间价报6.9101，调升198个基点。

—银河看市—

1、整体表现：昨日A股震荡回调，结构分化明显，创业板小幅领涨。两市成交大幅缩量至9000亿以下。陆港通北向资金净流入2936万元，南向资金净流入21.05亿港元。央行公开市场操作净回笼310亿元，十年期国债价格持续上涨，货币市场利率小幅下跌。

2、热点主题：影视、文化传媒、IP流量变现、动漫、网红经济、电子竞技等较为活跃，南北船合并、光模块、中药、服务器、电子身份证等较为低迷。

3、策略建议：市场高低切换特征较为明显，中特估继续调整，新能源和创业板指数反弹主要源于碳酸锂价格连续回升。TMT板块分化，传媒领涨、计算机和通信回调。指数回调伴随成交量萎缩，市场情绪较为稳定。ST股票批量跌停，个股风险需加警惕。稳健投资，可加大对新能源板块的关注度，基本金属多数下跌注意股价风险。

（秦晓斌：S0130617050016）

—基金观点—

1、兴业基金邹慧：消费品、中游制造和资源品等行业左侧机会慢慢显现。邹慧认为，后续政策将更多以延续为主。邹慧表示，一些与经济相关的行业比如消费品、中游制造和资源品等，左侧机会也正在慢慢出现，将加大相应的配置。今年一季报边际变化的线索主要集中在TMT、医药的部分细分领域、大金融以及此前受疫情影响较大的消费品，因此相关方面会有更多关注和跟踪。

2、景顺长城基金表示，从上市公司的财务报表看，经济复苏进程符合预期。当前餐饮、旅游、酒店、航空、商贸等服务业得到快速修复，有望向下一阶段传导，要对经济复苏保持信心和耐心。在具体配置方向上，二季度是国内经济复苏期力度的重要观察期，建议关注顺周期板块，同时从一季报中挖掘业绩改善、全年指引不错的机会，潜在方向包括消费、部分高景气的赛道标的。中长期，建议围绕“中特估”以及数字经济两大主线进行布局，同时也要重视中长期结构性机会。