—头条关注—

1、半导体龙头遭大减持。沪硅产业公告，国家集成电路产业投资基金股份有限拟公司拟减持不超过8194.97万股，即不超过公司总股本的3%。剑桥科技公告，持股2.95%的股东上海康宜桥投资咨询合伙企业（有限合伙）拟减持不超过2.95%的公司股份。中微公司：持股0.789%董事长、总经理尹志尧计划减持公司股份数量不超过32万股，占公司总股本比例0.052%。（中国基金报）

2、我国外贸连续4个月保持正增长。据海关统计，5月份我国进出口3.45万亿元，同比增长0.5%。其中，出口1.95万亿元，下降0.8%；进口1.5万亿元，增长2.3%；贸易顺差4523.3亿元，收窄9.7%。今年前5个月，我国进出口总值16.77万亿元人民币，同比增长4.7%。其中，出口9.62万亿元，增长8.1%；进口7.15万亿元，增长0.5%；贸易顺差2.47万亿元，扩大38%。前5个月我国出口机电产品5.57万亿元，增长9.5%，占出口总值57.9%。其中，汽车出口2667.8亿元，增长124.1%。（wind）

3、信息量大！高善文最新发声。高善文提到，经历这次疫情，发达国家的疫后经济增速比疫情前更低，利率和通货膨胀显著更高，但对未来抱有较强的信心。新兴市场则表现得不尽相同。对于后续的市场“二次探底”，高善文认为，“最终我们能够踩到的底部应该不会那么深，时间也不会那么长，出现极端事件的概率是非常小的。”（中国基金报）

—宏观要闻—

1、多家国有大行今日起正式调整人民币存款利率。活期存款挂牌利率较此前下调5个基点至0.2%，2年期挂牌利率下调10个基点至2.05%，3年期和5年期挂牌利率分别下调15个基点至2.45%和2.5%。此次国有大行再度下调人民币存款挂牌利率，预计将利于缓解银行净息差不断收窄的压力，进而有利于金融系统稳定；同时，存款利率下调引发的银行资金成本下行，将有利于为贷款市场报价利率（LPR）的进一步下行积蓄动能，从而利好企业和个人融资成本的进一步下降。（证券时报）

2、定价更理性，策略更谨慎，全面注册制重塑“打新”生态。截至6月7日，今年以来共有142只新股上市，网上申购中签率中位数为0.044%，高于去年同期0.031%水平，也高于去年全年0.034%水平。专家表示，打新中签率提升或与全面注册制下“新股不败”神话终结有关。在全面注册制下，投资者在申购新股时会更加仔细辨别风险。（中国证券报）

3、5月末我国外储规模小幅回落，央行黄金储备“七连增”。数据显示，截至5月末，我国外汇储备规模为31765亿美元，较4月末下降283亿美元，降幅为0.88%。截至5月末，央行黄金储备报6727万盎司，环比上升51万盎司。这也是中国央行黄金储备连续第七个月增加。（上海证券报）

4、全国人大常委会和国务院相继公开2023年度立法工作计划。专家指出，今年税收立法重点在增值税法二审和关税法一审，增值税立法最快有望今年获通过。考虑到今年经济社会形势，稳字当头，立法计划未提个税法修订和房地产税法。（wind）

5、6月6日，人民币汇率相对美元进一步贬值。其中，离岸人民币汇率跌破7.13关口，盘中一度触及7.1370。对此，多位私募大佬表示，对于当前汇率下，人民币资产已经计入较多的悲观预期，市场单纯基于短期经济数据再次向下的空间非常有限。当下便宜的资产越来越多，投资者的情绪却越来越低落，这是每一次市场底部都在重复发生的故事。（券商中国）

6、机构动作频频，密集加仓医药和新能源赛道。近日，包括恒瑞医药、爱尔眼科、TCL科技、天合光能、大立科技、欧普泰、华测检测等多家公司先后披露回购股份公告。相关公司的前十大流通股东名单更新，公私募基金、外资机构、社保基金等机构显现加仓迹象，葛兰、傅友兴、刘格菘等明星基金经理调仓。（中国证券报）

—行业观察—

1、先进封装有望在2027年超过50%。今年一季度以来，市场对AI服务器的需求不断增长，Chiplet凭借设计灵活、上市周期短、成本低等优势，成为全球延续“摩尔定律”的重要路径之一。从整个封装行业的占比来看，先进封装有望在2027年超过50%。先进封装中嵌埋式、2.5D和3D、倒装技术都将实现高复合增速。

2、迎接夏季用电高峰，产业链公司积极“备战”。随着全国多地气温持续攀升以及用电负荷持续走高，能源电力行业一年一度的迎峰度夏“大考”已近在眼前。根据国家能源局预计，今年全国最大电力负荷可能超过13.6亿千瓦，较去年有较大增长。

3、需求提振，碳酸锂价格40天涨超七成。新能源汽车市场景气度提升、储能需求逐步放量，带动上游原材料需求走高，推升其价格上涨。业内人士表示，目前碳酸锂价格已呈现向上反转态势，预计后续待产业链价格企稳后，企业排产环比将有所改善，下游储能装机需求有望起量。

4、乘联会：初步统计，5月1-31日，乘用车市场零售175.9万辆，同比增长30%，环比增长8%；乘用车市场新能源零售55.7万辆，同比增长55%，环比增长6%，今年以来累计零售240万辆，同比增长40%；全国乘用车厂商新能源批发67.1万辆，同比增长59%，环比增长11%。今年以来累计批发277.9万辆，同比增长47%。

5、今年下半年将有全面第八批药品集采落地、第四批高值耗材集采以及首次中药国家集采等改革，我国医药集中带量采购覆盖面进一步扩大。

6、农业农村部、体育总局发布通知，将举办全国和美乡村篮球大赛（村BA），突出展示新时代农民风采，展现乡村风貌，引领乡村风尚，营造全社会关心关注宜居宜业和美乡村建设的浓厚氛围。

7、IP是AI科技革命后内容进入高速发展期的核心竞争力。拥有强IP的公司在2013-2015年传媒行情中有着更强的泛娱乐业务变现红利。AI+影视，AI+游戏，AI+虚拟形象等细分赛道都需要优质IP的支持。同时，各类多模态大模型的预训练也需要海量、高质量、正版版权的内容加持，AI或将放大内容版权的价值。

8、力箭一号遥二运载火箭成功发射“一箭26星”，刷新我国一箭多星最高纪录，标志着力箭一号运载火箭技术状态成熟和可靠性不断提升，将加速我国商业运载火箭航班化发射步伐。

9、2023年白银价格或将震荡上行。数据显示，白银价格从今年2月底的4874元/千克，上涨至5月初5866元/千克的高点，两个多月涨幅超过20%。据世界白银协会统计，2023年全球白银供给量在2.5万吨至2.6万吨，缺口大约在4000吨左右，库存也处于历史低位。业内人士认为，2023年白银价格或将震荡上行。

10、5月销售各类挖掘机16809台，同比下降18.5%，其中国内6592台，同比下降45.9%；出口10217台，同比增长21%。1-5月，共销售挖掘机93052台，同比下降23.9%；其中国内44933台，同比下降43.9%；出口48119台，同比增长13.9%。

—数据揭秘—

1、融资融券：截至6月6日，上交所融资余额报7935.32亿元，较前一交易日减少12.69亿元；深交所融资余额报7197.25亿元，较前一交易日减少23.83亿元；两市合计15132.57亿元，较前一交易日减少36.52亿元。

2、北向资金：北向资金昨日成交额为988.85亿元，成交净买入25.11亿元。其中，沪股通净买入16.77亿元，深股通净买入8.34亿元。活跃个股方面，北向资金昨日净买入较多的有美的集团、中微公司、中国太保、立讯精密、隆基绿能，净买入金额分别为7.48亿元、3.52亿元、1.3亿元、1.13亿元、0.59亿元。北向资金净卖出较多的有贵州茅台、宁德时代、五粮液、东方财富、北方华创，净卖出金额分别为4.05亿元、3.97亿元、3.22亿元、1.94亿元、1.46亿元。

3、龙虎榜：昨日机构席位资金合计净买入约4663.18万元。其中，净买入的个股13只，净卖出的个股19只。机构净买入最多的股票是鸿博股份，净买入金额约1.91亿元；机构净买入居前的还有金桥信息、中国出版、九芝堂、赛诺医疗、广深铁路等股。机构净卖出最多的股票是长春高新，净卖出金额约2.31亿元；机构净卖出居前的还有奥飞娱乐、润达医疗、华夏航空等股。

—公司要闻—

1、长安汽车：5月销量20.02万辆，同比增长32.49%。

2、渤海化学：拟22.5亿元投建丙烯酸酯和树脂新材料项目。

3、美畅股份：高效电镀金刚石线生产线项目建设完毕。

4、洽洽食品：控股股东拟3000万至5000万元增持股份。

5、冠福股份：控股股东拟8000万元至1.2亿元增持股份。

6、格林美：拟以1亿元至1.5亿元回购股份。

7、星环科技：拟定增募资不超过15.2亿元，用于数据分析大模型建设等项目。

8、三安光电：全资子公司与意法半导体公司成立合资公司，从事碳化硅外延、芯片生产。

9、聚和材料：拟12亿元投建高端光伏电子材料基地项目。

10、金百泽：研发了400G光模块PCB关键工艺技术。

11、蠡湖股份：签署征收补偿协议，将获补偿金额1.84亿元。

12、华银电力：拟投建多个发电项目。

13、龙源电力：5月完成发电量同比增长18.46%。

14、京基智农：5月生猪销售收入2.15亿元，控股股东拟转让5%股份。

15、西力科技：中标1.26亿元国家电网采购项目。

16、腾达建设：中标1.5亿元工程项目。

—全球市场—

1、美国股市：加息预期升温，三大指数涨跌不一，纳指跌超1%。加拿大央行周三以经济过热为由，出人意料地重启了利率紧缩政策，上调基准利率25个基点至4.75%，为2001年以来最高水平。市场原本预期该央行将维持利率不变，之前其已经连续两次暂停加息。加拿大央行宣布加息后，市场加大了美联储7月加息25个基点的押注。美联储将于下周召开利率会议，该央行暗示可能会在6月暂停加息，之后再恢复加息。桥水基金创始人达利欧周三警告称：“我们正处于一场晚期的大周期债务危机的开端，债务过多，而买家短缺。”

2、港股：香港恒生指数收涨0.80%报19252点。科技、博彩、文旅、医药股涨幅居前，创科实业涨近6%领涨蓝筹。市场再现闪崩股，中天湖南集团暴跌76%，海昌海洋公园跌超27%。大市成交867.24亿港元，南向资金净买入2.41亿港元，中国石油化工股份获净买入1.93亿港元居首，美团遭净卖出3.09亿港元最多。中国台湾加权指数收涨0.96%报16922.48点。

3、国际原油及黄金：国际油价全线上涨，国际贵金属期货普遍收跌。

4、国内期货：国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品涨跌互现，玻璃涨1.37%，纸浆跌1.55%。黑色系全线上涨，铁矿石涨2.34%，焦炭涨1.56%。农产品涨跌不一，玉米淀粉涨1.03%。基本金属多数收涨，沪锌涨1.44%，沪镍涨1.33%，沪铝涨0.39%，沪铅涨0.33%，不锈钢涨0.3%，沪铜持平，沪锡跌0.28%。

5、LME期货：伦敦基本金属多数收涨，LME期铜跌0.55%报8293美元/吨，LME期锌涨2.85%报2385美元/吨，LME期镍涨2.56%报21505美元/吨，LME期铝涨0.14%报2213美元/吨，LME期锡涨0.12%报25650美元/吨，LME期铅涨0.89%报2044美元/吨。

6、人民币汇率：周三在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1260，较上一交易日下跌86个基点，夜盘报7.1340。人民币兑美元中间价调贬121个基点，报7.1196，创2022年12月1日以来新低。

—银河看市—

整体表现：昨日A股走势分化，沪指窄幅震荡尾盘翻红，创业板指弱势下行逼近去年4月低点。全市场成交8157.8亿元，较上个交易日大幅减少1232.63亿元。陆港通北向资金净流入25.11亿元，南向资金净流入2.41亿港元。央行公开市场操作净回笼110亿元，货币市场利率小幅上涨。

热点主题：万得光模块(CPO)、数字资产、医保支付改革、旅游出行、中文语料库等表现活跃，航空运输、动力电池、光伏逆变器、储能、锂电正极等表现低迷。

策略建议：近期市场反复震荡，观望情绪浓厚。A股结构分化明显，数字经济反弹，端午暑假旅游蓄势待发，景点酒店较为强势，但新能源赛道继续弱势。昨日进出口数据不佳对走势影响较大，本周还将公布物价数据；市场对政策期盼较高，能否出台较为有力的稳增长和稳信心政策，可能是市场颓势扭转的关键。建议稳健操作，以结构性机会为主。

（秦晓斌：S0130617050016）

—基金观点—

1、广发基金王瑞冬：把握医药投资机遇。王瑞冬主要关注三方面的投资机会：一是制药装备、药用辅料、药用包材等制药业上游供应链，它们的下游是药企或高校研发端，受政策影响而降价的压力几乎没有；二是保健品、品牌OTC药品、家用医疗器械等非医保支付的消费属性产品，中长期有望保持相对稳定的增长；三是具有国际化优势的公司，受国内政策影响较小。

2、宽德投资：近年来AI在量化投资领域被普遍应用。百亿量化私募宽德投资表示，近年来AI在量化投资领域已经得到普遍应用。随着人工智能的不断发展，人脑与AI的结合方式还会持续地进化、丰富。宽德投资认为，不管是以各类Copilot为代表的辅助型生产力工具，还是使用“接近文本层面的AGI大语言模型”处理文本类型的另类数据，以及利用深度学习技术为代表的机器学习进行市场定价，近年来AI在量化投资领域得到普遍应用。

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