—头条关注—

1、国务院常务会议研究推动经济持续回升向好的一批政策措施。会议审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》《私募投资基金监督管理条例（草案）》。会议围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险等四个方面，研究提出一批政策措施。会议强调，具备条件的政策措施要及时出台、抓紧实施，同时加强政策措施储备，最大限度发挥政策综合效应。（wind）

2、港股双柜台模式亮相，人民币资产升温。香港交易所6月19日在香港证券市场推出“港币-人民币双柜台模式”。业内人士认为，双柜台模式的推出，将丰富人民币产品生态圈，为发行人和投资者提供更多交易选择，有助于推进人民币国际化，增加整体离岸人民币的投资渠道。人民币资产热度有望升温。（中国证券报）

3、中美外长会谈结束。6月18日，国务委员兼外长秦刚在北京同美国国务卿布林肯举行会谈。秦刚表示，当前，中美关系处在建交以来的最低谷，这不符合两国人民根本利益，也不符合国际社会共同期待。双方就中美总体关系及有关重要问题进行了长时间坦诚、深入、建设性沟通。双方同意共同落实两国元首巴厘岛会晤达成的重要共识，有效管控分歧，推进对话交流合作。布林肯国务卿邀请秦刚国务委员兼外长访美，秦刚表示愿在双方方便时访美。（wind）

—宏观要闻—

1、2023年APEC工商领导人中国论坛在京成功举办。商务部副部长王受文表示，中国正在推进加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》进程，对CPTPP 2300多个条款进行深入全面研究和评估，梳理中国加入CPTPP需要进行的改革措施和需要修改的法律法规。中国将继续敞开大门谋发展，积极推动高水平开放。目前已基本放开制造业外资准入，正全面有序地放开服务业，未来将合理缩减外资准入负面清单，推出自贸试验区和全国范围内的跨境服务贸易负面清单。（wind）

2、五部门：金融支持全面推进乡村振兴，加快建设农业强国。中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、财政部、农业农村部近日联合发布《关于金融支持全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》，对做好粮食和重要农产品稳产保供金融服务、强化巩固拓展脱贫攻坚成果金融支持、加强农业强国金融供给等九个方面提出具体要求。（央行网站）

3、房地产大利好！招商蛇口发行股份购买资产并募集配套资金申请获证监会注册生效，成为证监会关于资本市场支持房地产企业股权融资政策出台后，A股市场首单成功取得注册批文项目，标志着房企股权融资“第三支箭”在实操层面正式落地。（wind）

4、商务部介绍5月我国消费市场情况称，升级类商品销售旺盛。当月商品零售额同比增长10.5%，其中限额以上单位通讯器材、金银珠宝、体育娱乐用品零售额分别增长27.4%、24.4%、14.3%。商务部指导各地开展各类汽车促消费活动，持续落实活跃二手车市场措施，协同相关部门出台支持新能源汽车下乡、加快充电设施建设等政策，推动汽车消费较快增长，限额以上单位汽车零售额增长24.2%。（商务部）

5、针对近期公布制造业PMI等数据后，社会上关于中国经济复苏乏力的观点，国家发改委表示，经济恢复过程中一些领域出现暂时性波动是正常的。整体上看，经济运行保持恢复态势。下一步稳经济将重点在六个方面发力，其中包括：抓紧制定出台恢复和扩大消费的政策，持续改善消费环境，释放服务消费潜力；稳定汽车消费，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造，大力推动新能源汽车下乡。（国家发改委）

6、未来一周全球市场大事不断。6月LPR报价将出炉，业内普遍预计有望下调；港交所推出港币-人民币双柜台模式，腾讯、阿里等24只港股可用人民币购买；腾讯云将举行“行业大模型及智能应用技术峰会”，聚焦智能应用落地；美联储主席鲍威尔出席国会听证会，就货币政策和经济前景发表讲话。（wind）

—行业观察—

1、新能源车免征购置税四度延期，消费税改革备受关注。近期的国务院常务会议指出，要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，进一步稳定市场预期、优化消费环境，更大释放新能源汽车消费潜力。随着此次定调，新能源汽车免征购置税政策将迎来第四次延期。受访专家表示，尽管车辆购置税减免政策在短期内减少了相关税收收入，但长期看将带动汽车产业链的发展和税收贡献。

2、中国科学院自动化研究所在上海发布了该所研制的新一代人工智能大模型--紫东太初2.0。全新大模型相比第一代着力提升了决策与判断能力，实现了从感知、认知到决策的跨越，未来将在医疗、交通、工业生产等领域发挥更大作用。

3、6月19日，氧化铝期货上市交易，不仅对这一单一产品市场意义深远，对国内铝产业链而言也有重要价值。近年来氧化铝存在市场供过于求、企业盈利水平低迷、亟需高质量转型等问题，行业人士呼吁产能有序释放。

4、5月份我国航空运输市场延续平稳恢复态势，全行业完成运输总周转量97.1亿吨公里，环比增长4.3%，恢复至2019年同期的90%。其中，国内客运规模比2019年同期增长2.6%。

5、我国第四代先进核能技术研发取得关键节点进展，位于甘肃省武威市的2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆近日已获得由国家核安全局颁发的运行许可证。获取运行许可证后，上述实验堆即可进行首次装料，由此进入“带核运行”状态。

6、国家发改委表示，今年以来聚焦能源电力安全稳定供应，持续加强能源产供储销体系建设。从目前情况看，全国发电装机持续稳定增长，统调电厂存煤达到1.87亿吨的历史新高，做好今年迎峰度夏电力保供有坚实基础。

7、欧洲光伏能源专家和业内人士均表示，中国在光伏领域技术发展已处于世界领先地位，中国光伏产业发展也让欧洲受益。今年一季度中国对欧出口光伏产品总额同比增逾20%。

8、海关总署恢复俄罗斯、泰国等2国5家符合要求的禽肉企业输华资质；批准意大利、俄罗斯、阿根廷、荷兰等4国15家符合要求的肉类企业在华注册，其中牛肉企业13家，禽肉企业、猪肉企业各1家。

—数据揭秘—

1、融资融券：6月15日，全市场融资融券余额为16038.31亿元，较前一交易日增加9.05亿元。其中，融资余额为15100.24亿元，较前一交易日减少7.41亿元；融券余额为938.07亿元，较前一交易日增加16.46亿元。双环传动、昆仑万维、中际旭创融资净买入额位列前三，分别获净买入2.50亿元、2.08亿元、1.64亿元。伯特利、恩捷股份、赛力斯融券净卖出额位列前三，分别遭净卖出2.11亿元、1.57亿元、1.50亿元。

2、北向资金：北向资金上周累计成交5705.56亿元，成交净买入143.91亿元。其中，沪股通合计净卖出3.79亿元，深股通合计净买入147.7亿元。从单日看，北向资金上交易日成交额为1273.28亿元，成交净买入105.46亿元，连续2个交易日净买入。其中，沪股通净买入42.21亿元，深股通净买入63.25亿元。活跃个股方面，北向资金上交易日净买入较多的有三一重工、宁德时代、五粮液、美的集团、贵州茅台，净买入金额分别为8.79亿元、7.85亿元、7.13亿元、6.83亿元、6.33亿元。北向资金净卖出的有隆基绿能、浪潮信息、科大讯飞、东方财富、万科A，净卖出金额分别为3.07亿元、2.57亿元、2.45亿元、1.61亿元、1.09亿元。

3、龙虎榜：上交易日机构席位资金合计净买入约2.33亿元。其中，净买入的个股13只，净卖出的个股12只。机构净买入最多的股票是阿特斯，净买入金额约1.72亿元；机构净买入居前的还有浙数文化、光库科技、富信科技、久远银海、福昕软件等股。机构净卖出最多的股票是豪江智能，净卖出金额约9429.11万元；机构净卖出居前的还有拓维信息、宝新能源等股。

—公司要闻—

1、A股再迎“巨无霸”，先正达首发过会。先正达本次拟募资650亿元，将成为A股市场近13年来最大规模IPO，亦为A股历史上第四大IPO。

2、卫星化学：拟约257亿元投建α-烯烃综合利用高端新材料产业园项目。

3、容大感光：上半年净利同比预增98%-128%。

4、元隆雅图：与成都大运会执委会签署数字文创类特许生产及零售协议。

5、弘信电子：与摩尔线程签署战略合作框架协议。

6、天地在线：公司经营业绩及总体毛利率存在进一步下降风险。

7、永泰能源：上半年净利同比预增31.11%-44.1%。

8、东方嘉盛：子公司拟参与认购私募基金份额。

9、东土科技：向特定对象发行股票申请获证监会注册批复。

10、盟科药业：注射用MRX-4序贯康替唑胺片临床试验申请获欧洲、亚洲及拉丁美洲国家批准。

11、南岭民爆：子公司中标47亿元日常经营合同。

12、美光科技：宣布将对西安的封装测试工厂投资逾43亿元，并决定收购力成半导体（西安）有限公司的封装设备。

13、上海机场：5月，浦东国际机场旅客吞吐量394.12万人次，同比增长6778.16%；虹桥国际机场旅客吞吐量371.46万人次，同比增长15393.78%。

—全球市场—

1、美国股市：三大指数连涨势头暂歇，纳指仍录得周线八连阳。Oanda高级市场分析师Ed Moya表示，华尔街对人工智能浪潮的持续时间较为乐观，并且美联储自开启紧缩周期来首次暂停加息，令投资者更青睐美国股票。虽然Moya也认为反弹似乎有点过度，但仍有很多资金在场外观望，“这意味着，如果AI交易继续保持，标普500指数的连胜势头还能继续。” 日内，美联储理事沃勒和里士满联储主席巴尔金先后表示，核心通胀依然没有动静，需要更多的紧缩措施才能让它下降。这也是美股周五回落的主要原因之一。

2、港股：香港恒生指数收涨1.07%，报20040.37点。AI概念走强，金山软件涨近6%。大市成交1754.6亿港元，南向资金净卖出96.26亿港元，美团遭净卖出8.08亿港元，中国石油股份逆势获净买入1.25亿港元。中国台湾加权指数收跌0.27%，报17288.91点，结束5日连涨。

3、国际原油及黄金：国际油价全线上涨，国际贵金属期货收盘涨跌不一。

4、国内期货：国内商品期货夜盘收盘普遍上涨，能源化工品多数上涨，苯乙烯涨1.27%，燃油涨1.16%，玻璃跌2.69%。黑色系全线上涨，铁矿石涨1.6%，焦炭涨1.41%，焦煤涨1.3%。农产品表现强劲，豆二涨3.52%，棕榈油涨3.22%，豆油涨3.01%，菜粕涨2.89%，菜油涨2.61%，豆粕涨2.33%。基本金属期货涨跌不一，沪铅涨0.49%，沪铝涨0.19%，沪铜涨0.12%，沪锌跌0.39%，沪镍跌1.05%，沪锡跌1.28%。

5、LME期货：伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME铜涨0.32%报8585美元/吨，LME锌跌0.36%报2471.5美元/吨，LME镍跌0.06%报22980美元/吨，LME铝涨0.82%报2268美元/吨，LME锡跌1.19%报26900美元/吨，LME铅涨0.21%报2135美元/吨。

6、人民币汇率：上周五在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1168，较上一交易日上涨387个基点。人民币兑美元中间价报7.1289，调升200个基点，上周累计调贬174个基点。在岸人民币兑美元夜盘收报7.1260。

—银河看市—

整体表现：上交易日A股高开高走，继续强势反弹。全市场成交10688.2亿元，较上个交易日减少48.94亿元。陆港通北向资金大幅净流入105.46亿元，南向资金净流出96.26亿港元。央行公开市场操作净投放400亿元，10年期国债价格下跌，货币市场利率上涨。

热点主题：万得光模块(CPO)、东数西算、6G、数字政府、时空大数据等表现活跃，电力股精选、食品加工精选、火电、汽车整车精选、白色家电等表现低迷。

策略建议：上周四提示转折确认，上周五指数、行业、个股、大宗商品普涨，成交维持万亿以上，北向资金连续大幅净流入，市场情绪继续走高。当前政策积极、中美关系缓和，利好因素不断累积，支撑市场反弹向上，建议积极参与。板块结构轮番领涨，关注数字经济、中特估、大消费、高端装备、新能源等主线。

（秦晓斌：S0130617050016）

—基金观点—

1、长城基金：成长股整体仍具有相对优势。长城基金表示，从周内市场表现来看，大盘指数出现企稳回升迹象，北向资金的净流入对大盘短期有明显的正向推动作用。成长股风格表现明显占优，由于有较好的业绩支撑，且整体估值处于相对合理的水平，在市场回暖中，成长股整体仍具有相对优势。展望后市，长城基金表示，具体细分板块来看，可关注政策预期落地下的顺周期板块，以及产业投资视角下逻辑硬、故事短期难以证伪的待挖掘方向，或寻找海外龙头技术方向做产业链投资。可关注人形机器人相关产业链上下游的配置机会。中特估目前已基本进入盘稳回暖阶段。

2、国海富兰克林基金狄星华：AI具备长期投资价值。狄星华认为，ChatGPT已经充分证明AI时代已经来临，它的底层技术与过去限定使用场景的小模型不同，它是一个通用大模型，能在无需人工干预的前提下，自动学习不同领域的知识，并且离普通人非常近，未来有望突破“小作坊”式生产，助力AI内容生产进入工业化时代。由此可以进行AI的工业化生产，利用通用大模型简化派生出适用于特定领域的长尾模型，大幅降低AI的研发成本。本次人工智能技术革命将重复历史，AIGC最终能够实现对其他所有行业的全面渗透，因此这是一个长期的投资方向，未来空间较大，涉及的行业也较多。

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