—头条关注—

1、人民币兑美元汇率继续走低，在岸与离岸人民币兑美元均跌破7.23关口。数据显示，截至6月26日，年初以来，在岸、离岸人民币兑美元汇率累计跌幅分别达4.1%、4.63%。专家指出，近期人民币汇率波动，主要是中美货币政策分化带来的利差、企业出口结汇意愿持续偏弱、国内经济复苏预期不稳等因素叠加，造成对人民币汇率的短期贬值压力。随着经济持续恢复，新一轮稳增长政策措施将陆续出台，人民币兑美元汇率不存在持续贬值的基础。（证券时报）

2、2440亿大手笔，创二季度之最！26日，中国人民银行开展了2440亿元7天期逆回购操作，规模超过2000亿元，创下二季度以来公开市场逆回购单日操作量之最。6月16日至26日，央行累计开展逆回购操作8980亿元，实现净投放7570亿元，维护半年末流动性平稳的态度可见一斑。市场人士指出，近期流动性边际上有所收紧，总体仍处于合理水平，而央行适时加大短期流动性投放，有助于熨平市场波动、稳定市场预期、提振市场信心。综合看，今年半年末，市场资金面大幅收紧的风险并不大。为推动经济持续恢复向好，未来货币环境将继续保持在相对宽松的状态。（中国证券报）

3、巴菲特又“跑了”，再度抛售比亚迪H股。港交所文件显示，巴菲特旗下公司伯克希尔哈撒韦将其比亚迪H股的持股比例从9.21%降至8.98%。文件显示，6月19日，伯克希尔以平均每股266.85港元的价格，卖出了约253万股比亚迪H股。据计算，交易价值约6.758亿港元。（中国基金报）

—宏观要闻—

1、受国务院委托，财政部部长刘昆作《关于2022年中央决算的报告》。报告指出，2022年中央决算情况总体较好，收支总量相抵，中央财政赤字26500亿元，与预算持平。国家发展改革委管理分配中央财政投资6400亿元，其中安排中央本级支出1467.5亿元，对地方转移支付4932.5亿元，主要投向粮食安全、能源安全和产业链供应链安全等领域。（wind）

2、国家发改委副主任赵辰昕作《关于区域协调发展情况的报告》，明确进一步促进区域协调发展六项措施：统筹推进四大板块发展，增强区域发展平衡性协调性；深入实施区域重大战略；大力支持特殊类型地区发展；着力推动重要功能区建设，保障国家粮食生态能源安全；进一步扩大制度型开放，形成高水平区域开放新格局；建立健全区域协调发展新机制。（wind）

3、APEC专精特新中小企业国际合作论坛在广州召开。工信部副部长徐晓兰在论坛上指出，工信部将进一步引导金融机构加大对中小微企业的支持力度，推动持续提高信用贷、首贷和中长期贷款比例。开展“一链一策一批”中小微企业融资促进行动，实施“专精特新”中小企业上市培育工程，完善融资担保降费奖补政策，发挥国家中小企业发展基金政策引导作用，促进中小企业融资。（工信部）

4、多因素致A股下跌。信达澳亚基金认为，大盘在AI+板块带领下普遍调整，从宏观看，一方面由于美联储略超预期的鹰派，使得不少海外央行亦继续跟进加息。离岸人民币因此延续跌势，跌破 7.22关口。此外端午期间突发的俄罗斯兵谏事件亦对周边地缘稳定性造成极大的影响，俄乌战争级别或将升级。从筹码结构看，AI+板块普遍浮盈较高，短期内面临一定抛压，且部分上市公司高管减持等消息对板块情绪带来了一定负面影响。（中国基金报）

—行业观察—

1、火电迎来新一轮装机热潮。近期，我国华北、黄淮及内蒙古东南部等地出现日最高气温35℃以上的高温天气，面积覆盖146万平方公里，12个国家级气象站日最高气温突破6月极值，电力负荷“冬夏”双高峰特征日趋凸显。基于当下能源供需紧张的局面和电力系统亟需电力平衡与灵活性资源的实情，火电迎来新一轮装机热潮。

2、近期，全国多个重点交通项目加紧建设，掀起施工热潮。基建通数据显示，仅近半个月相关部门就批复了17项投资额在10亿元以上的重大公路交通工程。专家指出，今年以来，基建相关重大项目储备较多，随着稳增长诉求增强，后续存量项目或加快落地，助力扩大有效投资、稳定经济大盘。

3、日前，全国中成药联合采购办公室发布了全国中成药采购联盟集中带量采购拟中选结果，众生药业、大理药业、益佰制药、方盛制药等多家上市药企有产品中选。多家上市药企公司人士表示，预期对公司产品市场份额提高有所帮助。

4、自然资源部修订发布《工业项目建设用地控制指标》，对工业项目（或单项工程）及其配套工程在土地利用上进行指标控制，以加强工业项目建设用地管理，提升工业用地单位面积利用效率和产出水平。

5、企业开工率处于高位，钢铁产量有所回升。近期，钢铁企业开工率整体处于高位，产量有所回升。6月中旬，重点统计钢铁企业日产粗钢226.27万吨，环比增长1.42%。6月以来，百家中小钢企高炉开工率均值接近80%。

6、随着本月5年期以上LPR下调，房贷利率近期也跟随下调10BP。此前在全国处于较低水平的南宁等地首套房贷利率也从最低3.7%降至3.6%。此外，北京、南宁等地多家银行个贷工作人员表示，目前房贷额度充足，放款时间较快。

7、国家体育总局等十二部门印发《关于推进体育助力乡村振兴工作的指导意见》，要求加强乡村全民健身公共服务体系建设，提升乡村公共服务水平；大力发展乡村体育产业，助力乡村产业振兴。

8、华为开发者大会2023 ( Cloud )大会将于7月7日开幕，华为云盘古大模型将迎来重大升级。从演讲主题来看，盘古大模型将首次明确定位，即“为行业而生”；盘古基础大模型全栈创新和行业大模型“炼成术”也将首次对外公布。

9、中国信通院发布数据显示，5月国内市场手机出货量2603.7万部，同比增长25.2%。其中，5G手机2016.9万部，增长13.7%，占同期手机出货量的77.5%。

10、近日内蒙古包头地区高耗能企业被限电一周，当地光伏硅片拉晶企业受到影响。业内人士表示，当地确实有限电情形出现，但对整体拉晶产出影响不大。

11、当前传统产业过剩风险加剧，各主要下游行业总体开工率在低水平徘徊。纺织市场目前开机率大约在70%左右，化纤行业PTA生产负荷下调到77%，造纸行业开工率65.7%处于低位，PVC行业开工率 41.7%，预计将持续走弱。

—数据揭秘—

1、融资融券：6月21日，全市场融资融券余额为16015.79亿元，较前一交易日减少124.04亿元。其中，融资余额为15073.59亿元，较前一交易日减少91.21亿元；融券余额为942.21亿元，较前一交易日减少32.84亿元。中际旭创、新易盛、华西股份融资净买入额位列前三，分别获净买入1.56亿元、1.38亿元、1.36亿元。苏州固锝、景嘉微、贵阳银行融券净卖出额位列前三，分别遭净卖出1.11亿元、1.02亿元、0.84亿元。

2、北向资金：北向资金昨日成交额为1393.56亿元，成交净买入21.17亿元。其中，沪股通净卖出17.3亿元，深股通净买入38.47亿元。活跃个股方面，北向资金昨日净买入较多的有浪潮信息、美的集团、工业富联、科大讯飞、中际旭创，净买入金额分别为8.36亿元、5.96亿元、4.53亿元、4.18亿元、3.87亿元。北向资金净卖出较多的有五粮液、贵州茅台、三花智控、比亚迪、中国平安，净卖出金额分别为7.44亿元、4.74亿元、3.76亿元、2.95亿元、2.73亿元。

3、龙虎榜：昨日机构席位资金合计净卖出约1.56亿元。其中，净买入的个股12只，净卖出的个股17只。机构净买入最多的股票是凯赛生物，净买入金额约1.37亿元；机构净买入居前的还有新时达、中大力德、共进股份等股。机构净卖出最多的股票是中科曙光，净卖出金额约2.58亿元；机构净卖出居前的还有钧达股份、悦康药业、皖能电力、双星新材、科力尔等股。

—公司要闻—

1、南都电源：中标郸城县集中式共享储能电站建设项目。

2、华峰超纤：取得国际知名车企项目定点。

3、新凤鸣：计划启动泰昆石化印尼北加炼化一体化项目。

4、桂冠电力：拟21.89亿元投资开发新能源发电项目。

5、京北方：拟发行可转债募资不超11.3亿元，用于盘庚测试云等项目。

6、天奇股份：拟定增募资不超3亿元，用于锂电池环保等项目。

7、超讯通信：拟募资不超10.79亿元，用于算力中心等项目。

8、会通股份：拟投建年产17亿平方米锂电池湿法隔离膜项目。

9、杭州银行：拟定增募资不超125亿元，用于补充核心一级资本。

10、有方科技：子公司拟联合开发分布式存储服务器等项目。

11、中国天楹：子公司拟怀来县建设100MWh重力储能项目。

12、腾达建设：子公司11.27亿元台州市拿地。

13、腾亚精工：拟1.31亿元收购腾亚铁锚56.93%股权。

14、顺鑫农业：拟转让顺鑫佳宇股权，剥离房地产业务。

15、双环传动：上半年净利同比预增39.48%-47.45%。

16、平治信息：预中标4436万元中国移动集采项目。

—全球市场—

1、美国股市：科技股遭到抛售，纳指收跌超1%，特斯拉重挫逾6%。美东时间周一，美股三大指数集体收跌，受俄罗斯政治局势和美联储鹰派政策预期影响，投资者对高风险资产持谨慎态度，此前狂飙的科技股继续遭到抛售。分析师指出，经济数据显示全球经济正在降温，而央行政策则可能使经济陷入衰退。几家海外央行上周纷纷提高了利率，美联储主席鲍威尔也在议会说，该央行打击通胀的行动尚未结束。

2、港股：香港恒生指数收跌0.51%，报18794.13点，连跌5日。大市成交838.05亿港元，南向资金净买入31.93亿港元，腾讯控股、美团分别获净买入4亿港元、3.1亿港元；工商银行遭净卖出2.54亿港元居首。中国台湾加权指数收跌0.83%，报17059.24点。

3、国际原油及黄金：国际油价全线上涨，国际贵金属期货普遍收涨。

4、国内期货：国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数下跌，乙二醇跌1.02%，玻璃跌1.01%，甲醇涨1.17%。黑色系涨跌不一。农产品多数上涨，菜油涨1.32%，玉米涨1.19%，玉米淀粉涨1.13%，棕榈油涨1.04%。 基本金属多数收跌，沪镍跌2.23%，沪锡跌1.97%，沪铅跌0.83%，沪铝跌0.25%，沪铜跌0.22%，沪锌跌0.12%，不锈钢涨0.03%。

5、LME期货：伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌0.03%报8388美元/吨，LME期锌跌1.29%报2334美元/吨，LME期镍跌4.39%报20375美元/吨，LME期铝跌1.31%报2146美元/吨，LME期锡跌2.95%报25695美元/吨，LME期铅跌2.24%报2075.5美元/吨。

6、人民币汇率：周一在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2219，较上一交易日下跌281个基点，夜盘收报7.2425。人民币兑美元中间价报7.2056，调贬261个基点。

—银河看市—

整体表现：昨日A股三大指数跳空低开，临近午盘一度反弹，但午后跳水大跌。全市场成交9790.72亿元，较上个交易日减少448.23亿元。陆港通北向资金净流入21.17亿元，南向资金净流入31.93亿港元。央行公开市场操作净投放1550亿元，货币市场利率上涨。

热点主题：火电、水电、电力股精选、宁组合、光伏指数等表现活跃，ChatGPT、中文语料库、WEB3.0、AIGC、人工智能等表现低迷。

策略建议：昨日A股跳空低开大幅收跌，市场情绪非常低迷。外围市场方面，多国央行加息，美联储鹰派发言压制全球市场情绪，但更主要的是内因，端午期间全国旅游人次和收入与2019年同期数据的比例，较五一长假下降，消费依然谨慎，人民币兑美元汇率持续走贬破7.23，既反映经济也影响情绪，市场期待更大力度的稳增长政策形成合力。上证综指连跌4天，短期或有企稳需求，但趋势的逆转或需经济或政策催化，关注5月工业利润和库存数据。底部艰难时期，稳健操作为宜。

（秦晓斌：S0130617050016）

—基金观点—

1、展望后市，受访公募普遍认为短期市场仍将延续震荡，但长期向好的基础仍在，震荡向上的趋势未改。金信基金经理黄飚表示，目前市场已处于底部区域，宏观流动性为市场提供了坚实支撑，宏观经济后续有望持续温和复苏。近期央行降息释放稳增长信号，对下半年A股市场行情起到积极支撑作用。回调不会改变市场震荡上行走势。

2、嘉合基金建议关注三个方向。一是在数字中国和 AI 商用双轮驱动的产业浪潮下直接受益的 TMT 方向，包括计算机、通信、传媒和扩散的电子；二是“中特估”主线叠加国企改革深化，经营稳健、分红率高的质优央国企有望继续得到青睐；三是前期回调相对充分且业绩有望超预期的消费核心资产和新能源细分领域。

3、后市看好这些机会。招商基金认为，TMT板块方面，当前AI相关板块已开启新一轮产业趋势，政策及产业预期的支撑较强，有望成为市场长期投资主线，因此无需过度担忧板块阶段性调整压力，但部分子板块存在累计收益较高和微观结构拥挤等问题，需结合估值水平密切跟踪TMT板块内部的变化，并寻找细分领域投资机会：1、关注算力产业链行情的扩散，如光芯片、连接器、液冷等；2、关注估值调整充分、盈利预期见底、中期有望受益周期复苏和技术创新的板块，如半导体、创新药、自动化设备等。

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