—头条关注—

中共中央政治局：支持高标准高质量建设雄安新区。会议强调，要坚持探索创新、先行先试，处理好当前和长远、政府和市场等关系，有针对性地推动相关领域改革创新举措在雄安新区落地实施，优化营商环境，加强科技创新，发展高端高新产业，不断增强雄安新区自身建设发展能力。要聚焦城市治理架构、公共服务制度等，加强雄安新区未来城市建设运营管理体制前瞻设计，积极探索具有中国特色的现代化城市治理新模式。（新华社）

央行货币政策委员会召开二季度例会。会议指出，要克服困难、乘势而上，加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策，搞好跨周期调节，更好发挥货币政策工具总量和结构双重功能，全力做好稳增长、稳就业、稳物价工作，切实支持扩大内需，改善消费环境，促进经济良性循环，为实体经济提供更有力支持。完善市场化利率形成和传导机制，优化央行政策利率体系，发挥存款利率市场化调整机制重要作用，发挥贷款市场报价利率改革效能和指导作用，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。（wind）

多家主要银行下调美元存款利率。机构人士与分析人士认为，尽管银行降低美元存款利率是出于自身经营的市场化决策，但从客观影响看，这一做法有助于给汇率市场的美元单边升值预期“降温”，让市场回归理性常态，对于当前稳汇率有积极意义。这将降低市场机构对美元存款的竞争性争夺，有利于维护境内美元存款市场秩序，进而有利于人民币汇率的稳定。（上海证券报）

—宏观要闻—

近期人民币汇率走势备受关注，央行再次释放稳汇率信号。央行要求，深化汇率市场化改革，引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念，综合施策、稳定预期，坚决防范汇率大起大落风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。（央行）

7月1日下午，中央组织部有关负责同志宣布了中央决定：潘功胜同志任中国人民银行党委书记。（财联社）

央行：增加支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元。为贯彻落实6月16日国务院常务会议精神，推动经济持续回升向好，中国人民银行决定增加支农支小再贷款、再贴现额度2000亿元，进一步加大对“三农”、小微和民营企业金融支持力度，发挥精准滴灌作用，降低社会融资成本，促进扩大就业，支持经济内生动力恢复。其中，支农再贷款、支小再贷款、再贴现分别增加额度400亿元、1200亿元、400亿元，调增后额度分别为8000亿元、17600亿元、7400亿元。（央行）

中国6月官方制造业PMI为49.0%，环比上升0.2个百分点，制造业景气水平有所改善；官方非制造业PMI为53.2%，环比下降1.3个百分点，仍高于临界点；综合PMI产出指数为52.3%，表明我国企业生产经营活动总体延续扩张态势。（国家统计局）

资本市场不断释出开放信号，下半年外资料延续回流态势。推进资本市场对外开放的政策信号近期持续释放。多家外资机构认为，在多重利好因素推动下，外资有望在下半年延续回流趋势，A股下半年表现有望优于上半年。下半年，人工智能和“中特估”两大投资主线有望延续；食品饮料、新能源等估值调整到位的板块，有望在资金推动下迎来反弹。（中国证券报）

未来一周全球市场大事不断。美国6月非农就业报告重磅来袭，料将成为7月美联储议息会议重要风向标；中国央行超万亿元逆回购将到期；美联储6月会议纪要出炉，委员会内部对年内政策的讨论细节值得关注；2023世界人工智能大会、华为开发者大会将拉开帷幕。（wind）

—行业观察—

中科院计算所等机构用AI技术设计出了世界上首个无人工干预、全自动生成的CPU芯片——启蒙1号。相关论文已于6月发布。这颗完全由AI设计的32位RISC-V CPU比目前GPT-4所能设计的电路规模大了4000倍，性能堪比Intel 80486SX CPU。

商务部新闻发言人就荷兰半导体出口管制问题答记者问。中方注意到相关报道。近几个月以来，中荷双方就半导体出口管制问题开展了多层级、多频次的沟通磋商。但荷方最终仍将相关半导体设备列管，中方对此表示不满。近年来，美国为维护自身全球霸权，不断泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，甚至不惜牺牲盟友利益，胁迫拉拢其他国家对中国实施半导体打压围堵，人为推动产业脱钩断链，严重损害全球半导体产业发展，中方对此坚决反对。

罕见暴跌80%，硅料价格已低至一线企业成本线！有厂商亏损停产。按硅料6.5万元/吨的均价，年初以来价格跌幅已超60%，较2022年最高点33万元/吨，最大累计跌幅达80%。行业人士分析认为，此轮硅料价格大跌主要原因是，厂商库存积压过高、硅料产能投产高峰预期、上下游博弈加剧等。随着行业竞争进入白热化，市场或仍有进一步下跌的可能。硅料价格已低至一线企业成本线。业内人士指出，包括头部在内相继出现停止出货现象，个别低价清理前期库存，并有厂商出现亏损停产的情况。

国内车企6月新能源车销量公布。其中，广汽埃安新车销量为45013辆，同比增长86.7%；理想汽车共交付32575辆新车，月度交付量首次突破三万；长城汽车智能新能源乘用车销售26643辆，同比增长110%；零跑交付13209台新车，同环比均实现增长；哪吒汽车交付12132台新车；蔚来交付10707辆新车；极氪交付10620辆新车，同比增长146.9%；小鹏交付8620辆智能电动汽车，环比增长15%；一汽红旗新能源车销量达7702台；上汽通用交付7503辆新能源车，创历史新高；岚图交付3007辆新车，同比增长150%。

特斯拉两款现车大降价。特斯拉宣布，全新Model S/X现车激励活动正式开启，用户购买全新Model S/X两款车型现车，即可享受3.5万-4.5万元不等的优惠福利。

工信部等五部门印发《制造业可靠性提升实施意见》，聚焦机械、电子、汽车等行业，实施基础产品可靠性“筑基”工程，筑牢核心基础零部件、核心基础元器件、关键基础软件、关键基础材料及先进基础工艺可靠性水平。

为期62天的2023年全国铁路暑期运输正式启动。7月1日至8月31日，全国铁路预计发送旅客7.6亿人次，日均发送1200万人次以上，较2019年同期有较大幅度增长。

我国对《信息技术协定》扩围产品实施第八步降税。本次降税完成后，标志着我国完成《信息技术协定》扩围协议全部降税承诺。本次降税共涉及62个税目产品，其平均关税税率由1.7%降至零。

世界最大液态空气储能示范项目在青海开工建设。示范项目位于格尔木市东出口光伏园区，预计将于2024年底建成投产。

财政部公布数据显示，5月全国共销售彩票500.21亿元，同比增长52.7%。其中，福利彩票机构销售163.87亿元，增长24.7%；体育彩票机构销售336.34亿元，增长71.4%。

据猫眼专业版数据，截至7月2日20时，2023年暑期档总票房（含预售）破50亿。《消失的她》、《变形金刚：超能勇士崛起》、《蜘蛛侠：纵横宇宙》分列暑期档票房前三。 

农业农村部天府种业创新重点实验室在成都揭牌成立，该重点实验室主要包括种质资源精准鉴定与种质创新利用、基因编辑与生物育种、种子繁育与品种测试、遗传生理与作物互作机制4个研究方向。

—数据揭秘—

1、融资融券：6月29日，全市场融资融券余额为15925.13亿元，较前一交易日增加17.99亿元。其中，融资余额为15010.48亿元，较前一交易日增加8.46亿元；融券余额为914.65亿元，较前一交易日增加9.53亿元。浪潮信息、中际旭创、掌趣科技融资净买入额位列前三，分别获净买入4.44亿元、3.28亿元、1.77亿元。传音控股、三花智控、晶晨股份融券净卖出额位列前三，分别遭净卖出1.97亿元、1.11亿元、0.91亿元。

2、北向资金：北向资金2023年上半年累计成交124654.65亿元，成交净买入1833.24亿元。其中，沪股通合计净买入947.57亿元，深股通合计净买入885.67亿元。北向资金6月累计成交22964.44亿元，成交净买入140.26亿元。其中，沪股通合计净卖出56.01亿元，深股通合计净买入196.27亿元。从单日看，北向资金上交易日成交额为1165.75亿元，成交净买入36.75亿元。其中，沪股通净卖出0.09亿元，深股通净买入36.84亿元。活跃个股方面，北向资金今日净买入的有京东方A、美的集团、三一重工、昆仑万维，净买入金额分别为2.83亿元、2.4亿元、1.43亿元、0.85亿元。北向资金净卖出较多的有中国中免、隆基绿能、中国平安、浪潮信息、贵州茅台，净卖出金额分别为5.85亿元、5.05亿元、3.53亿元、2.56亿元、2.29亿元。

3、龙虎榜：上交易日机构席位资金合计净买入约1.23亿元。其中，净买入的个股16只，净卖出的个股13只。机构净买入最多的股票是华西股份，净买入金额约1.49亿元；机构净买入居前的还有柳药集团、南方精工、昊志机电、福晶科技、青山纸业等股。机构净卖出最多的股票是巨人网络，净卖出金额约1.4亿元；机构净卖出居前的还有安井食品、深南电A、中毅达等股。

—公司要闻—

1、比亚迪：上半年销量合计125.56万辆 同比增长94.25%。

2、潍柴动力：重卡行业需求复苏，预计上半年净利润同比增长50%-70%。

3、北汽蓝谷：子公司6月份销量11224辆。

4、中通客车：预计上半年净利润同比增长82%-137%。

5、比亚迪：6月新能源汽车销量25万辆。

6、大金重工：上半年净利同比预增45%至60%。

7、中科江南：上半年净利预增51%-81%。

8、广联航空：董事、副总经理常亮拟增持不低于10万股。

9、TCL中环：控股股东增持公司股份545.56万股。

10、弘信电子：股东拟减持不超3%公司股份。

11、爱朋医疗：控股股东拟减持不超过3.06%公司股份。

12、威胜信息：6月中标金额总计约为3.40亿元。

13、捷佳伟创：拟发行可转债，募资用于钙钛矿及钙钛矿叠层设备产业化等项目。

14、巨轮智能：公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。

15、林州重机：公司目前经营情况正常。

16、甘肃能源：高台县盐池滩100MW风电场项目首台机组并网发电。

17、众生药业：昂拉地韦片Ⅲ期临床试验初步结果公布。

18、恒瑞医药：获得药物临床试验批准通知书。

19、中国重汽：重卡行业复苏明显，预计上半年净利润同比增长45%-65%。。

20、隆基绿能：6月单晶硅片“P型M10 150μm厚度”价格下调超30%.

—全球市场—

1、美国股市：纳指上半年累涨逾31%，苹果市值突破3万亿美元。美东时间周五，美股三大指数集体收涨，结束了上半年的交易。因通胀出现降温迹象，而苹果市值重返3万亿美元。美联储青睐的通胀指标出现降温迹象，令投资者欢呼雀跃。数据显示，美国5月PCE物价指数同比增长放缓至3.8%，两年多来首次增速低于4%，核心PCE物价指数同比较4月略为放缓增长至4.6%，为逾一年半最低增速。

2、港股：上周五，香港恒生指数收跌0.09%报18916.43点。大市成交811.48亿港元，中国移动、中国联通均获净买入超2亿港元，汇丰控股遭净卖出2.99亿港元最多。中国台湾加权指数收跌0.16%，报16915.54点，周跌1.67%。

3、国际原油及黄金：国际油价全线上涨，国际贵金属期货普遍收涨。

4、国内期货：国内商品期货夜盘收盘普遍上涨，能源化工品多数上涨，苯乙烯涨1.72%，燃油涨1.49%，PTA涨1.23%，20号胶涨近1%。黑色系涨跌不一，焦煤涨1.71%，焦炭涨近1%。农产品普遍上涨，菜油涨1.8%，棕榈油涨1.79%，豆油涨1.78%，菜粕涨1.6%，豆二涨1.33%，棉花涨1.03%。基本金属期货全线收涨，沪锌涨1.33%，沪锡涨1.12%，沪铜涨1.10%，沪镍涨1.09%，沪铅涨1.00%，沪铝涨0.22%。

5、LME期货：伦敦基本金属多数收涨，LME铜涨1.74%报8319.5美元/吨，LME锌涨2.26%报2394.5美元/吨，LME镍跌1.13%报20400美元/吨，LME铝跌0.19%报2156美元/吨，LME锡涨2.23%报26680美元/吨，LME铅涨1.8%报2088美元/吨。

6、人民币汇率：上周五在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2620，较上一交易日下跌197个基点，夜盘收报7.2510。人民币兑美元中间价报7.2258，调贬50个基点，上周累计调贬463个基点，6月份累计贬值1437个基点。

—银河看市—

中国经济稳步复苏态势不变，政策利好将持续助力市场向好。当前中国经济在全球贸易投资放缓的背景下，虽然GDP增速有所回落，但仍继续保持着平稳运行的良好态势。今年以来经济增长虽然有所波动但却始终保持相对平稳运行，国内消费也稳步增长。6月7日央行行长易纲发表加强逆周期调节的政策基调讲话。政策端货币政策加强逆周期调节，适度下调政策利率，全力支持实体经济发展，促进消费回升。在稳经济、稳增长、稳就业和稳汇率之间，汇率走弱预期对A股带来的扰动是暂时的，后续主要是观察经济是否能全面恢复。

7月关注具有长期增长动能的行业及企业。当前市场关注的点在于人民币汇率走弱预期及经济基本面运行态势。随着我国经济在新常态下保持平稳运行的良好态势，预计现阶段的投资者观望情绪会逐渐消退。从基本面看，A股站在现在的位置没有继续大幅下跌的基础。当前仍在震荡筑底中，是布局的好时机。我们认为在短期多空因素交织下，负面情绪仍需时间充分释放，市场窄幅震荡，仍以结构性机会为主。具有长期增长动能的行业可创造稳健的业绩，具有强抗风险能力，是7月配置主要方向。投资策略应当聚焦风险已充分释放+低估值的防御性成长型个股。7月我们建议战略性布局中特估、科技、消费等板块里的价值股。

银河7月十大金股：美芯晟（688458）、瑞华泰（688323）、中信证券（600030）、中国神华（601088）、邦彦技术（688132）、中国移动（600941）、迪安诊断（300244）、嘉和美康（688246）、大丰实业（603081）、华纬科技（001380）。

（来源：中国银河证券研究所）

—基金观点—

1、国海富兰克林基金徐荔蓉：关注AI落地过程中受益的制造业公司。徐荔蓉认为，人工智能的发展是个革命性的变化，对整个社会的意义可能比蒸汽机的发明更为重大，因为它可能会在比预期要短得多的时间内迅速影响到每一个人。目前还处在人工智能长期大趋势的早期，对于短期的更偏主题性炒作的标的，他表示大概率不会去选择，会更延伸一步去思考，寻找一些长期的投资标的。徐荔蓉举例表示，随着人工智能的落地，它一定会有载体，这个载体可能是手机、汽车、机器人，也可能是其他。中国作为制造业大国，在人工智能落地的过程中，会有很多的制造业公司受益，这也是他目前主要关注的研究方向之一。

2、诺德基金牛致远：光伏板块估值处于历史底部区间。从估值水平看，牛致远认为，当前光伏板块PE-TTM约为16.6x，处于过去5年0.6%分位且显著低于制造业平均滚动市盈率（约24.8x），表明市场对前述悲观预期已有相当程度演绎，光伏板块整体处于相对低估水平。短期来看，终端需求有望在硅料价格触底后加速释放，一体化企业盈利兑现或超预期；中长期看，头部企业盈利预期和估值中枢均有修复空间，当前布局性价比已较高，投资者无需过度悲观。

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