—头条关注—

1、号称芯片新粮食！两部门出手：对两大稀有金属出口管制！7月3日晚间，商务部、海关总署发布公告，为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项实施出口管制。公告自2023年8月1日起正式实施。镓、锗都是重要的稀有金属，在半导体材料、新能源等领域应用广泛。其中，镓更是被称为“半导体工业新粮食”，锗也是重要的半导体材料之一。从全球产量来看，中国的镓、锗金属产量占比最高，分别高达90%、68%。

2、人民币发出两大特别信号！四大利好涌现！下半年的第一个交易日，整个资本市场表现出了活力。A股市场再度突破万亿成交额。最为重要的是人民币走势发出了特别信号：一是中间价持续较大幅度低于上个交易日收盘价；二是美元兑离岸人民币走势出现了30分钟级别的顶背离，这在此前并不多见。四大利好集体发力。一是降息预期与资产荒背景之下，高息策略依然受到资本追捧，而市场也将很快进入到2022年年报高息股派息密集实施期；二是经济企稳回升趋势逐渐明显，财新PMI指数连续两个月收于50以上；三是保险业似乎迎来了普遍的业绩修复和困境反转；四是外围无论是经济还是股市似乎都要远远好于此前的市场预期，而且趋势还在延续。（证券时报）

3、财政部宣布，经中美双方商定，美国财政部部长珍妮特·耶伦将于7月6日至9日访华。（wind）

—宏观要闻—

1、国家发改委主任郑栅洁主持召开民营企业家座谈会，与三一集团、奥克斯集团、圆通速递、波司登、农夫山泉等5家民营企业负责人进行深入讨论交流，认真听取民营企业经营发展的真实情况、面临的困难问题和相关政策建议。国家发改委将研究提出务实管用的政策举措，尽力帮助企业解决实际困难，为民营企业营造良好的发展环境。（wind）

2、6月物流业总体保持恢复态势。数据显示，6月份中国物流业景气指数为51.7%，较上月回升0.2个百分点。中国物流与采购联合会总经济师何辉表示，6月份，物流业景气指数环比小幅回升，各分项指标均有所改善，显示出市场业务量和订单需求增加，就业形势好转，企业信心稳定。综合二季度物流业景气指数运行情况看，物流业总体保持恢复态势，但势头仍需巩固。（中国证券报）

3、6月财新中国制造业采购经理指数（PMI）报50.5，较5月小幅下降0.4个百分点，连续两个月位于扩张区间。从分项数据看，6月制造业生产指数从5月的11个月来高点明显下行，但仍维持在荣枯线以上；制造业新订单指数也在扩张区间略有回落。分三大类商品看，仅消费品类需求增加，中间品类基本持平，投资品类新订单减少。（上海证券报）

4、央行6月对金融机构开展常备借贷便利操作共35.41亿元；开展中期借贷便利操作共2370亿元，期限1年，利率为2.65%，环比下降10个基点。三大政策性银行当月净归还抵押补充贷款985亿元，期末抵押补充贷款余额为29896亿元。（央行）

5、无惧万亿元逆回购到期，7月流动性宽松态势不改。跨季之前，央行为呵护市场流动性，每日加量进行逆回购操作。跨季之后，尽管有万亿元逆回购到期，但在银行不缺乏资金的背景下，多数业内人士预计7月资金面仍会维持宽松。同时，随着资金面波动，短债也在二季度末走出一波行情。分析人士称，这波短债行情可能已经提前被市场预期，其潜在博弈空间还需要看后续资金面走势。（上海证券报）

6、信号！新能源赛道全线反击。在强劲的销售预期下，大型公募重仓的新能源汽车产业链迎来全线反击。尽管电动车股票的巨大波动往往带来惊人的回撤风险，但基金经理则倾向于认同高波动带来的高回报，这使得在市场调整风险最大的港股市场，也迎来了基金经理对电动车的重仓，部分非港股主题基金的持仓信息显示，港股电动车成为基金的核心仓位，凸显了基金在该产业链投资中“风浪越大鱼越贵”的逻辑。（券商中国）

—行业观察—

1、滚烫之夏来袭，高温行情发动。在温室效应影响下，人类刚刚经历了有记录以来最暖的八年，“圣婴”厄尔尼诺的出现则为今夏再添一把火。厄尔尼诺现象引发的干旱气候已导致大豆、可可、棕榈油等农产品生长环境恶化，商品市场已出现结构性的天气定价行情。空调行业在刚刚经历了“618”购物热潮后，也迎来了夏季备货和出货高峰期，空调安装维保人员也成为“香馍馍”。（证券时报）

2、国家将启动年内第二批中央猪肉储备收储工作。近期生猪价格继续低位运行，进入过度下跌一级预警区间。为推动生猪价格尽快回归至合理区间，国家发改委将会同有关方面启动年内第二批中央猪肉储备收储工作，并指导各地同步收储。

3、据多名直接了解苹果Vision Pro设备制造过程的人士对媒体透露，苹果已被迫大幅下调了明年Vision Pro的产量预测。

4、新能源装机规模快速扩容，上市公司争相发力风光储一体化项目。近期多家企业宣布投资光伏发电项目，并配置储能系统。业内人士表示，以风、光发电为代表的新能源装机规模快速扩容，电网将面临系统平衡和稳定的挑战，需要加快构建适应新能源占比快速提高的新型电力系统。储能作为解决风光发电不稳定的核心技术，将与光伏电站一起迎来爆发式增长。

5、上半年楼市呈“先扬后抑”行情，房价回落预期仍较强。今年上半年房地产市场整体表现先扬后抑的态势。在积压需求释放以及政策显效等因素带动下，一季度市场活跃度回升，特别是热点城市市场出现“小阳春”行情。但在二季度，前期积压购房需求基本释放完毕，重点城市新房市场活跃度持续低迷。6月各周新房成交规模降至2月以来低位，市场降温明显。

6、交通运输部部长李小鹏在交通强国建设试点工作推进会上表示，要以试点工作为牵引，推动加快建设交通强国五年行动计划落地落实。要着力服务乡村振兴和区域协调发展，加强交通运输科技创新驱动，加快交通运输绿色低碳转型。

7、国资委召开央企能源电力保供工作推进会，要求发电企业应发尽发、多发满发，煤炭企业要全力保障电煤供应，电网企业要坚决守住民生用电和安全生产底线。要加大电力项目投资力度，加快建设新型电力系统，全面提升综合保供能力。

8、我国正积极打造绿氢产业链，潜在产业规模将达10万亿元。据悉，绿氢就是通过太阳能、风能等可再生能源发电直接制取氢气。

9、沙特、俄罗斯延长石油减产时间。沙特宣布，7月开始实施的自愿额外减产日均100万桶原油措施将延长1个月至8月底，该措施可能还会延长。俄罗斯将于8月每日减少50万桶石油出口。另有消息称，印度炼油商开始用人民币支付俄罗斯石油。

10、民航局发布《关于落实数字中国建设总体部署，加快推动智慧民航建设发展的指导意见》，加快推动智慧民航建设发展，要求加快民航数字化转型，提高行业全要素生产率。

—数据揭秘—

1、融资融券：6月30日，全市场融资融券余额为15884.98亿元，较前一交易日减少40.15亿元。其中，融资余额为14955.00亿元，较前一交易日减少55.48亿元；融券余额为929.97亿元，较前一交易日增加15.32亿元。中际旭创、浪潮信息、科大讯飞融资净买入额位列前三，分别获净买入2.92亿元、1.93亿元、1.15亿元。新易盛、C明阳电、华友钴业融券净卖出额位列前三，分别遭净卖出1.16亿元、1.07亿元、0.93亿元。

2、北向资金：北向资金昨日成交额为1247.17亿元，成交净买入26.85亿元。其中，沪股通净买入18.66亿元，深股通净买入8.19亿元。活跃个股方面，北向资金昨日净买入较多的有宁德时代、比亚迪、中际旭创、中国中免、阳光电源，净买入金额分别为4.49亿元、3.8亿元、3.63亿元、3.29亿元、2.6亿元。北向资金净卖出较多的有立讯精密、中国船舶、三花智控、北方华创、人民网，净卖出金额分别为5.04亿元、2.76亿元、2.43亿元、1.76亿元、0.94亿元。

3、龙虎榜：昨日机构席位资金合计净卖出约2.91亿元。其中，净买入的个股11只，净卖出的个股22只。机构净买入最多的股票是巨轮智能，净买入金额约3.42亿元；机构净买入居前的还有上能电气、华峰铝业等股。机构净卖出最多的股票是世纪华通，净卖出金额约1.99亿元；机构净卖出居前的还有华西股份、环旭电子、久远银海、中大力德、卫宁健康等股。

—公司要闻—

1、中船科技：中船九院联合体中标3.53亿元项目。

2、吉电股份：下属公司拟投建10.93亿元200兆瓦光伏项目。

3、山东海化：拟投建盐化工及其产业链项目。

4、东安动力：二季度已收到16家汽车企业的定点协议。

5、三五互联：孙公司拟向迈为股份购买HJT太阳能电池生产线。

6、万达电影：上半年预盈3.8亿元—4.2亿元，同比扭亏。

7、方正电机：拟与小鹏汽车在驱动电机等领域战略合作。

8、强瑞技术：终止筹划重大资产重组并拟定新的投资方案。

9、三七互娱：上调回购公司股份价格上限至47元/股。

10、中船特气：拟4.89亿元投资建设年产150吨高纯电子气体项目。

11、京能电力：京能秦皇岛热电二期2x660MW工程获核准。

12、密封科技：厚瑞投资拟减持不超5.28%股份。

13、海天股份：签署资阳市污泥处置中心项目合作协议。

14、盈峰环境：子公司中标合计11.22亿元项目。

15、维业股份：全资子公司中标6.07亿元工程项目。

16、宇通重工：子公司联合体中标12.25亿元项目。

—全球市场—

1、美国股市：三大指数小幅收涨，中概股普涨，特斯拉大涨近7%。美东时间周一，三大股指均小幅收涨，因美国独立日假期，美股周一提前三小时休市，周二休市一日。在经历了今年上半年的强势上涨后，投资者正在降低对下半年的预期。尽管主要央行官员措辞偏向鹰派，但美国通胀放缓的迹象推动了科技股的大幅上涨，纳指上半年上涨了31.73%。交易员正在关注即将到来的财报季和其他数据，例如周五的非农就业数据。特斯拉股价大涨近7%，周日公布的数据显示，特斯拉汽车二季度交付量46.61万，超市场预期，同比增长83%，创下季度交付纪录。

2、港股：香港恒生指数收涨2.06%。大市成交897.36亿港元，南向资金净卖出20.27亿港元，腾讯控股遭净卖出1.28亿港元，工商银行逆势获净买入4.32亿港元。中国台湾加权指数收涨1%，报17084.20点。

3、国际原油及黄金：国际油价全线下跌，国际贵金属期货收盘涨跌不一。

4、国内期货：国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，玻璃涨1.78%，纸浆涨1.22%，乙二醇涨1.04%。黑色系涨跌不一，焦煤跌近1%。农产品多数上涨，豆二涨1.95%，菜油涨1.42%，菜粕涨1.41%，豆粕涨1.39%，豆一跌1.39%。基本金属多数收涨，沪锡涨1.57%，沪铜涨0.41%，沪铝涨0.36%，不锈钢涨0.27%，沪镍涨0.14%，沪铅跌0.29%，沪锌跌0.35%。 

5、LME期货：伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.78%报8380美元/吨，LME期锌跌0.94%报2365.5美元/吨，LME期镍涨0.7%报20660美元/吨，LME期铝涨0.44%报2161美元/吨，LME期锡涨1.92%报27300美元/吨，LME期铅跌0.21%报2095美元/吨。

6、人民币汇率：周一在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2466，较上一交易日上涨154个基点，夜盘收报7.2450。人民币兑美元中间价报7.2157，调升101个基点。

—银河看市—

整体表现：昨日A股集体反弹，沪指高开高走表现强势。全市场成交10260.46亿元，较上个交易日大幅增加1056.33亿元。陆港通北向资金净流入26.85亿元，南向资金净流出20.27亿港元。央行公开市场操作净回笼4350亿元，货币市场利率小幅下降。

热点主题：航空运输精选、光伏逆变器、保险精选、新能源整车、汽车整车等表现活跃，网络游戏、中文语料库、中药精选、AI机器人、医保支付改革、抖音平台等表现低迷。

策略建议：近期经济有企稳迹象，周末央行定调加大宏观政策调控力度，稳增长政策陆续出台，昨日市场放量大涨，“五穷六绝七翻身”有望实现，7月和三季度迎来开门红。市场结构变化，调整已久的消费、周期、金融板块活跃，此前强势的TMT休整。悲观预期或逐步修正，积极因素不断累积，市场有望转折回升，建议加大参与力度。

（秦晓斌：S0130617050016）

—基金观点—

1、对于近期AI板块调整，国泰基金认为有多方面原因：一是领域相关上市公司减持事件较多，板块受到情绪冲击；二是5月中下旬以来AI主线表现强势，拥挤度显著提升；三是近期大盘低位震荡，而AI板块短期超额收益显著，叠加二季度即将结束，部分资金有调仓需要，板块获利了结压力增大。

2、易方达基金经理许征认为，目前国内医疗产品定价的规则边界逐渐明确，大量企业存量产品的降价压力已经出清，未来5年会有更多的新产品出现并带动公司业绩再次增长。同时，随着国内医药制造业的高端化，医疗器械公司一方面享受进口替代的份额提升，一方面开始将产品卖到海外，在全球市场的竞争中获取份额。在经济复苏相对平缓的大环境下，医药刚需的优势以及新产品周期从“0-1”高增长的特点会不断凸显。

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