—头条关注—

1、公募费率改革靴子落地，短期阵痛换取长远发展。即日起，公募基金主动权益类新注册产品管理费率、托管费率分别不超过1.2%、0.2%；其余存量产品管理费率、托管费率将争取于2023年底前分别降至1.2%、0.2%以下。降费虽然可能在短期导致基金公司收入减少，但长期来看能帮助行业减少“规模诱惑”，回归以持有人利益为中心的行业本源；与此同时，头部公募带头降费也会对整个行业起到引导作用，加速行业优胜劣汰和格局重塑，推动基金行业为投资者提供更好的服务和投资体验。（证券时报）

2、中国6月外汇储备为31930亿美元，较5月末上升165亿美元。国家外汇管理局统计数据显示，截至2023年6月末，我国外汇储备规模为31930亿美元，较5月末上升165亿美元，升幅为0.52%。2023年6月，受主要经济体货币政策及预期、全球宏观经济数据等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格涨跌互现。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济回升向好态势明显，高质量发展稳步推进，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定。（国家外汇局）

3、耶伦重申美方不寻求“脱钩断链”。国务院总理李强会见美国财政部长耶伦时表示，中美经济利益紧密交融，互利共赢是中美经济关系的本质，加强合作是双方现实需求和正确选择。双方应通过坦诚、深入、务实交流，就双边经济领域重要问题加强沟通、寻求共识，为中美经济关系注入稳定性和正能量。耶伦表示，美方不寻求“脱钩断链”，无意阻碍中国现代化进程，愿同中方落实两国元首巴厘岛会晤达成的共识，加强沟通，避免因分歧导致误解，在稳定宏观经济、应对全球性挑战方面加强合作，寻求美中经济互利双赢。（wind）

—宏观要闻—

1、6月物价数据发布在即。机构预测，6月，猪肉价格和蔬菜价格对CPI食品项的影响相互对冲，CPI同比涨幅或维持低位。受去年同期高基数以及能源、原材料等商品价格继续走弱等因素影响，6月PPI降幅可能扩大。（中国证券报）

2、新一轮国企改革深化提升行动启动在即。目前，中国铁建、南方电网等央企积极部署，重庆、广州等地动作频频，改革举措正加紧推进。业内人士认为，新时代国企肩负引领现代化产业体系建设的使命。推进新一轮国企改革深化提升，将以提高核心竞争力和增强核心功能为重点，更大力度打造现代新国企。（中国证券报）

3、央行、国家金融监管总局、证监会共同宣布，目前平台企业金融业务存在的大部分突出问题已完成整改。金融管理部门工作重点从推动平台企业金融业务集中整改转入常态化监管。金融管理部门同时重磅公布“百亿罚单”：蚂蚁集团及旗下机构被罚71.23亿元，腾讯旗下财付通及相关责任人共被罚没近30亿元。接近监管人士表示，对蚂蚁、腾讯整体处罚金额较大，主因其国内市场占有率高、客户多、业务规模大等导致。金融管理部门对平台企业、支付产业政策取向未变。蚂蚁集团、财付通回应被处罚称，诚恳接受、坚决服从。腾讯表示，本次处罚对集团整体经营和财务状况没有任何重大不利影响。（wind）

4、《私募投资基金监督管理条例》公布 9月1日起施行。《私募投资基金监督管理条例》已经于2023年6月16日国务院第8次常务会议通过，自2023年9月1日起施行。《条例》共7章62条，重点规定内容，一是明确适用范围；二是明确私募基金管理人和托管人的义务要求；三是规范资金募集和投资运作；四是对创业投资基金作出特别规定；五是强化监督管理和法律责任。（新华社）

5、未来一周全球市场大事不断。中美CPI、中国金融数据重磅来袭；国内70个大中城市商品住宅销售价格月报出炉；阿斯巴甜是否致癌揭晓谜底；美联储将公布经济状况褐皮书，多家央行公布最新利率决议；国内成品油开启新一轮调价窗口；美股Q2财报季拉开序幕。（wind）

—行业观察—

1、OpenAI日前宣布，其最新的大型语言模型GPT-4将通过其API正式开放使用。目前，所有OpenAI的API付费用户（有成功支付历史的）都可以访问拥有8K上下文记忆的GPT-4。并且该公司计划在本月底向新的开发人员开放API访问权限，然后通过算力可用性来调整可用限制。

2、“大模型国家队”定了。国家人工智能标准化总体组宣布，我国首个大模型标准化专题组组长，由上海人工智能实验室与百度、360、华为、阿里等企业联合担任，正式启动大模型测试国家标准制订。与此同时，华为云盘古大模型3.0版本正式发布，未来不会开源，不会对个人开放公测。此外，腾讯行业大模型已在金融风控、交互翻译、数智人客服等场景中实现数倍效率提升。

3、“骤降35%”！事关稀土。每当稀土精矿供应价格大幅调整，包钢股份和北方稀土之间必会引发争议。7月9日晚间，这两家同一控制、又互为上下游关系的上市公司抛出第三季度稀土精矿交易价格。根据公告显示，相较于二季度的31030元/吨的价格，三季度大幅调低至20176元/吨，降幅达35%。

4、主流液晶电视面板价格上涨行情仍在继续。市调机构表示，终端库存经历长时间去化后已回到健康水位，后续品牌厂将视实际需求变化来备货。由于三季度是传统备货高峰，预计全球电视出货量将环比增长13.5%至5292万台。

5、近期中药材市场走势开始分化，告别“泛涨价”阶段，大部分品种止涨，部分品种出现降价。多种迹象表明，中药材反季暴涨的趋势已经出现拐点，淡季虽迟必到。展望后市，业内人士看法不一，但普遍认为，普涨行情难以为继。

6、中国国家铁路集团有限公司表示，上半年全国铁路完成固定资产投资3049亿元，同比增长6.9%，为扩内需、稳增长、保民生提供有力支撑。

7、去年我国新接绿色动力船舶订单占总订单49.1%，创历史最高水平。截至今年6月底，中国船舶旗下江南造船、沪东中华等船厂绿色船舶在订单中占比均超过90%。

8、中国海关禁止进口日本福岛等十个县（都）食品，对来自日本其他地区食品特别是水产品严格审核随附证明文件，强化监管，严格实施100%查验，持续加强对放射性物质检测监测力度，确保日本输华食品安全。

9、经历一季度跌价后，电解液行业二季度迎来小幅回暖，电解液价格环比微涨，5、6月电解液大厂基本恢复开工，但整体产能利用率偏低。业内人士表示，目前虽然终端动力市场及新能源车行业复苏迟缓，但储能市场恢复较好，整体排产情况较前期有所改善，需求向好转化。

10、6月，全国鸡蛋零售月均价为每公斤11.05元，环比下降2.9%，同比下降1%。从周价格走势看，全月处在连续下降之中。专家表示，6月全国产蛋鸡存栏上升，从8月中上旬开始，和月饼相关的鸡蛋加工需求将会明显增加，综合判断，后期蛋价或震荡上行

—数据揭秘—

1、融资融券：截至7月6日，上交所融资余额报7842.62亿元，较前一交易日减少0.16亿元；深交所融资余额报7180.57亿元，较前一交易日增加8.38亿元；两市合计15023.19亿元，较前一交易日增加8.22亿元。

2、北向资金：北向资金上交易日成交额为1044.26亿元，成交净卖出45.17亿元，连续4个交易日净卖出。其中，沪股通净卖出21.08亿元，深股通净卖出24.09亿元。活跃个股方面，北向资金上交易日净买入较多的有浪潮信息、中兴通讯、工商银行、华工科技，净买入金额分别为2.06亿元、1.65亿元、1.26亿元、1.24亿元。北向资金净卖出较多的有贵州茅台、招商银行、中国平安、美的集团，净卖出金额分别为5.73亿元、5.02亿元、3.78亿元、3.24亿元。

3、龙虎榜：上交易日机构席位资金合计净卖出约1.33亿元。其中，净买入的个股6只，净卖出的个股15只。机构净买入最多的股票是芯动联科，净买入金额约6257.45万元；机构净买入居前的还有中科磁业、苏常柴A等股。机构净卖出最多的股票是铭普光磁，净卖出金额约6696万元；机构净卖出居前的还有福达合金、浙江世宝等股。

—公司要闻—

1、益生股份：6月白羽肉鸡苗销售收入2.13亿元，同比增48.94%。

2、恒生电子：蚂蚁集团所涉罚款预计对公司本年度财务报表无重大影响。

3、南方精工：公司不存在违反信息公平披露的情形。

4、北方稀土：第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税20176元/吨。

5、联创股份：拟参与新华联控股破产重整投资。

6、中国天楹：签署3462万欧元垃圾焚烧发电厂设备销售合同。

7、精工钢构：上半年新签合同金额111.9亿元，同比增长34.5%。

8、申能股份：上半年净利预增100%到140%。

9、今天国际：上半年净利预增78.2%-96.96%。

10、中简科技：上半年净利预增8.33%-19.16%。

11、太平鸟：上半年净利预增89%。

12、嘉友国际：上半年净利预增55%到75%。

13、金冠电气：三名股东拟合计减持不超5.7%股份。

14、侨银股份：预中标约11.05亿元运营管理服务项目。

15、普利制药：注射用更昔洛韦（0.25g）一致性评价获批。

16、天奇股份：与富奥股份签署合作备忘录。

17、阿里巴巴在港交所公告称，蚂蚁集团将召开股东大会，以批准蚂蚁集团向其全体股东回购不超过7.6%股份的议案。

—全球市场—

1、美国股市：三大指数集体收跌，中概股逆市上涨，阿里巴巴大涨8%。美东时间周五，三大指数集体收跌，尽管6月非农就业新增人数低于预期，但薪资压力支持美联储进一步加息。周五公布的数据显示，美国6月非农就业人数增加20.9万人，为2020年12月以来最小增幅，不及预期的增加23万人，前值为增加33.9万人。周五的非农数据公布后，市场继续押注美联储将在本月底的利率会议上加息。市场定价显示，美联储届时加息25个基点的可能性高达92%，这一数字与一天前大致相当。

2、港股：香港恒生指数收跌0.90%，报18365.70点，周跌2.91%。光伏新能源集体走弱，新奥能源跌近8%。大市成交994.56亿港元，南向资金净卖出41.91亿港元，腾讯控股逆势获净买入7.7亿港元居首。中国台湾加权指数收跌0.58%，报16664.21点，周跌1.49%。

3、国际原油及黄金：国际油价全线上涨，国际贵金属期货普遍收涨。

4、国内期货：国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，PTA涨2.08%，燃油涨1.4%，短纤涨1.37%，LPG涨1.35%，沥青涨1.14%。黑色系全线下跌，铁矿石跌1.58%，焦炭跌1.56%，螺纹钢跌1.34%。农产品多数下跌，豆粕跌1.51%，菜粕跌1.08%。基本金属涨跌互现，沪铝涨0.50%，沪铜涨0.32%，沪铅跌0.23%，沪锡跌0.34%，沪锌跌0.55%，沪镍跌1.10%。

5、LME期货：伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME铜涨1.27%报8366.5美元/吨，LME锌跌0.11%报2361美元/吨，LME镍跌2.02%报20780美元/吨，LME铝涨0.56%报2141美元/吨，LME锡跌0.21%报28470美元/吨，LME铅涨0.39%报2058.5美元/吨。

6、人民币汇率：周五在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2336，较上一交易日上涨129个基点，夜盘收报7.2250。人民币兑美元中间价报7.2054，调升44个基点。

—银河看市—

整体表现：上交易日A股三大指数延续调整，沪指早盘弱势震荡，午后在蓝筹带动下一度翻红，但尾盘再次下跌。全市场成交8014.5亿元，较上个交易日减少199.67亿元。陆港通北向资金净流出45.17亿元，南向资金净流出41.91亿港元。央行公开市场操作净回笼1010亿元，货币市场利率基本持平。

热点主题：生物育种、鸡产业、火电、乡村振兴、动物保健等表现活跃，华为HMS、东数西算、华为鸿蒙、网络安全、操作系统、光伏逆变器等表现低迷。

策略建议：A股本周连续三天回调，除了外围较弱北向资金流出外，国内经济和政策方面对市场信心的支持不足，本周将陆续公布6月经济数据，投资者有些观望心态。上交易日季节性景气度较高的板块表现略好，如农业、交运、电力等，成交维持在较低水平，整体继续弱势，关注本周经济数据和政策动向，稳健投资、以结构性机会为主。

（秦晓斌：S0130617050016）

—基金观点—

1、农银汇理基金邢军亮：市场有望迎来修复窗口。一是“数字经济”行情将持续演绎。全球新一轮科技创新周期下，数字经济和人工智能为代表的科技创新和结构性政策利多持续推进，以AIGC、智能驾驶为代表的数字经济有望成为需求端的新动能。二是科技创新周期、国产替代周期、行业库存周期叠加的“数字经济”行情将后续进一步扩散到先进制造业，关注半导体、算力、军工、智能汽车、机器人等领域的机会。三是全球供应链体系重构，中国加快补短板带来的机会。

2、永赢基金张璐：关注机器人赛道三大细分方向。一是传统机器人中技术壁垒高、成本占比较大的环节，如控制器、伺服电机和精密减速器；二是AI技术革命带来的机器人智能化新趋势环节，如传感器、视觉、语音交互等板块，机器人或是AI的最强载体之一；三是中下游主要关注可能有爆发式需求增长的领域。工业机器人中重点关注国产化渗透率提升的机会；人形机器人的需求更是巨大，服务及特种机器人需求不可小视。

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