—头条关注—

1、李强：大力实施自贸试验区提升战略。中共中央政治局常委、国务院总理李强7月26日至27日在上海市调研自贸试验区建设。他强调，要深入贯彻习近平总书记关于自贸试验区建设重要指示精神，大力实施自贸试验区提升战略，积极开展高水平对外开放新探索，不断取得新突破、积累新经验。（新华网）

2、住建部：落实好降低首套住房首付比例和贷款利率等政策措施。住房和城乡建设部部长倪虹在近日召开的企业座谈会上说，要继续巩固房地产市场企稳回升态势，大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施；继续做好保交楼工作，加快项目建设交付，切实保障人民群众的合法权益。（住建部）

3、金融监管总局：将采取更有针对性举措，推动经济持续回升向好。国家金融监督管理总局7月27日举行了银行业保险业上半年数据发布会。这也是金融监管总局正式挂牌后的首场新闻发布会。金融监管总局有关部门负责人介绍了上半年银行保险机构支持实体经济的有关情况及其经营状况，并“剧透”了下一阶段在扩大需求、强化重点领域和薄弱环节金融支持等方面的主要“看点”。（上海证券报）

—宏观要闻—

1、多部门释放加大金融支持科创力度信号，进一步引导资本市场敢于投早投小。金融支持科技创新力度将进一步加大。7月27日举行的国务院政策例行吹风会上，科技部、中国人民银行、工业和信息化部等部门释放了政策强信号。中国人民银行副行长张青松表示，作为资金供给方，应该聚焦短板弱项，发挥自身优势，尽可能地满足科创型企业及企业科技创新活动的金融需求。（上海证券报）

2、6月工业企业利润延续恢复态势，制造业盈利改善明显。国家统计局7月27日发布数据显示，6月，全国规模以上工业企业利润同比下降8.3%，降幅较5月收窄4.3个百分点。1-6月，全国规模以上工业企业利润同比下降16.8%，降幅比1-5月收窄2.0个百分点。国家统计局工业司统计师孙晓表示，总体看，工业企业利润延续恢复态势。下阶段，要着力扩大有效需求，提高产销衔接水平，激发经营主体活力，培育壮大发展新动能，推动工业经济高质量发展。（中国证券报）

3、隐债化解进入新阶段，发行特殊债予以置换可期。防范化解重点领域风险工作再迎新部署，中央政治局会议明确指出，要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案。专家认为，一揽子化债方案将在“遏增量、化存量”基础上制定，具体或包括优化债务期限结构、降低债务利息负担、建立长效机制等。短期来看，通过发行新一轮特殊再融资债券进行债务置换较有可能；长期来看，推动融资平台市场化转型仍是必要之举。（证券时报）

4、在7月27日举行的外交部例行记者会上，有记者对美方要求美企在华高科技领域投资需通报华盛顿提问，外交部发言人毛宁说，中方坚决反对美国借国防授权法案夹带涉华的消极内容。（财联社）

5、在对华贸易的双边结算中，人民币的使用正在扩大。关于企业和机构投资者等使用的结算货币的统计数据显示，人民币结算所占比例在2023年二季度达到49%，首次超过美元。这其中较大的影响因素包括金融开放和中俄贸易增加。虽然全球范围内人民币结算所占比例不到3%，但“去美元化”开始取得进展。（证券时报）

6、港股双柜台模式满月：日均成交额超预期，外资试水价差套利。恒指公司指出，虽然当前人民币柜台的成交额不大，但就战略角度而言，双柜台模式有助于港股市场接通离岸人民币流动资金池，吸引更多离岸人民币进入港股市场，进一步拓宽离岸人民币的投资范畴。此外，港币-人民币双柜台模式将充分发挥香港作为国际离岸人民币枢纽的作用，为推进人民币国际化作出更大贡献。（21世纪经济报道）

7、美国第二季度实际GDP年化环比初值升2.4%，预期升1.8%，前值升2%；个人消费支出环比初值升1.6%，预期升1.2%，前值升4.2%；核心PCE物价指数年化环比初值升3.8%，预期升4%，前值升4.9%。另外，美国至7月22日当周初请失业金人数22.1万人，为5个月新低，预期23.5万人，前值22.8万人。（wind）

8、深夜突发！日媒曝日本央行周五将讨论进一步“松绑”YCC。昨日凌晨，日本媒体报道称，日本央行将在当天的政策委员会会议上讨论调整“收益率曲线控制”（YCC）政策，或允许长期利率在一定程度上超过0.5%的上限。报道称，日本央行正在拟议的灵活改革方案是保留日本10年期国债收益率的上限，但允许收益率“适度超过”这个上限。该行仍会遏制收益率出现任何意外的飙升，这将使其能够抑制投机者引发的波动。（财联社）

—行业观察—

1、日本管制新规生效光刻机遭抢购，半导体设备国产化迈入深水区。虽然今年上半年日本半导体设备进口额同比下降，但是6月份环比却在增长，光刻机更是遭遇抢购。业内人士表示，国产半导体设备在诸多领域已经迈出了“从0到1”的跨越，后续发展需增强产品稳定性、可靠性，夯实基础，并向平台型企业延伸。

2、国家发改委：6部门联合发布关于推动现代煤化工产业健康发展的通知。其中提出，鼓励新建现代煤化工项目承担相应的技术创新示范升级任务，实施重大技术装备攻关工程，加快产业技术优化升级，推进原始创新和集成创新。

3、为提升主营产品盈利能力，以中核钛白、金浦钛业为代表的钛白粉行业上市公司宣布上调钛白粉价格。机构数据显示，受下游需求提振等因素影响，当前，金红石钛白粉市场参考价在1.5万元/吨至1.6万元/吨区间，主流工厂新单调价空间有限，价格相对坚挺。对于未来走势，业内人士分析认为，预计后期价格或延续偏稳基调，等待“金九银十”旺季来临。

4、绝地反攻！华为手机重回“前五”！昨日，国际数据公司IDC发布二季度中国手机市场跟踪报告。报告显示，2023年第二季度，中国智能手机市场出货量约6570万台，同比下降2.1%，降幅明显收窄。在国内手机出货量排名前五中，再次出现了华为的身影。IDC数据显示，今年二季度华为手机市场份额13%，排名国内第五。另外，华为官微宣布HarmonyOS4即将登场，计划将于8月4日发布。据悉，鸿蒙4将在车机系统、多模态交互等领域再次突破，更深度融入AI技术。

5、中国汽车流通协会：综合来看，7月份暑期来临，出行需求增加，为市场注入新的购买力。但7、8月又是传统的淡季期，总体消费需求偏弱，从前几周的交易量变化来看，预计7月份交易量应该在157万辆左右，与去年同期相比增长9%。

6、白酒板块要“醒”了？！这些公司业绩双位数增长！尽管白酒行业遭遇多重不利因素影响，但多数酒企仍保持了两位数的增长。作为全国化布局的龙头酒企，贵州茅台、山西汾酒近期公布的上半年经营数据显示，营收、净利润均实现了两位数增长。

7、文旅部召开推动旅游业高质量发展专家座谈会。文旅部部长胡和平指出，要不断完善促进旅游业发展的政策和举措，在丰富旅游产品供给、激发旅游消费活力等方面谋实招、出实策，努力推动旅游业持续复苏发展。

8、中钢协发布数据显示，6月，我国出口钢材750.8万吨，环比下降84.8万吨，结束连续5个月增长，同比下降4.9万吨；出口平均单价892.4美元/吨，环比下跌3.2%，同比下跌42.4%。 

9、《全球人为源碳排放与陆地生态系统碳收支遥感评估科学报告》日前在京发布。报告显示，全球温室气体排放并未得到有效控制，中国实施了大规模植树造林生态工程，土地利用变化为净碳汇效应，每年固定近4亿吨二氧化碳，有效降低了全球土地利用碳排放。

10、硅业分会：本周硅片价格持稳运行。M10单晶硅片（182mm/150μm）成交均价为2.80元/片，周环比持平；N型单晶硅片（182mm/130μm）成交均价为2.88元/片，周环比持平；G12单晶硅片（210mm/150μm）成交均价为3.75元/片，周环比持平。本周硅片价格持稳的主要原因是上下游博弈进入平衡期。

11、美国银行监管机构宣布对美国资本规则进行全面改革，美国大型银行的资本要求拟将提高16%。美国八家最大的银行面临将资本提高19%的要求。

12、欧洲热浪带来的经济打击正在逐步显现，制造业强国德国正因为商业运河莱茵河水位过低，而陷入供应链的麻烦之中。目前，莱茵河驳船的关键阻塞点考布，其水位在本周降至今年最低水平。而水位过低意味着德国80%的内陆货物运输，包括原油和天然气将大大受限，因为货船将无法满载航行。

—数据揭秘—

1、融资融券：7月26日，全市场融资融券余额为15756.58亿元，较前一交易日减少16.85亿元。其中，融资余额为14837.62亿元，较前一交易日减少13.55亿元；融券余额为918.96亿元，较前一交易日减少3.30亿元。太平洋、山西汾酒、五粮液融资净买入额位列前三，分别获净买入2.10亿元、1.19亿元、1.01亿元。太平洋、C威迈、中国银河融券净卖出额位列前三，分别遭净卖出1.81亿元、1.56亿元、1.28亿元。

2、北向资金：北向资金昨日成交额为989.96亿元，成交净买入37.47亿元，连续3个交易日净买入。其中，沪股通净买入16.11亿元，深股通净买入21.36亿元。活跃个股方面，北向资金昨日净买入较多的有宁德时代、贵州茅台、工业富联、伊利股份、亿纬锂能，净买入金额分别为15.18亿元、7.8亿元、5.76亿元、4.07亿元、3.28亿元。北向资金净卖出较多的有隆基绿能、长安汽车、海天味业、东方财富、中国太保，净卖出金额分别为6.65亿元、2.84亿元、2亿元、0.77亿元、0.76亿元。

3、龙虎榜：昨日机构席位资金合计净卖出约2.65亿元。其中，净买入的个股14只，净卖出的个股12只。机构净买入最多的股票是迪马股份，净买入金额约4956.32万元；机构净买入的居前还有山水比德、金科股份、兴民智通、新黄浦、国创高新等股。机构净卖出最多的股票是中航电测，净卖出金额约5.18亿元；机构净卖出居前的还有中南建设、国华网安等股。

—公司要闻—

1、亿纬锂能：与EA签订谅解备忘录，拟投建电池生产基地。

2、英集芯：拟以1500万元-2000万元回购公司股份。

3、传艺科技：钠离子电池产品大额在手订单和意向订单较为充足。

4、华民股份：控股子公司签订1.7亿元单晶硅片销售合同。

5、泓淋电力：拟投资10亿元建设新能源产业园项目。

6、永鼎股份：全资孙公司获得国内某主流汽车公司线束项目定点通知书。

7、真视通：与水发紫光签署新一代智算中心战略合作框架协议。

8、元隆雅图：公司成都大运会特许产品销售旺盛，部分产品已断货。

9、欣旺达：子公司拟不超19.6亿元在匈牙利投建新能源汽车动力电池工厂一期项目。

10、数字政通：预计上半年营收及盈利水平均再创历史同期新高。

11、浙江交科：下属公司拟中标两项高速公路扩建项目。

12、宝莱特：上半年净利润同比增长728.2%。

13、会通股份：上半年净利润同比增长104.85%。

14、甘咨询：上半年净利润1.26亿元，同比增长64.24%。

15、华大九天：上半年归母净利润同比增长107.3%。

16、今世缘：预计上半年净利润同比增长26.7%左右。

—全球市场—

1、美国股市：日银消息搅动市场，三大指数高开低走，道指止步于13连涨。正当投资者试图从美联储加息是否会导致经济衰退的焦虑中解脱出来时，有关日本央行将讨论进一步调整收益率曲线控制(YCC)政策的消息搅乱了市场。数据显示，美国第二季度实际GDP首发预估值年化环比上升2.4%，市场原先预计会放缓至1.8%；再加上一系列财报利好，三大指数早盘表现强势。但随后有报道称，日本央行将在周五的政策委员会会议上讨论调整YCC政策，或允许长期利率在一定程度上超过0.5%的上限。如果日本央行调整其YCC计划，市场可能会将其视为政策紧缩周期的开始。

2、港股：香港恒生指数收涨1.41%，报19639.11点。新能源汽车产业链爆发，小鹏汽车大涨34%。地产、科技股走强，碧桂园涨近12%领涨蓝筹。有色、能源板块下跌，金川国际跌超8%。大市成交1135.64亿港元，南向资金实际净卖出36.81亿港元，小鹏汽车-W遭净卖出10.7亿港元最多，李宁获净买入1.82亿港元居首。中国台湾加权指数收盘涨0.46%，报17241.82点。

3、国际原油及黄金：国际油价全线上涨，国际贵金属期货普遍收跌。

4、国内期货：国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，PVC涨2.29%，LPG涨2.12%，纯碱跌2.17%。黑色系全线下跌，铁矿石跌1.28%，焦煤跌1.09%，焦炭跌1.01%。农产品涨跌互现，菜油跌1.51%，棕榈油跌1.23%。 基本金属多数收跌，沪锡跌2.03%，不锈钢跌1.3%，沪锌跌0.7%，沪镍跌0.42%，沪铜跌0.39%，沪铝跌0.05%，沪铅涨0.25%。

5、LME期货：伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.77%报8551美元/吨，LME期锌跌0.79%报2454美元/吨，LME期镍涨0.76%报21755美元/吨，LME期铝跌0.18%报2209美元/吨，LME期锡跌1.72%报28510美元/吨，LME期铅涨0.21%报2156.5美元/吨。

6、人民币汇率：周四在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1404，较上一交易日涨110个基点，夜盘收报7.1700。人民币兑美元中间价报7.1265，调升30个基点。

—银河看市—

整体表现：昨日A股三大指数冲高回落，小幅收跌。全市场成交7809.76亿元，较上个交易日减少121.1亿元。陆港通北向资金净流入37.47亿元，南向资金净流出36.81亿港元。央行公开市场操作净投放880亿元，货币市场利率上涨。

热点主题：中船系、白酒、汽车配件精选、一体化压铸、饮料制造精选等表现活跃，先进封装、炒股软件、万得光模块(CPO)、光刻胶、高送转预期指数等表现低迷。

策略建议：昨日A股反弹后震荡回落，成交缩量至8000亿以下，投资情绪有所变弱。受大众入股小鹏汽车事件驱动，汽车表现活跃，钢铁领涨或受产量平控消息影响，科技主线继续弱势TMT领跌。指数处于底部区间，市场期待会议后的政策落地，若政策进展持续差于期待，则将增加底部反弹的曲折性。港股继续上涨、北向资金流入，或为信心不足的内地投资者增添一些信心。策略上继续低吸适度增加仓位，高仓位者关注高低切换的结构调整，以超跌、低估值、顺周期品种为主。若市场整体变弱，则成长股或有反弹，但持续性存疑。

（秦晓斌：S0130617050016）

—基金观点—

1、富国基金认为，当前不少因素正在向好的方向发展。包括外围环境改善、国内流动性友好以及企业盈利周期见底等。当前A股市场正处于“较低估值、政策加码”的积极布局期，前者意味着长期较高的胜率和赔率，后者则在向市场传递信心，有望推动短期反弹。对于当前市场的热点轮动，部分基金经理建议“不要把鸡蛋放在一只篮子里”，后续可采取均衡布局策略来应对。

2、金鹰基金建议均衡布局应对市场轮动。国内AI和数字经济方向短期缺乏重磅催化，板块总体高位震荡的格局不变。相较之下，短期市场博弈政策的效果并不差，消费（白酒、医药、医美、保险）和地产链（厨电、消费建材、家装家居）等顺周期板块或受益于政策博弈下的预期修复，迎来阶段性的反弹。

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