金价（XAU/USD）难以延续反弹，因为在格林威治时间13:30公布美国10月份通胀数据之前，投资者仍然焦虑不安。贵金属盘整，投资者预计将等到数据公布后再建立新头寸，因为通胀数据将使他们对货币政策前景有更清晰的认识。

经济学家预计核心消费者价格指数（CPI）将保持稳定增长，而总体通胀率将有所放缓。一份持续的美国通胀报告将促使人们预期美联储（Fed）将进一步收紧政策。美联储致力于及时将通胀率降至 2%，如果认为通胀已经根深蒂固，它将毫不犹豫地进一步提高利率。

每日摘要市场动态：金价无方向性波动
金价反弹至1945.00美元附近，但由于投资者在美国10月份通胀数据公布前保持谨慎，金价难以扩大上行空间。
美国消费者通胀数据公布后，投资者预计将建立头寸，这将为美联储在 12 月货币政策会议上可能采取的下一步利率行动提供指导。
美国通胀的持续程度将在一定程度上明确美联储决策者是否会主张进一步加息。
预计 10 月份的月度总体 CPI 涨幅将从 9 月份的 0.4% 放缓至 0.1%。在同一时期，核心通胀率将以 0.3% 的速度稳步增长。
按年计算，总体通胀率预计将从 9 月份的 3.7% 放缓至 3.3%。核心 CPI 预计将以 4.1% 的速度稳步增长。
一份顽固的美国通胀报告可能会重新定价美联储在 12 月货币政策会议上或 2024 年初再加息一次的预期。
美国通胀率上升将表明，将通胀率降至美联储 2% 目标的进展已经放缓，从而促使美联储有必要进一步加息。
根据 CME Group Fedwatch 工具，交易员认为美联储在 12 月会议上加息 25 个基点的概率为 15%，在 2024 年 1 月货币政策会议上加息 25 个基点的概率为 25%。
由于美联储主席杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）和他的同事们仍然不确定目前的利率是否足以将通胀率降至 2%，进一步收紧利率的几率走高。
杰罗姆-鲍威尔警告说，美联储如果不能控制通胀将是一个大错误。因此，央行将毫不犹豫地进一步收紧货币政策。
除美国通胀数据外，美联储决策者也发表了讲话：菲利普-杰斐逊、迈克尔-巴尔和奥斯坦-古尔斯比的讲话将至关重要。
在美国通胀报告公布前的三个交易日中，美元指数（DXY）一直在 105.40-106.00 之间盘整。10 年期美国国债收益率在 4.63% 附近徘徊。
本周，投资者还将关注美国 10 月份零售销售月度数据。根据共识，预计消费者支出将萎缩 0.3%，而 9 月份为增长 0.7%。
同时，由于中东紧张局势没有明显升级，对金银的吸引力有所减弱。

技术分析：金价回调至38.2%斐波那契回撤位

在美国通胀数据公布前，金价在狭窄区间内震荡。贵金属的修正走势已延伸至 38.2%斐波那契回撤位（从 10 月 6 日低点 1,810.50 美元至 10 月 27 日高点 2,009.50 美元）附近，即 1,933.80 美元附近。

黄金的近期前景已经转为看跌，因为其交易价格低于20日指数移动平均线（EMA），而1,938.00美元附近的50日指数移动均线继续提供支撑。

黄金常见问题
为什么人们要投资黄金？
黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被认为是一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多？
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？
黄金与美元和美国国债呈反向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么？
黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的货币成本通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。


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